Лизинговые операции банков
ФИНАНСОВАЯАКАДЕМИЯ ПРИПРАВИТЕЛЬСТВЕРОССИЙСКОЙФЕДЕРАЦИИ
Институтпереподготовкии повышенияквалификациикадров
КУРСОВАЯРАБОТА
Курс: “Деньги,кредит, банки”
Тема: “Лизинговыеоперации банков”
Выполнил:
Белкин В.А.
гр. №1 “Финансовыйменеджмент”
Москва
1998
Содержание.
1. Введение.
2. Историявозникновенияи мировой опыт.
2. Сущностьлизинга.
2.1. Определениелизинга.
2.2. Субъектылизинга
2.3 Отличительныеособенностилизинговыхопераций.
4. Видылизинга
5.Организациялизинговыхопераций.
6. Рискилизинговыхопераций.
7.Особенностиразвития лизинговыхопераций вРоссии.
7.1. Льготыдля участниковлизинговыхопераций.
7.2.Особенностисовременнойситуации вРоссии, влияющиена развитиелизинговыхопераций банков.
8. Заключение
Литература.
приложение“Опубликованныесделки по лизингуоборудованияв России за1996 и 1997гг”
1. Введение.
Переход крыночной экономикепоставил передпромышленнымипредприятиямиряд проблем,главными изкоторых являются:как утвердитьсяв необходимыхдля них условияхвозрастающейконкуренции,сокращениярынка сбытаиз-за высокихцен продукциии неплатежеспособности,сложностейпоиска поставщиковсырья, материалови ограниченностифинансовыхресурсов.
Существуетмировая практикакооперациикак внутристран, так имеждународнаяв использованиипромышленногооборудования,машин, новыхтехнологий,сооруженийпромышленногоназначениячерез особуюформу предпринимательскойдеятельности- лизинг.
В настоящеевремя на рынкелизинговыхуслуг работаетбольшое количестволизинговыхкомпаний, числокоторых постояннорастет. Этикомпании способныпривести вдвижениевысвобождающиесяпроизводственныемощности изначительноудовлетворитьпотребностипромышленныхи коммерческихпредприятийв использованииоборудования(имущества).Причем придефиците финансовыхресурсов, этиструктурыспособны помочьвыжить многимпредприятиям,обеспечивтехнологическоеоснащения ихпроизводства,т.е. заложитьосновы выходаиз кризиса ибудущегоэкономическогоподъема.
Долголетнийопыт использованиялизинговогомеханизма впредпринимательскойдеятельностимногих странмира позволяетсделать выводо его эффективности.Исходя из этогои существующегоположения вРоссии в переходныйпериод к рыночнымотношениям,со всеми егопроблемамии трудностями,необходимоотметить позитивностьлизинговогомеханизма.Поэтому целесообразновоспользоватьсяего возможностямии более активновнедрять впроизводственнуюдеятельность.
2. Историявозникновенияи мировой опыт.
Первые лизинговыесделки по словамисториковзаключалисьеще до нашейэры в древнемгосударстве“Шумер”. Бурноеразвитие лизинганачалось наЗападе в 80-х годахпрошлого века.Тогда американскаякомпания "Белл"стала сдаватьв аренду своителефонныеаппараты, чтодало стимулбыстрому развитиюуслуг связи.Спустя полвекаГенри Фордиспользоваларенду длярасширениясбыта автомобилей.
В 50-x годах вСоединенныхШтатах, а черезнекоторое времяи в ЗападнойЕвропе в лизингстали активнопередаватьсясредствапроизводства,и это произвелосамую настоящуюреволюцию варендных отношениях.
Перваяспециализированнаялизинговаякомпания быласоздана в СШАв 1952 году, а в 60-егоды объемлизинговыхопераций составлялуже около 1 млрд.долларов, а кконцу 80-х превысили110 млрд. долларов. Лизинговыекомпании получилиназвание“финансово-лизинговыеобщества”.
В Европефинансово-лизинговыеобщества появилисьв конце 50-х - начале60-х годов. Однакоих развитиесдерживалосьнесовершенствомзаконодательства.Бурный ростих количестваи объемов лизинговыхопераций началсяпосле правовогозакреплениястатуса лизинговыхдоговоров. Этотпериод пришелсяна 80-е годы. Большевсего "лизинговыхинвестиций"среди западноевропейскихстран осуществляютИрландия (46% отобщего объема)и Англия (35.8%), асреди странВосточнойЕвропы - Чехия.
В азиатскомрегионе лизинговыйбизнес получилсвое развитиес 60-х годов.
В настоящеевремя 25 - 30% инвестицийв развитыхстранах приходятсяна лизинговыеоперации. Иоколо 80% новыхвидов продукциипроизводятсякак раз наоборудовании,взятом в аренду.
Современныймировой рыноклизинговыхуслуг сосредоточенв мировыхэкономическихцентрах: США,Западная Европа,Япония. Международныйрынок лизинговыхуслуг считаетсяодним из наиболеединамичных.
таблица 1. Долялизинга в общейсумме капитальныхвложений вмашины и оборудованиев 90-х годах.
| Страны | доля в % |
| Англия, Франция,Швеция, Испания | 12 - 17 |
| Италия, Голландия | 12 - 14 |
| Австралия,Дания, Норвегия,Япония | 8 - 10 |
| США | 25 - 30 |
На современномэтапе развитиялизинга происходитсозданиемеждународныхлизинговыхобществ. Например“Объединениеевропейскихлизинговыхобществ”, котороеобъединяетобщества исоюзы 17 европейскихстран.
В некоторыхстранах государствоиспользуетлизинг дляподдержкималого бизнесаобеспечиваяпредоставлениелизинговыхуслуг малымпредприятиям.
2. Сущностьлизинга.
2.1. Определениелизинга.
В мировойпрактике термин“лизинг“ используетсядля обозначениясделок основанныхна арендеоборудования,машин, транспортныхсредств, сооруженийпроизводственногоназначения.В международнойпрактике различаюттри вида арендыоборудованияв зависимостиот срока :
- краткосрочная(рентинг) - насрок от одногодня до одногогода;
- среднесрочная(хайринг) - насрок от одногогода до трехлет;
- долгосрочная(лизинг) - на срокот трех и болеелет.
Существуетмножествоопределенийлизинга:
Лизинг - долгосрочнаяаренда машини оборудования,купленныхарендодателемдля арендаторас целью ихпроизводственногоиспользования,при сохраненииправа собственностина них за арендодателемна весь срокдоговора.
(“Банковскоедело” под ред.О.И. Лаврушина.)
Лизинг - вид предпринимательскойдеятельности,направленнойна инвестированиевременно свободныхили привлеченныхфинансовыхсредств, когдапо договоруфинансовойаренды (договорулизинга) однолицо обязуетсяприобрестив собственностьобусловленноедоговоромимущество уопределенногопродавца ипредоставитьэто имуществодругому лицуза плату вовременноепользованиедля предпринимательскихцелей.
(“Банки ибанковскиеоперации вРоссии” В.И.Букато,Ю.И. Львов)
Лизинг- это приобретениеоборудованияс предоставлениемего в арендуорганизациям(лизингополучателю)в обмен на лизинговыеплатежи. Лизингпредусматриваетвозможностьвыкупа оборудованияпо истечениисрока действиялизинговогодоговора илидосрочно поостаточнойстоимости.
В отличиеот договоракупли-продажи,по которомуправо собственностина товар переходитот продавцак покупателю,при лизингеправо собственностина предметаренды сохраняетсяза арендодателем,а лизингополучательприобретаетлишь право наего временноеиспользование.По истечениисрока лизинговогодоговорализингополучательможет приобрестиобъект сделкипо согласованнойцене, продлитьлизинговыйдоговор иливернуть оборудованиевладельцу.
2.2. Субъектылизинга
Лизингодатель- лицо осуществляющеелизинговуюдеятельность(обычно лизинговаякомпания), т.е.передачу влизинг специальноприобретенногодля этого имущества.
Лизинговыминазываютсявсе компании,осуществляющиеарендные отношениянезависимоот вида аренды.Различаютспециализированныекомпании,занимающиесяодним видомтоваров илигруппой товаров, и универсальные,предающие варенду самыеразнообразныевиды машин иоборудования.Специализированныекомпании какправило этифирмы располагаютсобственнымзапасом машини оборудованияпредоставляемыхпотребителю.Универсальныелизинговыекомпаниипредоставляютарендаторуправо выборапоставщикаоборудования,размещениязаказа и приемкиобъекта сделки.
В качествелизингодателяобычно выступаютлизинговыекомпании, которыево многих случаяхпредставляютсобой дочерниекомпании крупныхбанков. Приэтом банкиконтролируюти независимыелизинговыекомпании,предоставляяим кредиты (каксвидетельствуетзарубежныйопыт, за счетэтого источникаформируетсядо 75% ресурсовлизинговыхкомпаний).Предоставляяресурсы и участвуяв капиталелизинговыхкомпаний, банкикосвенно участвуютв лизинговыхоперациях.Коммерческиебанки могути напрямуюучаствоватьв лизинговыхоперациях, дляэтого они образуютв своем составелизинговыеслужбы. Внедрениебанков на рыноклизинговыхуслуг связано, во-первых, стем, что лизингявляетсякапиталоемкимвидом бизнеса,а банки являютсяосновнымидержателямиденежных ресурсов.Во-вторых, лизинговыеуслуги тесносвязаны с банковскимкредитованием.
Обладая рядомпреимуществ,лизинговыеоперации являютсяальтернативойдолгосрочногокредитования.Банк, выдаваяссуду в денежнойформе стремитсяиметь ее обеспечение.В случае задержкив погашенииссуды необходимоосуществитьдостаточносложную процедуруреализацииимущества, накоторое могутпретендоватьи другие кредиторызаемщика. Прилизинговыхотношенияхлизингодательпередает объектобеспечения(он же объектлизинга) враспоряжение лизингополучателя,но при этомсохраняет правособственностина этот объект.
Лизингополучатель- лицо, получающееимущество впользованиепо договорулизинга.
Лизингдает ряд преимуществлизингополучателю:
- уменьшениеплатежей поналогу на имуществои налогу наприбыль, таккак лизинговыеплатежи входятв себестоимостьпродукции(услуг), а приобретениеоборудованиябез лизингаосуществляетсяиз прибыли;
- возможностьболее простогополучениякредита в банкепри сотрудничествес лизинговойкомпанией;
- упрощениебухгалтерскогоучета (учетосновных средств,начислениеамортизации,оплата частиналогов и сборов,а также управлениедолгом осуществляетсялизинговойкомпанией);
- возможностьприобретениякачественногооборудованияпосле егоэксплуатациилизингополучателемпо остаточнойстоимости.
Поставщик(продавец) объектализинга- изготовительмашин и оборудования,продающийимущество,являющеесяобъектом лизинга.
Кроме тогокосвеннымиучастникамилизинговойсделки являются:
банки, кредитующиелизингодателяи выступающиегарантамисделок;
страховыекомпании, которыестрахуют выданныекредиты наприобретениеоборудованияот возможныхрисков неплатежейлизингополучателялизингодателю,а также производятстрахованиеимуществализингополучателя.
брокерскиеи другие посредническиефирмы.
Рис.1.Схема лизинговыхопераций.
2.3 Отличительныеособенностилизинговыхопераций.
Всоответствиис Временнымположениемо лизинге,утвержденнымпостановлениемПравительстваРоссийскойФедерации от29 июня 1995 г. N 633 «Оразвитии лизингав инвестиционнойдеятельности»,операциямифинансовойаренды (лизинга)занимаютсяспециализированныеорганизации(лизинговыекомпании), передающиеприобретенноепо заказу получателя(лизингополучателя)имущество вдолгосрочнуюаренду. Еслиполученноепо лизингуимущество некапитализируетсяарендатором,то до переходаправа собственностина него к арендаторуучитываетсяпоследним забалансом.Арендодатель(лизингодатель),передавшийимущество полизингу, продолжаетучитывать егов своем балансекак собственное,производитьамортизационныеотчисления,уплачиватьналоги.
Всоответствиис п. "М" статьи5 Закона РФ "Обанках и банковскойдеятельности"Банкам разрешенонаряду с другими,проводить илизинговыеоперации. Приэтом Банк можетучаствоватьв лизинговомпроцессе некак ссудодательлизинговойкомпании, нои непосредственнокак Лизингодатель,т.е. напрямуюучаствоватьв лизинговомпроцессе.
Всоответствиис законодательством(ст. 665, 670 ГражданскогоКодекса РоссийскойФедерации)арендодательпокупает имуществопо указаниюарендатора,а последнийвходит вовзаимоотношенияс его поставщикомпо поводу качества,условий и сроковпоставки,комплектованияи др. Риск случайнойпорчи или гибелиимуществапереходит карендаторув момент фактическойпередачи емуэтого имуществапоставщикомлибо арендодателем,хотя иные видыответственностинаступаютранее, в моментзаключениядоговора долгосрочнойфинансовойаренды (лизинга).
ПостановлениемПравительстваРоссийскойФедерации от27 июня 1996 г. N 752 «Огосударственнойподдержкеразвития лизинговойдеятельностив РоссийскойФедерации»определено,что условияпостановкилизинговогоимущества набаланс лизингополучателяопределяютсяпо согласованиюмежду сторонамив договоре олизинге. Следовательно,допускаетсякапитализациялизинговогоимущества каклизингополучателем,так и лизингодателем.При этом доходыпоследнегоисчисляютсякак разницамежду общейсуммой лизинговыхплатежей, получаемыхлизингодателем,и суммой, возмещающейстоимостьлизинговогоимущества.
Аренднаяплата по каждомунаступающемусроку платежаза имущество,сданное вдолгосрочнуюаренду, содержитплатежи, погашающиесумму основногодолга, процентовпо основномудолгу за истекшийпериод, налогов,платы за страхованиеконтракта имаржу лизингодателя.Тем же постановлениемопределено,что при реализациилизинговогоконтракта можетбыть примененкоэффициентускоренияамортизацииимущества,передаваемогов лизинг, до3-х лет ...
Отличиялизинговыхопераций оттрадиционнойаренды :
1. объект сделкивыбираетсялизингополучателем,а не лизингодателем,который приобретаетоборудованиеза свой счет;
2. срок лизингаменьше срокафизическогоизноса оборудованияи приближаетсяк сроку налоговойамортизации;
3. по окончаниидействия договорализингополучательможет продлитьаренду по льготнойставке илиприобрестиимущество поостаточнойстоимости;
4. в роли лизингодателяобычно выступаетфинансовоеучреждение- лизинговаякомпания.
С экономическойточки зрениялизинг имеетсходство скредитом,предоставленнымна покупкуоборудования.
Основнымипараметрамилизинговойоперации являютсясрок лизинга(период лиза)и его стоимость.
Под периодомлиза понимаетсясрок действиялизинговогодоговора. Приопределениисрока лизинговогодоговора учитываютсяследующиемоменты:
срок службыоборудования;
период амортизацииоборудования;
цикл появленияболее производительногоили дешевогоаналога сделки;
динамикаинфляционныхпроцессов;
конъюнктурарынка ссудныхкапиталов ттенденции егоразвития.
Стоимостьлизинга. Впроекте лизинговыхопераций наиболеесложным моментомявляется определениесуммы лизинговыхплатежей,причитающихсялизингодателю.
В составлизинговогоплатежа входятследующиеосновные элементы:
амортизация;
плата заресурсы, привлекаемыелизингодателемдля осуществлениясделки;
лизинговаямаржа, включающаядоход лизингодателяза оказываемыеуслуги;
рисковаяпремия, величинакоторой зависитот уровня различныхрисков, которыенесет лизингодатель.
Вместе этиэлементы составляютлизинговыйпроцент.
4. Видылизинга
Существуетдва основныхвида лизинговыхопераций: лизингс полной окупаемостьюи лизинг с неполнойокупаемостьюарендуемойтехники.
ЛИЗИНГ СНЕПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮобычно называетсяоперативным;в этом случаезатраты лизингодателя,связанные сприобретениеми содержаниемлизинговогооборудованияне окупаютсяполностью втечение срокализинга. В силутого, что срокдоговора лизингакороче, чемнормативныйсрок службыоборудования,лизингодательвынужден сдаватьего во временноепользованиенесколько рази для него возрастаетриск по возмещениюостаточнойстоимостиобъекта лизингапри отсутствииспроса на него.В связи с этимпри всех прочихравных условияхразмеры лизинговыхплатежей гораздовыше, чем вфинансовомлизинге. Другойособенностьюоперативноголизинга являетсято, что обязанностипо техническомуобслуживанию,ремонту, страхованиюлежат на лизинговойкомпании. Лизинговаякомпания, приобретаяоборудованиепри оперативномлизинге, незнает его конкретногопользователя,поэтому ейнеобходимохорошо знатьконъюнктуру.рынка лизинговогооборудования,причем какнового, так ибывшего вупотреблении.
ЛИЗИНГ СПОЛНОЙ ОКУПАЕМОСТЬЮлизинговогооборудованияназываетсяфинансовым.Срок, на которыйпередаетсяоборудованиево временноепользование,приближаетсяпо продолжительностик сроку эксплуатациии амортизациивсей или большейчасти стоимостиоборудования.В течение срокадоговорализингодательза счет лизинговыхплатежей возвращаетсебе всю стоимостьимущества. Прифинансовомлизинге, какправило, обязанностьпо техническомуобслуживанию,страхованиюложится нализингополучателя.
Финансовыйлизинг являетсянаиболеераспространеннымвидом лизингаи содержит всебе множестворазличных форм,которые получилисамостоятельноеназвание.
По объемуобслуживанияпередаваемогооборудованиялизинг подразделяетсяна "чистый"и "мокрый".
ЧИСТЫЙ ЛИЗИНГ- это отношения,при которыхвсе обслуживаниеимущества беретна себя лизингополучатель.Поэтому в этомслучае расходыпо обслуживаниювключаютсяв лизинговыеплатежи. Этиотношенияхарактерныдля финансовоголизинга.
МОКРЫЙ ЛИЗИНГпредполагаетобязательноетехническоеобслуживаниеоборудования,его ремонт,страхованиеи другие операции,которые лежатна лизингодателе.
Кроме этихуслуг, по желаниюлизингополучателялизингодательможет взятьна себя обязанностипо подготовкеквалифицированногоперсонала,маркетингуи рекламе готовойпродукции,поставке сырьяи т.п. Этот видотношенийхарактеренв основном длямокрого лизинга.
В зависимостиот секторарынка, где проводятсялизинговыеоперации, выделяют:
ВНУТРЕННИЙЛИЗИНГ- все участникисделки представляютодну страну;
ВНЕШНИЙ(МЕЖДУНАРОДНЫЙ)ЛИЗИНГ- лизингодательи лизингополучательнаходятся вразных странах.Продавец имуществаможет находитьсяв одной из этихстран или вдругом государстве.
Существуютразличные схемылизинговыхсделок:
КЛАССИЧЕСКИЙФИНАНСОВЫЙЛИЗИНГ.Эта схема былаописана выше.
ПРЯМОЙЛИЗИНГ.Производительоборудованиясамостоятельносдаст в лизингимущество. Втаком виделизинговыесделки не нашлиширокогораспространения,т.к. при увеличениилизинговыхоперацийпроизводитель,как правило,создаст своюлизинговуюкомпанию.
ВОЗВРАТНЫЙЛИЗИНГ,находящий всеболее широкоеприменение.Предприятие(будущийлизингополучатель)имеет оборудование,но ему не хватаетсредств дляпроизводственнойдеятельности.Тогда оно находитлизинговуюкомпанию ипродаст ейсвое имущество,а последняя,в свою очередь,сдаст его влизинг этомуже предприятию.В результатереализациитакой схемыу предприятияпоявляютсяденежные средства,которые ономожет направить,например, напополнениеоборотныхсредств. Причемдоговор составляетсятак, что послеокончаниясрока его действияпредприятиеимеет правовыкупа оборудованияи тем самымвосстанавливаетна него правособственности.Этот вид лизингав первую очередьзаинтересуетпредприятия,испытывающиетрудности сфинансовымиресурсами. Имвыгодно продатьимуществолизинговойкомпании,одновременнозаключить сней лизинговыйдоговор и продолжитьпользоватьсяэтим же имуществом.
РАЗДЕЛЬНЫЙЛИЗИНГ,или лизинг сдополнительнымпривлечениемсредств, илилизинг частичнофинансируемыйлизингодателем.
Это наиболеесложная разновидностьлизинга, т.к.связана смногоканальнымфинансированиеми используется,как правило,для реализациидорогостоящихпроектов.
Отличительнойего чертойявляется то,что лизингодатель,покупая оборудование,выплачиваетиз своих средствне всю сумму,а только часть.Остальную суммуон берет в ссудуу одного илинесколькихкредиторов.При этом лизинговаякомпания продолжаетпользоватьсявсеми налоговымильготами, которыерассчитываютсяиз полной стоимостиимущества.
Еще однойособенностьюэтого видализинга являетсято, что лизингодательберет ссудуна определенныхусловиях, которыене очень характерныдля отечественныхфинансово-кредитныхотношений.Заемщик-лизингодательне являетсяответственнымперед кредиторамиза возвратссуды, она погашаетсяиз сумм лизинговыхплатежей. Поэтому,как правило,лизингодательоформляет впользу кредиторовзалог на имуществодо погашениязайма и уступаетим права наполучение частилизинговыхплатежей в счетпогашенияссуды.
Таким образом,основной рискпо сделке несуткредиторы -банки, страховыекомпании,инвестиционныефонды или другиефинансовыеучреждения,а обеспечениемвозврата ссудслужат тольколизинговыеплатежи и сдаваемоев лизинг имущество.
РЕВОЛЬВЕРНЫЙЛИЗИНГили лизинг споследовательнойзаменой оборудованияиспользуется,когда лизингополучателюпо технологиипоследовательнотребуетсяразличноеоборудование.В этих случаяхв соответствиис условиямилизинговогодоговорализингополучательприобретаетправо по истеченииопределенногосрока обменятьарендуемоеимущество надругой объектлизинга.
Часто лизингосуществляетсяне напрямую,а через посредника.Схематичноэто выглядиттак. Имеетсяосновнойлизингодатель,который черезпосредника,как правило,также лизинговуюкомпанию, сдастоборудованиев лизинг лизингополучателю.При этом в договорепредусматривается,что в случаевременнойнеплатежеспособностиили банкротствепосредникализинговыеплатежи должныпоступатьосновномулизингодателю.Подобные сделкиполучили названиесублизинг.
Договорлизинга оборудованияможет включатьпункт о выкупеоборудованияпо остаточнойстоимости илипо цене, оговоренноймежду лизинговойкомпанией илизингополучателем.Эта цена можетсоставлять10-15% от первоначальнойстоимостиоборудования.При постановкена баланс такогооборудования,предприятиеэкономит наплатежах поналогу на имущество.
Оперативныйи финансовыйлизинг представляютсобой два основныхтипа операций,все остальныеявляются ихразновидностью.
5.Организациялизинговыхопераций.
Организациялизинговогопроцессаосуществляетсяс учетом приоритетныхнаправлений.Предпочтениеотдается впервую очередьтому видуоборудования(имущества),которое обеспечиваетпроизводствовысококачественныхтоваров и развитиеэффективнойсферы услуг.
Лизинговыйпроцесс осуществляется,как правило,в три этапа.Сначала проводитсяподготовительнаяработа по заключениююридическихсоглашений(договоров).Этому предшествуетподробноеизучение всехусловий иособенностейкаждой сделки.После чегооформляются:заявка, получаемаяЛизингодателемот будущегоЛизингополучателя,заключениео платежеспособностиЛизингополучателяи эффективностилизинговогопроекта, заказ-наряд,направляемыйПоставщикуоборудованияЛизингодателем,кредитныйдоговор, заключаемыйЛизингодателем(лизинговойКомпанией) сБанком о предоставленииссуды для проведениялизинговыхсделок.
На второмэтапе лизинговогопроцесса втрех- и двухстороннихдоговорахпроизводитсяюридическоезакреплениелизинговойсделки. Приэтом оформляются:договор купли-продажиоборудования(имущества) влизинг, актприемки егов эксплуатацию,лизинговоесоглашение,договор натехническоеобслуживаниепередаваемогов лизинг оборудования(имущества).
Третий этаплизинговогопроцесса охватываетпериод использованияоборудования(имущества).При этом ведетсябухгалтерскийучет и отчетностьпо всем лизинговымоперациям,осуществляетсявыплата Лизингодателюлизинговыхплатежей, а поистечению срокализинга оформляетсядальнейшееиспользованиеоборудования(имущества).
Основнымдокументомлизинговойсделки, в которомотражаютсяосновные отношения,является лизинговоесоглашение.Оно заключаетсямежду Лизингодателеми Лизингополучателем,где указывается,что Лизингополучателюпредоставляетсяв пользованиедля производственнойэксплуатацииоборудование(имущество).Лизинговоесоглашениевступает в силус момента подписанияакта приемкиоборудования(имущества),как объектасделки в эксплуатациюи действуетв течениеоговоренногов нем срока.Акт приемкиоформляетсяЛизингополучателем,а подписываетсявсеми сторонами,участникамилизинговойсделки, т.е.Лизингодателем,Лизингополучателеми Поставщиком- изготовителем.
После оформленияакта приемкиоборудования(имущества) вэксплуатациюЛизингодательне несет ответственностиперед Лизингополучателем,посколькупоследний выбороборудования(имущества)осуществлялсамостоятельно.
В процессеэксплуатацииоборудования(имущества)Лизингополучательпризван использоватьего в соответствиис рекомендациямии техническимиинструкциямиПоставщика,содержать егов работоспособномсостоянии,производитьнеобходимоеобслуживание,текущий ремонти все это засвой счет.
Все риски,возникающиев процессеэксплуатацииоборудования(имущества) исвязанные сразрушением,потерей, преждевременнымизносом, порчейили повреждениемнезависимоот причиненногоущерба, Лизингополучательпринимает насебя.
Как правило,общая суммализинговыхплатежей включает:сумму, возмещающуюстоимостьлизинговогооборудования(имущества),плату Лизингодателюза использование,кредитныересурсы на егоприобретениепо лизинговомудоговору,комиссионноевознаграждениеЛизингодателю,плату за страхованиелизинговогооборудования(имущества),если оно былозастрахованоЛизингодателем,плату за дополнительныеуслуги Лизингодателю,предусмотренныедоговором,сумму налогана лизинговоеоборудование(имущество), наприобретениеавтотранспортныхсредств, являющихсяпредметомлизинговогодоговора, иныезатраты Лизингодателя,предусмотренныедоговором.
Вся суммализинговыхплатежей уЛизингополучателяотносится насебестоимостьпроизводимойим продукции(работ, услуг).Сумма затратза пользованиекредитами,используемымина финансированиелизинговыхсделок, относитсяу Лизингодателяна себестоимостьлизинговыхуслуг. Лизинговоеоборудование(имущество)учитываетсяна балансеЛизингодателяпо стоимости,им же начисляетсяи амортизациялизинговогооборудования(имущества) впределахкоэффициентов,установленныхдействующимзаконодательствомРФ.
Сравнениевариантовполучениякредита напрямуюи через лизингпоказывает,что очевиднаи финансоваявыгодна. Крометого, посколькусредства полизингу находятсяна балансе уЛизингодателя,у Лизингополучателяпоявляютсядополнительныевозможностик привлечениюзаемных средств.
Международныйлизинг осуществляетсяроссийскимиЛизингодателямии Лизингополучателямив форме импортногои экспортноголизинга. Приэтом таможенныепошлины и налогина лизинговоеоборудование(имущество) невзымаются, еслив лизинговомдоговоре предусмотренего возвратпо истечениисрока лизинга.В случае, еслив договорепредусмотренпоследующийпереход правасобственностина лизинговоеоборудование(имущество)российскойстороне (илинаоборот) вконце срокадоговора таможенныепошлины и налогина лизинговоеоборудованиевзимаются.
Лизинговыерасчеты производятся:денежнымиплатежами,компенсационнымитоварами, услугамии др., а такжесмешанными,когда с денежнымивыплатамидопускаютсяплатежи товарамии услугами.Используютсяплатежи с авансом(депозитом),когда Лизингополучательвносит авансЛизингодателюв момент оформлениясоглашения,а затем послеввода оборудования(имущества) вэксплуатациювыплачиваетсогласованнымидолями оставшуюсясумму лизинговогоплатежа.
Можно использоватьтакже вариантрасчетов, которыйбазируетсяна некоторомустановленномв соглашениипроценте отобъема реализациипродукции,произведеннойна лизинговомоборудовании,от суммы полученнойприбыли.
Платежи, какправило, вносятсяпо согласованномусторонамиграфику, которыйприлагаетсяк лизинговомусоглашениюи могут иметьпериодичностьежемесячную,ежеквартальнуюили ежегодную.Единовременныеплатежи в видеаванса осуществляютсяв сочетаниис периодическимивзносами, еслиони оговореныв соглашениисторон.
В зависимостиот финансовогосостоянияЛизингополучателяв соглашенииможет оговариватьсяпорядок выплатылизинговыхплатежей равнымидолями, с увеличивающимисяили уменьшающимисяразмерами, взависимостиот устойчивостифинансовогоположенияЛизингополучателя.
Операциипо лизингу(финансовому)могут осуществлятьсятолько приналичии соответствующейлицензии уЛизингодателя.При отсутствииее, указанныеоперации подлежатотражению вучете в порядке,предусмотренномдействующимзаконодательствомРФ, исходя изсодержаниядоговора (сделкипо сдаче в арендуимущества,сделки купли-продажи).
6. Рискилизинговыхопераций.
Лизинговыеоперации являютсярисковыми, каки другие банковскиеоперации. Взависимостиот вида лизинговыериски можноклассифицироватьследующимобразом.
МАРКЕТИНГОВЫЕРИСКИ- риск не найтиарендаторана все имеющеесяоборудование.Он присущ восновном оперативномулизингу. Способомстрахованияявляется увеличениерисковой премиипремии в лизинговомплатеже; использованиедля сделокнаиболее популярныхвидов оборудованияи другой техники;продажа объектасделки по окончаниилизинговогодоговора сучетом конъюнктурырынка.
РИСКУСКОРЕННОГОМОРАЛЬНОГОСТАРЕНИЯ ОБЪЕКТАСДЕЛКИ.Посколькуобъектамилизинговыхсделок какправило выступаетпродукциянаукоемкихотраслей, тоони часто “подверженывлиянию научно-техническогопрогресса”.Основным способомминимизацииэтого рискаявляется установлениебезотзывногопериода, т.е.периода, в течениекоторого договорне может бытьрасторгнут.
ЦЕНОВОЙРИСК- риск потенциальнойпотери прибыли,связанный сизменениемцены объектализинговойсделки в течениесрока действиялизинговогодоговора.Лизингодательтеряет потенциальнуюприбыль в случаеповышения ценна объектылизинговыхсделок, заключенныхпо старым ценам.Лизингополучательтерпит убыткипри падениицен на арендованноепо старым ценамоборудование.Взаимная минимизацияэтого рискаосуществляетсяпутем установленияфиксированнойсуммы каждоголизинговогоплатежа напротяжениивсего периодализа.
РИСКГИБЕЛИ ИЛИНЕВОЗМОЖНОСТИДАЛЬНЕЙШЕЙЭКСПЛУАТАЦИИминимизируетсяпутем страхованияобъекта сделки.
РИСКНЕСБАЛАНСИРОВАННОЙЛИКВИДНОСТИ- возможностьфинансовыхпотерь, возникающихв случае, когдализингодательне в состояниирефинансироватьсвои активныеоперации, срокиплатежей покоторым ненаступили , засчет привлечениясредств нарынке ссудныхкапиталов.Минимизациядостигаетсяпутем увязкипотоков денежныхсредств вовремени и пообъемам; созданиярезервногофонда; диверсификациипассивныхопераций.
РИСКНЕПЛАТЕЖА -рискнеуплатылизингополучателемлизинговыхплатежей. Минимизацияоснована наанализе финансовогоположениялизингополучателя;лимитированиисуммы одноголизинговогодоговора; получениигарантий оттретьих лиц;страхованиириска неплатежа.
ПРОЦЕНТНЫЙРИСК - опасностьпотерь, возникающихв результатепревышенияпроцентныхставок, выплаченныхлизинговойкомпанией побанковскимкредитам, надставками,предусмотреннымилизинговымдоговором.Снижениеосуществляетсяпутем купли-продажифинансовыхфьючерсов илизаключениисделки “процентныйсвоп”
ВАЛЮТНЫЙРИСК - возможностьпотерь в результатеколебаниявалютных курсов.Минимизируютсяподобно процентномуриску.
ПОЛИТИЧЕСКИЕИ ЮРИДИЧЕСКИЕРИСКИ тесносвязаны междусобой. Наиболееярко проявляютсяпри осуществлениимеждународныхлизинговыхопераций.
Политическийриск- опасностьфинансовыхпотерь, связанныхс изменениемполитическойситуации встране, забастовками,изменениемгосударственнойэкономическойполитики и т.п.
Юридическийрисксвязан с потерями,возникающимив результатеизменениязаконодательныхактов.
Способыуправленияполитическимии юридическимирисками :
анализособенностейполитическойситуации иналоговогозаконодательствастраны пребываниялизингополучателя.;
увеличениерисковой премиипропорциональнопредполагаемойвеличине рисков;
межправительственныесоглашенияпо гарантииинвестиций.
7.Особенностиразвития лизинговыхопераций вРоссии.
В настоящеевремя в Россиидействует болеедвух десятковлизинговыхкомпаний. Первымибыли зарегистрированыкомпании"Росагроснаб"(лизинг отечественнойсельскохозяйственнойтехники) и"Аэролизинг"(лизинг самолетов).Много лизинговыхкомпаний созданобанками - "Интеррослизинг"(ОНЭКСИМ-банк),"Балтлиз"(петербургскийПромстройбанк),"Лизинг-бизнес"(Мосбизнесбанк),"Инкомлизинг"(Инком-банк),"Межсбер-ЮраскоЛизинг" (Межэкономсбер-банк)и другие.
То, что лизинговыефирмы создаютсяв России либопри государственнойподдержке (какв случае с"Росагроснабом"),либо при поддержкекрупного банковскогокапитала, вполнепонятно. Предметлизинга - производственноеоборудование- дорог, а значит,лизинговымкомпаниямнеобходимисточник болееили менее дешевыхфинансовыхресурсов. Иногдадуэт "банк -лизинговаякомпания"превращаетсяв трио за счетприсоединенияк нему страховойфирмы. А специалистыиз компании"Ивановскаямарка", дочернейфирмы ивановскогозавода "Автокран",советуют включатьв "лизинговыйхолдинг" ещеи какое-нибудьмалое предприятие(для ускоренияамортизацииоборудования),и какое-нибудьпредприятие,пользующеесяналоговымильготами (какговорится, дляоптимизациифинансовыхпотоков).
На российскомлизинговомрынке присутствуютследующиегруппы лизингодателей:
коммерческиелизинговыекомпании - дочерниекомпании крупныхбанков: РГ-Лизинг(Сбербанк),Промстрой-лизинг (Промстройбанк),Лизингбизнес(Мосбизнесбанк),Инкомлизинг(Инкомбанк);
коммерческиелизинговыекомпании, созданныепо отраслевомуили производственномупризнаку(Аэролизинг,Лукойл-лизинг);
полукоммерческиелизинговыекомпании, созданныепри участиигосударственныхили муниципальныхорганов (Агропромлизинг,Московскаялизинговаякомпания,Ликострой),финансируемыеза счет соответствующихбюджетов;
лизинговыекомпании, созданныеторговымикомпаниями,и прочие лизинговыекомпании, неимеющие связини с банковскими,ни с промышленными,ни с государственнымиресурсами(Крейт-лизинг,Петролизинг);
иностранныефирмы - поставщикиоборудования,автотранспортныхсредств и технологий(IVECO, Scania, DAF).
Лизинговыекомпании, созданныебанками, ориентируютсяна оказаниестандартныхлизинговыхуслуг широкомукругу клиентов,что не исключает,с другой стороны,преимущественногообслуживанияклиентов"собственного"банка. Обычнобанки не толькофинансируютдеятельностьдочерних компаний,но и активнопоставляютим клиентовиз числа тех,кто обращаетсянапрямую в банкза получениемкредита наприобретениеосновных средств.Естественно,что компании,входящие вструктурукрупных банков,и сами являютсянаиболее крупнымина рынке, имеющимибольшой портфельзаказов, схожиес западными,а значит, наиболеесовременныеметоды работы,квалифицированныйперсонал.
Лизинговыекомпании, созданныегосударственнымии муниципальнымиструктурами,жестко ориентированына осуществлениелизинговыхсделок с определеннымитипами клиентов.Условия лизинговыхсделок, предлагаемыеэтими компаниями,а они обычноиспользуютльготное бюджетноефинансирование,являются болеепривлекательнымидля клиентов,по сравнениюс условиями,предлагаемымикоммерческимилизинговымикомпаниями,однако доступностьих услуг сильноограничена.Часто передтакими компаниямивопрос эффективностиили хотя бынадежностиреализуемыхлизинговыхпроектов стоитне так остро,как для коммерческихлизинговыхкомпаний.
Отраслевыелизинговыекомпанииориентируютсяна обслуживаниепредприятийопределеннойотрасли. Посостоянию наначало 1996 г. практическивсе существующиетакие компаниидеятельностине вели. Во многом"отраслевые"лизинговыекомпанииориентируютсяна господдержку.Не ведут деятельностии прочие лизинговыекомпании, дочерниепредприятияразличныхторговых домов,фирм-производителей,а также созданныечастными лицами.Не имея доступак достаточнымфинансовымресурсам, этикомпании лизинговыхсделок не заключают.Ряд иностранныхфирм-производителей(в основном этокасается рынкабольшегрузныхавтомобилей)используютлизинг в качествеинструментасбыта своейпродукции.Лизинговыесделки, заключаемыеими, обычнопредусматриваютучастие российскогобанка, приемлемогодля иностраннойфирмы, выдающегогарантию засвоего клиентаконечноголизингополучателя.
Ряд лизинговыхкомпаний наравнес собственнолизингом используетв своей деятельностимеханизмкупли-продажиимущества врассрочку.Несмотря нато, что по сутиопределенийлизинга каквида деятельностии договорализинга какподвида договорааренды, такиеоперации неимеют никакогоотношения клизингу, онитем не менеесоответствуют"упрощенному"пониманиюлизинга состороны клиентовкак сделки, вкоторой:
а) кредиторфинансируетприобретениезаемщикомнекоторогоимущества;
б) финансированиеосуществляетсяне в денежной,а в натуральнойформе;
в) финансируемоеимуществоявляется обеспечениемсделки черезсохранениена него правасобственностикредитора:
г) заемщикоплачиваетпериодическиплатежи, возмещающиекак средства,вложенныекредиторомна начальномэтапе сделки,так и создающиедоход.
Нельзя неотметить, чторяд банков(Восток-Запад,Российскийкредит, Межпромбанк)выбрали длясебя способучастия в лизинговыхсделках нечерез дочернююлизинговуюкомпанию, ачерез механизмвыдачи гарантийв пользу лизинговыхкомпаний (обычноиностранных).Такая деятельностьтакже не являетсялизингом, однакои в отношенииданных субъектоврынка сложилосьмнение о том,что они "занимаютсялизингом".
7.1. Льготыдля участниковлизинговыхопераций.
Для того,чтобы стимулироватьпроцесс созданияи развитиялизинга в России,федеральноеПравительствоустановилоряд льгот дляучастниковлизинговойдеятельности.
БАНКИ.
Освобождениебанков и другихкредитныхучрежденийот уплаты налогана прибыль,получаемуюими от предоставлениякредитов насрок три годаи более дляреализацииопераций финансовоголизинга - выполнениялизинговыхдоговоров.(Указ ПрезидентаРФ от 17.09.94 г. №1929 "Оразвитии финансовоголизинга винвестиционнойдеятельности",ПостановлениеПравительстваРФ от 29.06.95 г. №633 "Оразвитии лизингав инвестиционнойдеятельности").
ЛИЗИНГОВАЯКОМПАНИЯ(ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ)
Освобождениеот уплаты налогана прибыль,получаемуюею от реализациидоговоровфинансовоголизинга сосроком действияне менее трехлет;
Освобождениеот уплаты налогана добавленнуюстоимость привыполнениилизинговыхуслуг, с сохранениемдействующегопорядка уплатыналога на добавленнуюстоимость приприобретенииимущества,являющегосяобъектом финансовоголизинга (п.п.2.1. и 2.2. по УказуПрезидентаРФ от 17.09.94 г. №1929 "Оразвитии финансовоголизинга винвестиционнойдеятельности"и ПостановлениеПравительстваРФ от 29.06.95 г. №633 "Оразвитии лизингав инвестиционнойдеятельности.");
Включениев себестоимостьпродукции(работ, услуг)в порядкеформированияфинансовыхрезультатов,учитываемыхпри налогообложенииприбыли, платежейпо процентамза полученныезаемные средства,в том числекредиты банкови других организаций,используемыесубъектамилизинга дляосуществленияопераций финансовоголизинга, а такжелизинговыеплатежи пооперациямфинансовоголизинга (ПостановлениеПравительстваРФ от 20.11.95 г. №1133 "Овнесении дополненийв Положениео составе затратпо производствуи реализациипродукции(работ, услуг),и о порядкеформированияфинансовыхрезультатов,учитываемыхпри налогообложенииприбыли");
Частичноеосвобождениес 1.07.95 г. от уплатытаможенныхпошлин и налоговв отношениивременно ввозимойна территориюРФ продукции,являющейсяобъектоммеждународноголизинга (ПисьмоГТК РФ от 20.07.95г.№01-13/10268 "О таможенномоформлениитоваров, временноввозимых врамках "лизинговыхсоглашений").
ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ
Уменьшениеплатежей налогана имуществопредприятий,посколькустоимостьобъектов лизингаотражаетсяв активе балансализингополучателятолько в случаеперехода имуществав собственностьлизингополучателяпо истечениидоговора лизинга.До этого оничислятся набалансе лизингодателя;
Снижениеплатежей налогана прибыль.Во-первых, лизинговыеплатежи относятсяна затраты,включаемыев себестоимостьпродукции.Посколькуразмер амортизационныхотчисленийменьше лизинговыхплатежей, тоналогооблагаемаябаза заметноуменьшается.Во-вторых, прииспользованиилизинговыхсхем отпадаетнеобходимостьначисленияизноса основныхсредств, чтоповышает суммульгот по налогуна прибыль,связанную стехническимперевооружениеми модернизациейпроизводства(льгота исчисляетсякак разницамежду капитальнымивложениямина техническоеперевооружениеи модернизациюпроизводстваи суммой амортизационныхотчисленийна дату предоставленияльготы);
Упрощениебухгалтерскогоучета, так какучет основныхсредств, начислениеамортизации,оплату частиналогов и сборов,а также управлениедолгом осуществляетлизинговаякомпания;
Ускоренноеи качественноеобновлениепроизводственнойбазы путемдополнительногофинансирования;
Использованиегибких схемпогашениязадолженности.
ПРОДАВЦЫЛИЗИНГОВОГОИМУЩЕСТВА -
ПРЕДПРИЯТИЯ-ИЗГОТОВИТЕЛИ(ДИЛЕРЫ)
Восстановление(расширение)выпуска продукции,снижение перерасходаусловно-постоянныхзатрат, увеличениедохода от реализации;
Гарантированнаяпродажа запчастейк лизинговомуоборудованию,а также егосервис и модернизацияв рамках единоготехнологическогоцикла продукции- производство- реализация(лизинг) - сервис- модернизация».
7.2.Особенностисовременнойситуации вРоссии, влияющиена развитиелизинговыхопераций банков.
В Россиисуществуетзаконодательнаябаза для осуществленияБанками лизинговыхопераций. Всоответствиис п. "М" статьи5 Закона РФ "Обанках и банковскойдеятельности"Банкам разрешенонаряду с другими,проводить илизинговыеоперации. Приэтом Банк можетучаствоватьв лизинговомпроцессе некак ссудодательлизинговойкомпании, нои непосредственнокак Лизингодатель,т.е. напрямуюучаствоватьв лизинговомпроцессе.
По сравнениюс вновь организуемымилизинговымиКомпаниямитакое участиеБанков даетим преимущество,поскольку ониуже организационнооформлены идля осуществленияими лизинговыхопераций необходимолишь созданиев их структуреподразделенияспециалистовс определеннымопытом банковскойработы и знающихспецификулизинговогопроцесса.
Учитываяобострениеконкуренциибанковскихуслуг в условияхрынка, наиболеецелесообразнымявляется проведениетаких услугкоммерческимиБанками, посколькуэто позволитнаиболее эффективнорасширить сферубанковскоговлияния.
Необходимоотметить, чтов России лизинговыеоперации покаеще не сталитрадиционнымидля коммерческихБанков, и естественноих масштабынесоизмеримыс имеющимисяпотенциальнымивозможностями.
В настоящеевремя в условияхизвестнойограниченностиисточниковбюджетногофинансирования,с одной стороны,и значительнойпотребностироссийскихпредприятийв средствахдля финансированияинвестиционныхпрограмм ипроектов, сдругой, накоммерческиебанки возлагаютсяособые надеждыпо поддержкеинвестиционныхпроектов. В тоже время самироссийскиекоммерческиебанки, будучиуниверсальнымии достаточномолодыми кредитнымиучреждениями(для российскойфинансовойсистемы покане характерновыделениеспециальныхинвестиционныхбанков) в рядеслучаев встречаютсяс достаточносерьезнымипроблемамипри принятиирешения обучастии в тойили иной формев финансированииинвестиционныхпроектов.
Существенноезначение приэтом имеют какобъективныеособенностироссийскихбанков (в томчисле по сравнениюс западнымифинансовымиинститутами),так и особенностисегодняшнейэкономическойи политическойситуации встране.
Они состоятв следующем:
сравнительнонебольшаявеличинасобственногокапитала;
низкий удельныйвес собственногокапитала вактивах;
преобладаниекраткосрочныхпассивов,ограничивающиевозможностидолгосрочныхвложений;
низкая долядепозитов впассивах;
высокая доляостатков посчетам предприятийи организацийв пассивах;
несовпадениеструктурыпассивов иактивов;
остротапроблемы ликвидностиактивов.
Так, толькоу 12% российскихбанков капитальнаябаза отвечаетмеждународнымстандартам,в то время кактолько крупныеи устойчивыебанки могутвыдержатьдлительноеомертвлениезначительнойчасти своихактивов припроизводственноминвестировании.
Увеличениедоли долгосрочныхкредитов вопределенноймере сдерживаетсяособенностьюструктурыпассивов: собственныесредства банковотносительноневелики, апривлекаемыеимеют по преимуществукратковременныйхарактер.
Осложняетситуацию ипротиворечиемежду ставкамипроцента ирисками предоставленияссуд. В мировойпрактике долгосрочныекредиты считаютсянаиболее надежными,и соответственноставка процентапо ним ниже. Вроссийскихусловиях, напротив,долгосрочныекредиты относятсяк наиболеерискованным,ставка же поним остаетсяболее низкойпрежде всеговвиду ограниченностифинансовыхвозможностейпредприятий.
Положениероссийскойбанковскойсистемы усугубляетсяеще и такимхарактернымдля нее явлением,как недостатоксобственногокапитала иотсутствиедостаточныхрезервов подвозросшиекредитные рискиу коммерческихбанков. По западнымстандартамминимальнымсоотношениеммежду капиталоми размерамиактивов, взвешенныхпо рискам, считается8%. В российскомбанковскомсекторе этотпоказательнаходится поофициальнойстатистикена уровне 4.3%, иэто, наверное,завышено в 1,5- 2 раза. Что жекасается дефицитарезервов, топо подсчетамМосковскогоБанковскогоСоюза он составляетпорядка 16 трлн.руб., что эквивалентно$3,5 млрд.
В последнеевремя серьезноевлияние надеятельностьмногих российскихкоммерческихбанков начинаютоказывать такиефакторы, как:
снижениедоходностиактивов банка;
низкое качествои недостаточнаядиверсификациякредитногопортфеля;
отсутствиемежрегиональныхили национальныхсетей и рискотставанияот других, быстрорастущих банков;
дефицитзнаний и опытаруководства,а также хорошообученныхкадров.
В настоящеевремя однимиз основныхисточниковпривлеченныхсредств банковявляютсякраткосрочныедепозиты физическихили юридическихлиц, с установленнымсроком погашенияот 1 до 3 месяцев.В то же времяв большинствеслучаев банкипредоставляютссуды при условии,что сроки ихпогашенияколеблютсяот 1 до 6 месяцев.При этом всоответствиис сегодняшнейпрактикоймногие ссудыпролонгируются.Таким образом,разрыв междуструктуройпассивов иструктуройактивов нетолько сохраняется,но и в целомряде случаевимеет тенденциюк усилению.
Другой серьезнойпроблемойявляетсянеобходимостьрезервирования.В настоящеевремя требованияобязательногорезервированияЦБ в значительноймере превосходятподатные требованияна западныхбанковскихрынках (до 20% вРоссии по сравнениюс 1%, или немногимболее, на Западе).С одной стороны,необходимопризнать, чтоболее высокиеставки резервированияв России являютсявынужденноймерой, отражающейначальный этапстановленияроссийскойбанковскойсистемы, с другой,очевидно, чтофинансовыевозможностироссийскихбанков в этомслучае существенноограничиваются.
Назрелапотребностьснижения уровнярезервов коммерческихбанков в БанкеРоссии преждевсего для банков,осуществляющихдолгосрочноекредитованиевложений восновной капиталпроизводственнойсферы.
Особенностиэкономическойи политическойситуации вРоссии, влияющиена инвестиционнуюполитику, проводимуюкоммерческимибанками :
высокийуровень политическихрисков;
высокийуровень доходностивложений вгосударственныеценные бумаги;
неразвитостьрынка корпоративныхценных бумаг,что не позволяетбанкам рассматриватьвложения вакции и облигацииакционерныхобществ какликвидные;
превращениекредита (в силунеразвитостифондовогорынка) в однуиз основныхформ поддержкиинвестиционныхпроектовкоммерческимибанками приналичии серьезныхограниченийинвестиционнойактивностибанков (высокаяставка процента,жесткие требованияк обеспечениюкредита, практическаяневозможностьподдержкивенчурныхпроектов,"конкуренция"с коммерческимикредитами,ограниченияпо срокамкредитованияи т.д.);
особое значениепроблемы рискав практикеинвестиционнойдеятельностироссийскихкоммерческихбанков. Требованиеликвидногозалога подвыдаваемыйинвестиционныйкредит становитсяодним из наиболеедоступныхпутей минимизациириска банка,кредитующегоинвестиционныепроекты. Нопри этом существуютобъективныеограничения,связанные сиспользованиемименно данногопути минимизациириска (редкоепредприятиев состояниипредставитьзалог, отвечающийтребованиямибанка);
остротапроблемы надежногозаемщика (многиепредприятиярассматриваютфинансированиепредлагаемогоими инвестиционногопроекта какодин из путейвыхода из кризиса,в то же времятекущее финансовоеположение этихпредприятийстоль бедственно,что предоставлениеим кредита подкакие бы то нибыло целипрактическиневозможно).
Сложностьпроблемы поисканадежногозаемщика связанатакже для российскихбанков и с достаточнонеблагоприятнойситуацией,складывающейсяв областиконкурентоспособностироссийскойпромышленности.Так анализ,проведенныйспециалистамиВысшей школыэкономикипоказал, чтоза последниеполгода практическиво всех отрасляхконкурентоспособностьснизилась.Наиболее заметнымэто было навнешнем рынке,где средняяоценка отечественнойпромышленнойпродукциипонизиласьна 18% к уровню3 квартала 1995 года.На рынках СНГаналогичноеснижение составилоболее 6%. В наибольшеймере оно отмечалосьв лесной,деревообрабатывающейи целлюлозно-бумажнойпромышленности(около 17%):
отсутствиев большинствеслучаев возможностейу предприятийучаствоватьв долевомфинансированиипроекта собственнымисредствамивесь риск банкдолжен приниматьна себя;
одновременнов настоящеевремя в условияхначала проведениягосударствомполитики ограничениядоходностивложений вгосударственныеценные бумаги,а также относительнойстабилизациивалютногокурса для российскихкоммерческихбанков в значительноймере сокращаютсявозможностиполученияповышенногодохода от ГКОи валютныхспекуляций.В этой ситуацииименно обоснованныйкредитныйпортфель, включающийи вложения ввысокоэффективныеинвестиционныепроекты, становитсяодним из основныхисточниковполучениябанками устойчивогодохода.
8. Заключение
Учитываяпозитивныеособенностилизинговогомеханизма,ПравительствоРоссийскойФедерацииприняло рядпостановлений,активизирующихроль лизингав экономикеРоссии.
Во исполнениеэтих постановлений,в том числеПостановленияПравительстваРФ от 29 июня 1995 г.№633 "О развитиилизинга винвестиционнойдеятельности",разработана"Федеральнаяпрограммаразвития лизингав РоссийскойФедерации на1996-2000 г.", котораяпризванаспособствоватьрешению важнейшихзадач, стоящихперед экономикойстраны: структурнаяперестройка,конверсия,обновлениеосновныхпроизводственныхфондов, повышениеконкурентоспособностипродукции,стимулированиевнедрениянаучно-техническихдостижений.
Целью "Федеральнойпрограммыразвития лизингав РоссийскойФедерации на1996-2000 г." являетсясозданиеблагоприятныхправовых,экономических,организационныхи методическихусловий дляразвития лизинга,включая созданиенормативно-законодательнойбазы, совершенствованиеналогообложения,внедрениетиповых методическихдокументовпо лизинговымоперациям,введениелицензированиялизинговыхкомпаний, организацияфонда содействияразвитию лизингав РоссийскойФедерации идругие мероприятия.
Преимуществализинга посравнению сдругими способамиинвестированиясостоят в том,что предпринимательможет начатьдело, располагаялишь частью(примерно 1/3)средств, необходимыхдля приобретенияпомещений иоборудования(имущества).Предприятиямпредоставляютсяне денежныесредства, контрольза обоснованнымрасходом которыхне всегда возможен,а непосредственносредствапроизводства,необходимыедля обновленияи расширенияпроизводственногоаппарата. Приэтом лизингстимулируетаккумулированиесредств частныхинвесторов.
Лизинг обладаетвысоким потенциаломэкономическогосотрудничествас зарубежнымистранами, всвязи с чеммеждународныйлизинг получаетвсе более широкоераспространение.
Вместе с темуспешномуразвитию лизингав России препятствуетряд обстоятельств,основные изкоторых сводятсяк следующему:
нехваткастартовогокапитала дляорганизациилизинговыхкомпаний. Лизингпозволяетпредпринимателюначать дело,располагаяодной третьюсредств, дляприобретенияу лизинговойкомпаниинеобходимогооборудования.Однако лизинговаякомпания должнаприобретатьоборудованиеу производителяза полную стоимость,для чего ейтребуетсякредит. Лизинговымкомпаниямбанки дадуткредиты охотнее,чем множествулизингополучателей,с этой точкизрения становлениефинансовоголизинга содействуетснижению рискакредитования";
двойноеобложениеналогом надобавленнуюстоимость.Согласносуществующемупорядку НДСвзимается заприобретаемоелизингодателемоборудование.Его величина,равно как ивыплата процентовза взятыйлизингодателемдля покупкиоборудованиякредит переноситсяна лизинговыеплатежи. Всоответствиис применяемойпрактикой НДСдополнительноначисляетсяна лизинговыеплатежи. Этоозначает, чтоНДС на один итот же продуктначисляетсядважды;
недостаточноепониманиесущности лизинга,его достоинствкак у потенциальныхлизингодателей,так и предпринимателей- потенциальныхлизингополучателей;
отсутствиеинфраструктурылизинговогорынка, развитойсети лизинговыхкомпаний,консалтинговыхфирм, которыеобслуживалибы всех участниковлизинговогорынка;
отсутствиесистемы информационногообеспечениялизинга, котораяобеспечивалабы наличиепостоянновосполняемойи доступнойинформациио предложенияхлизинговыхуслуг;
отсутствиеопытных кадровдля лизинговыхкомпаний.
С учетомсуществующейв настоящеевремя в РоссийскойФедерациинормативно-правовойбазы лизингаи ее дальнейшегоразвитияпредусматриваетсяувеличениедоли лизингак 2000 г. в общемобъеме инвестицийдо 20% со следующейразбивкой погодам:
1996 г. - 1%, 1997 г. - 5%, 1998 г. -12%, 1999 г. - 19%, 2000 г. - 20%.
В сравнениис опытом развитыхстран это половинадостигнутогоими в настоящеевремя. Лизингв большинствестран в общемобъеме инвестицийсоставляетболее 30 - 40%.
Отраслеваяструктурализинга характеризуетсяразличиемраспределенийсредств в объектыпроизводственногои непроизводственногоназначенияпримерно в двараза. Средиобъектовпроизводственногоназначениянаибольшаядоля лизингаприходитсяна промышленноеоборудование,а также на средстватранспортаи связи. Этоподтверждаетсяи анализомтенденцийразвития лизингав европейскихстранах. Нарядус этим предполагается,что в связи свыходом изкризиса доляинвестицийв топливно-энергетическийкомплекс впериод 1996-2000 гг.снизится, а вмашиностроениии химико-лесномкомплексе будетвозрастать.
В обозримомбудущем лизингвнесет необходимыйвклад в Российскуюэкономику.
Литература
“Банковскоедело”, учебник,под ред. О.И.Лаврушина
“Банки ибанковскиеоперации вРоссии” В.И.Букато, Ю.И. Львов
“Лизинг вРоссии”, обзор,№1, 1997 год.
“Лизинг-ревю”,журнал, №1-2, 1997 год.
Законодательныеакты
Указ ПрезидентаРФ от 17 сентября1994 г. №1929 "О развитиифинансовоголизинга винвестиционнойдеятельности";
ПостановлениеПравительстваРФ от 29 июня 1995г. №633 "О развитиилизинга винвестиционнойдеятельности";
ПостановлениеПравительстваРФ от 27 июня 1996г. №752 "О государственнойподдержкелизинговойдеятельностив РФ";
ПостановлениеПравительстваРФ от 25 сентября1995 г. №105 "О внесениидополненийв положениео составе затратпо производствуи реализациипродукции(работ, услуг)и о порядкеформированияфинансовыхрезультатов,учитываемыхпри налогообложенииприбыли" от20 ноября 1995 г. №1133;
Приказ Минфинаот 25 сентября1995 г. №105 "Об отражениив бухгалтерскомучете и отчетностилизинговыхопераций";
Письмо ГТКРФ от 20 июля 1995г. №01-13/10268 "О таможенномоформлениитоваров, временноввозимых врамках лизинговыхсоглашений";
УказаниеГТК РФ от 25 апреля1994 г. №01-12/328 "О некоторыхвопросах применениятаможенногорежима временноговвоза (вывоза)";
Закон РФ "Овалютномрегулированиии контроле"от 9 октября1992 г. №3615-1;
Письмо ЦБРФ от 15 ноября1995 г. №208 "О введениив действиепорядка осуществлениявалютногоконтроля заобоснованностьюплатежей виностраннойвалюте заимпортируемыетовары";
ИнструкцияЦБ РФ №30 и ГТКРФ №01-20/10538 "О порядкеосуществлениявалютногоконтроля заобоснованностьюплатежей виностраннойвалюте заимпортируемыетовары" от 26июля 1995 г.;
ПостановлениеПравительстваРФ от 26 февраля1996 г. №167 "Об утвержденииположения олицензированиилизинговойдеятельностив РоссийскойФедерации";
ГражданскийКодекс частьвторая;
Типовой Уставакционернойлизинговойкомпании иПримерныйдоговор о финансовомлизинге движимогоимущества сполной амортизациейот 29 декабря1995 г.;
Методическиерекомендациипо расчетулизинговыхплатежей от16 апреля 1996 г.
приложение
Опубликованныесделки по лизингуоборудованияв России за1996 и 1997гг
Владелец | Арендатор | Объектлизинга |
Авиация | ||
Боинг | Аэрофлот | 10самолетовБоинг 737-400s (стоимостьюв 350 млн. долл.) |
Трансаэро | 10самолетовБоинг 767s и 10 самолетовБоинг 737s | |
Аэроукраина | 2самолета Боинг767 | |
Аэробайкал | Боинг757 | |
АэрбасИндастриз | Аэрофлот | 4самолетовАэробус А 310 |
Туполев | Люфтганза | 10самолетовТУ-204-120 |
Красаэро | 10самолетовТУ-204-120 | |
Ильюшин | Аэрофлот | 17самолетовИЛ-96М и 3 самолетовИЛ-96Т |
Трансаэро | 10самолетовИЛ-96М | |
Росавиаконсорциум | 20самолетовТУ-204 | |
УзбекистанКраво | 10самолетовИЛ-114 | |
Юллари | ||
Чкалов | Востокаэролайн(Восточныеавиалинии) | 3самолета АН-38 |
Рыбинскиемоторы | Центральнаяавиационнаялизинговаякомпания совместнос Аэрофлот -РоссийскиеМеждународныеАвиалинии | 33реактивныхдвигателя |
Транспорт | ||
Рам-ТекЛизинг | Различныедорожно-строительныеподрядчики | Американскоедорожно-строительноеоборудование |
ДАФТракс | Различныеарендаторы | Транспортноеоборудование |
ИВЕКОТРАКС | Различныеарендаторы | Транспортноеоборудование |
MANTrucks через дочернююлизинговуюкомпаниюСанкт-Петербургского | Автотранспортноепредприятие№ 34 | 5грузовыхавтомобилей |
СканияТракс | Различныеарендаторы | Транспортноеоборудование |
КАМАЗ | Совместноепредприятиев Санкт-Петербургедля формированиялизинговой | Грузовыеавтомобили,удовлетворяющиеЕвростандарт№ 1 |
Нефтегазоваяпромышленность | ||
Целеваякорпорацияпри участииЭКСИМ банка(США) | Новоуфимскийнефтеперерабатывающийзавод | Оборудованиедля коксования |
ЛКЛизинг | РазличныедочерниепредприятияЛукойла | Нефтеперерабатывающееи нефтедобывающееоборудование |
Фармацевтика | ||
КорпорацияМицуи при участииЭКСИМ банка(Япония) | Заводв Нижнем Новгороде | фармацевтическаяфабрика |
Компьютерыи телекоммуникации | ||
Хьюлеттпаккард | СбербанкРоссии | 10.000комплектоввычислительнойтехники |
Инвестиционныефонды Гонконгаи Тайваня | Программаразвитиялизинговогофинансированиядля внутренних | различныетипы телекоммуникационногооборудования |
Рослизингсвязь | Совместноелизинговоепредприятие,сформированноеСвязьинвестом | различныетипы телекоммуникационногооборудованиядля российских |
Ксерокопирование | ||
Рико | Объединенныйлизинг | различныекопировальныеаппараты |
Ксерокс | РэнкКсерокс Лизинг(Европа) Лимитед | различныекопировальныеаппараты |
Леснаяпромышленность | ||
Глобалфорестрименеджментгруп | РоссийскоеСП | лесозаготовительноеоборудование |
Рыбопереработка | ||
МесПирсон | Камчатскийрыбоконсервныйзавод | Консервноеоборудование |
Ассоциациябанков Азии | Программаподдержкилизинговогофинансированияна Камчатке,Хабаровскеи | Различныетипы оборудования,финансированиепромышленногооборудования |
Сельскоехозяйство | ||
Северо-восточныйфонд поддержкималого бизнеса | Различныепредпринимателии малые бизнесы | ИНРЕКОсельскохозяйственноеоборудованиеи технологии |
СБС-АГРОбанк | Различныефермерскиепредприятия | Сельскохозяйственноеоборудованиедля Росагроснаба |
Развитиемалого бизнеса | ||
Московскаялизинговаякомпания | Лизинговаякомпания,специализирующаясяна поставкахоборудованиямалым предприятиям | Оборудованиедеревоперерабатывающее,полиграфическое,строительное,хлебопекарное,кондитерское,мясоперерабатывающее,фармацевтическое,фотолаборатории.Автозаправочныекомплексы истанции техобслуживания.Автотранспорт:грузовыеавтомобилиЗИЛ. Имущественныекомплексы. |
РКЛизинг | Этадочерняя компаниябанка РоссийскийКредит организовалагарантийную | Гарантиидля иностранныхлизингодателей,включая Мерседес,Ивеко, Сименс, |