Кредитная политика банка на примере Волгоградского ОСБ (стр. 11 из 15)
Анализ рентабельности
Целесообразно осуществить на основе традиционных в мировой банковской практике показателей, приведенных в таблице 2.7 Каждый из них характеризует тот или иной аспект прибыльности банка.
Таблица 2.7
Показатели рентабельности Волгоградского ОСБ № 8621
| Название показателя | Значения в% по данным на | Расчет | ||||
| 01.01.2004 | 01.01.2005 | 01.01.2006 | 01.01.2007 | |||
| ROA Прибыль на единицу активов(экономическая отдача активов) | 8,9 | 5,7 | 3,4 | 5,3 | Чистая прибыль / Активы | |
| ROEПрибыль на рубль акционерного капитала (экономическая отдача собственного капитала) | 36,05 | 23,2 | 17,6 | 37,96 | Чистая прибыль / Уставный капитал+Фонды | |
| Чистая процентная маржа (ЧПМ) (разница между доходами и расходами по процентам) | ||||||
| - в расчете на доходные активы | 61,74 | 39,3 | 28,3 | 30,55 | (проц. Дох. - проц. Расх) / доходные активы | |
| - в расчете на активы | 35,79 | 25,08 | 14,5 | 16,5 | (проц. Дох. - проц. расх) / активы | |
| Чистая непроцентная маржа (ЧНМ)(разница между непроцентными доходами и расходами) (Рассчитана с учетом комиссионных доходов) | ||||||
| - в расчете на доходные активы | -26,30 | -12,24 | -11,04 | -13,36 | (непроц. Дох. - непроц. Расх) / доходные активы | |
| - в расчете на активы | -15,25 | -7,83 | -5,07 | -7,22 | (непроц. Дох. - непроц. Расх) / активы | |
| Чистая маржа операционной прибыли (ЧМОП)(соотношение операционной прибыли и активов) | 14,89 | 10,77 | 9,48 | 9,28 | (опер. дох. - опер. расх) / активы | |
До 2006 года эффективность работы активов ежегодно уменьшалась примерно на 40%, а отдача собственного капитала на последнюю отчетную дату снизилась на 5,6 процентных пунктов. Данную отрицательную динамику можно связать с планомерным ужесточением нормативов, законодательной базы и усиления государственного регулирования со стороны Центрального банка РФ.
Уровень чистого процентного дохода от доходных активов (ЧПМ) в конце 2005г. снизился на 27% (
), по сравнению с концом 2004г., однако уровень чистого процентного дохода от всех активов в этом временном интервале снизился еще больше - на 42% ( 
). Эта разница (42% и 27%) говорит о том, состояние приносящих прибыль активов ухудшилось в меньшей степени, нежели состояние всех активов.В 2006 году в показателях прибыльности произошел небольшой "перелом" в лучшую сторону:
экономическая отдача активов выросла и почти достигла уровня на 1 января 2005 г, а прибыль на рубль акционерного капитала достигла наибольшей за все последние годы величины;
выросли показатели чистой процентной и непроцентной маржи в обоих вариантах расчета (Таблица 2.7).
Уменьшение чистой маржи операционной прибыли с 10,77 на 01.01.05 до 9,48 на 01.01.06 г. свидетельствует, что с каждого рубля активов получено доходов меньше, на 1,29 процентных пунктов, чем ранее, а в самом же 2006 году уровень ЧМОП практически не изменился.
Разложим ROA на составляющие для структурного анализа доходности активов банка. Как видно из таблиц ROA складывается из ЧПМ, ЧНМ и специальных операций, влияющих на величину прибыли.
Таблица 2.8
Разложение экономической отдачи капитала по итогам 2006 года. Специальные операции, влияющие на чистую прибыль
| На 01.01.2007г ROA= | ЧПМ + | ЧНМ + | Уменьшение - РВПС | Выплата налога на прибыль |
| Непроцентные доходы + комиссионные доходы | ||||
| 5,3% = | 16,5% + | -7,22% + | 0,90% - | 4,89% |
По итогам 2006 года на величину чистой прибыли повлияли:
уменьшение резервов на возможные потери по ссудам на величину 710 т. р. (только одно это составило около 10% прибыли за 2006 год);
выплата налога на прибыль (3827 т. р).
Таблица № 2.9
Разложение экономической отдачи капитала по итогам 2005 года.
Специальные операции, влияющие на чистую прибыль
| На 01.01.2006г ROA = | ЧПМ + | ЧНМ - | Увеличение - РВПС | Выплата налога на прибыль |
| Непроцентные доходы + комиссионные доходы | ||||
| 3,4% = | 14,54% + | -5,07% - (-10,41%+5,34%) | 2,08% - | 4,04% |
По итогам 2005 года на величину чистой прибыли повлияли:
Увеличение резервов на возможные потери по ссудам на величину 1101 т. р. (в соответствии с требованиями Инструкции ЦБ РФ № 62а);
Выплата налога на прибыль (2141 т. р)
Таблица № 2.10
Разложение экономической отдачи капитала по итогам 2004 года.
Специальные операции, влияющие на чистую прибыль
| На 01.01.2005г ROA98 = | ЧПМ + | ЧНМ - | увеличение - РВПС | - непредвиденные - расходы | Выплата налога на прибыль |
| 5,6% = | 25,08% + | -7,84% - | 8,00% - | 0,01% - | 3,54% |
Из таблиц 5 и 6 видно, что показатель ROA к началу 2006г. снизился с 5,6% до 3,4%.
Разложение на составляющие показало:
что снижение доходности активов в 2005 в самой большей степени вызвано снижением ЧПМ, в меньшей - увеличением налогообложения прибыли;
что увеличение отдачи активов и прибыльности в 2006 году примерно в равной степени достигнуто за счет увеличения ЧПМ, снижения ЧНМ и уменьшения РВПС.
Произведем факторное разложение экономической отдачи собственного капитала ROE, имея в виду произведение следующих показателей:
коэффициент использования активов;
мультипликатор капитала;
чистая маржа прибыли, которая в свою очередь, раскладывается на две составляющие:
эффективность управления налоговыми платежами;
контроль над расходами (Таблица 2.10).
Таблица № 2.11
Разбивка показателя доходности капитала на его составляющие для проведения более детального анализа
| Экономическая отдача собственного капитала | Факторное разложение экономической отдачи собственного капитала | |||||||
| ROEХХХХ = | Чистая маржа прибыли (чистая прибыль / операционные доходы) | * | Коэффи-циент использо-вания активов (операци-онные доходы / активы) | * | Мультипли-каторКапитала (MK) (активы / акционерный капитал) | |||
| Эффективность управления налогами (чистая прибыль / доналоговая прибыль) | * | Эффективность контроля за расходами (доналоговая прибыль / операционные доходы) | ||||||
| =Экономическая отдача активов ROA (чистая прибыль на активы) | ||||||||
| ROE1999 = (17,6%) | 0,122 | * | 0,275 | * | 5,24 | |||
| 0,454 | * | 0,268 | ||||||
| 3,4%=ROA99 | ||||||||
| ROE1998 = (23,2%) | 0,121 | * | 0,469 | * | 4,09 | |||
| 0,616 | * | 0, 196 | ||||||
| 5,7%=ROA98 | ||||||||
| ROE2000= (37,96) | 0,268 | * | 0, 198 | * | 7,16 | |||
| 0,519 | * | 0,514 | ||||||
| ROA2000=5,3% | ||||||||
Из таблицы 2.10 видно, что решающее влияние на снижение ROE с 23,2% до 17,6% в 2005 году сыграл коэффициент использования активов. Поэтому, как уже дважды отмечалось выше, нужно обратить особое внимание на политику управления портфелем (особенно в части структуры активов банка и доходов по ним).
В 2006 году, несмотря на снижение почти в 1,5 раза коэффициента использования активов произошел рост ROE с 17,6 до 17,96% до 37.96%, за счет:
увеличения чистой маржи прибыли более чем в 2 раза (в свою очередь, преимущественно за счет повышения эффективности контроля за расходами);
увеличением мультипликатора капитала с 5,24 до 7,16.
Мультипликатор капитала по итогам двух последних лет не больше 7,16, что свидетельствует о том, что банк неквалифицированно использует мультипликативный эффект капитала и непрофессионально управляет структурой собственного и заемного капитала, недополучая возможный доход (подтверждается вывод, сделанный при анализе активов). По российским меркам величина MK от 13 до 16 считается нормальной величиной. А если учесть предстоящее в ближайшем будущем и необходимое наращивание собственных средств (капитала) до величины, эквивалентной 5 млн. ЕВРО (это еще снизит мультипликатор капитала), то проблема приобретает особенную остроту.
Таблица 2.12, приведенная ниже, представляет собой прогнозную аналитическую таблицу соотношения рискованности и прибыльности, на основе которой можно выяснить, какой уровень соотношения долговых обязательств и акционерного капитала должен соблюдаться в будущем для достижения банком желаемого его акционерами уровня прибыльности.
Например, акционеры банка хотят повысить отдачу акционерного капитала. Для этого нужно выяснить, какой придется обеспечить уровень доходности активов при мультипликаторе капитала, сложившемся на 01.01.2007 г. (т.е.7,16). Из таблицы 2.12 видно, что для повышения ROE с 37,96 до 42,96% доходность активов должна быть вырасти с 5,3% до 6%. Или, например, при повышении мультипликатора капитала для 10, для сохранения имеющегося уровня ROE, уже достаточно иметь ROA менее 4, вместо 5,3%.
Вообще, данная таблица может быть расширена вниз и вправо до нужных пределов и с нужным шагом определенного показателя. В этом случае, отталкиваясь от выбранного значения заданного индикатора, можно получить ряд соотношений двух других показателей.