Платежеспособность предприятия - это способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.
Пи анализе финансовой устойчивости предприятия рассчитывают ряд показателей, характеризующие отдельные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициент независимости (Кн), показывающий долю собственных средств в общей стоимости имущества и независимости от внешних источников финансирования, коэффициент финансовой устойчивости (Кфу), показывающий удельный вес в общей стоимости имущества всех источников средств, которые предприятие может использовать в своих текущей хозяйственной деятельности, без ущерба для кредиторов, и др.
Таблица №20
Оценка финансовой устойчивости предприятия.
Показатель | Оптимальное значение | На начало года | На конец года | Отклонение (+/-) | ||
| значение | отклонение | значение | Отклонение | |||
| Кн | 50% | 95,7 | +45,7 | 84,1 | +34,1 | -11,6 |
| Кфу | >50% | 95,7 | +45,7 | 84,1 | +34,1 | -11,6 |
| Кф | Рост | 316,5 | — | 165,4 | — | Не соб. |
| Кз, в % | 4,5 | 19 | +14,5 | |||
| Ки | >100% | 310,1 | +210,1 | 250 | +150 | -60,1 |
| Км | 0,4-0,6 | 0,68 | +0,08 | 0,6 | — | -0,08 |
| Ка | До 0,5 | 0,56 | +0,06 | 0,59 | +0,09 | +0,03 |
В результате анализа установлено, что на начало и на конец анализируемого периода предприятие являлось независимым от внешних источников финансирования, хотя на конец периода коэффициент независимости снизился на 11,6%п., что объясняется появлением у предприятия краткосрочных заемных средств. Тем ни менее, финансовая независимость предприятия достаточно высокая, следовательно, хотя потенциальная платежеспособность предприятия несколько ухудшилась, она все же остается высокой. Об этом же свидетельствует и коэффициент финансовой устойчивости. Динамика коэффициента финансирования показывает так же об уменьшении покрытия заемных средств собственными (почти в 2 раза), тем ни менее, на конец периода на 1 грн. заемных средств приходилось 1,654 грн. собственных. Коэффициент инвестирования соблюдается и на начало, и на конец анализируемого периода, хотя имеет место тенденция к его снижению. Тем ни менее, можно считать, что с этой точки зрения финансовая устойчивость предприятия обеспечена. Величина коэффициента маневренности и его динамика характеризует степень платежеспособности, как относительно высокую, поскольку достаточная часть собственных средств предприятия вложена в мобильные (ликвидные) активы. Износ основных средств (нематериальных активов у предприятия нет) незначительно превысил 50%, что свидетельствует о том, что данное предприятие с трудом получит долгосрочные кредиты под залог основных средств. Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость (потенциальная платежеспособность) предприятия несколько снизилась, но тем ни менее остается достаточно высокой. При этом следует иметь в виду, что анализ проводится по данным на две конкретные даты, без учета перспектив возможных изменений, поэтому целесообразно выполнить те же расчеты на ряд промежуточных дат, и проанализировать динамику.
Ликвидность баланса предприятия определяет его возможность покрыть свои текущие обязательства на конкретную дату (на дату составления баланса).
Ликвидность характеризует степень (уровень) платежеспособности, т.е. с учетом времени необходимого для превращения ликвидных активов в денежную наличность.
Возможные последствия недостаточной ликвидности:
1. Предприятие не в состоянии воспользоваться выгодными коммерческими возможностями. Другими словами, ограничена свобода действий руководства предприятия.
2. Не предприятие диктует свои условия, а ему диктуют условия сделок.
3. Предприятие не способно оплатить свои текущие обязательства, а это может привести к банкротству.
Таблица №21.
Оценка ликвидности баланса предприятия.
| Показатель | Оптимальное значение | На начало периода | На конец периода | Отклонение (+/-) | ||
| Значение | Отклонение | Значение | Отклонение | |||
| Кал | 0,2-0,25 | 4,93 | +4,68 | 0,25 | — | -4,68 |
| Кил | 0,7-0,8 | 11,9 | +11,1 | 2,7 | +1,9 | -9,2 |
| Кобщ | 2-2,5 | 15,5 | +13 | 4,2 | +1,7 | -11,3 |
Из приведенного выше расчета видно, что на обе даты баланс Нимеровского спиртзавода является ликвидным. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода значительно превышался, тем ни менее на конец периода предприятие снизило его значение до оптимального уровня. По коэффициентам промежуточной и общей ликвидности произошло также их снижение на конец анализируемого периода, но при этом они значительно превышают оптимальное значение. Таким образом, можно сказать о том, что на конец периода предприятие в состоянии покрывать свои краткосрочные обязательства, т.е. является ликвидным.
Надежное финансовое положение предприятия зависит от организации и использования финансовых ресурсов. Поэтому в условиях рыночной экономики важна не только оценка активов и пассивов, но и подробный анализ использования финансовых ресурсов предприятия. Для характеристики эффективности использования финансовых ресурсов предприятия применяют показатели рентабельности, а для характеристики использования оборотных активов – показатель оборачиваемости.
Таблица №22.
Анализ показателей рентабельности.
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+/-) |
| 1. Балансовая прибыль. | 1126,5 | 6984,6 | Х |
| 2. Чистая прибыль. | 952,1 | 5252,1 | Х |
| 3. Средние оборотные активы. | 1196,2 | 2990,6 | Х |
| 4. Средние общие активы. | 2387,5 | 5730 | Х |
| 5. Средний собственный капитал. | 278,9 | 1356,6 | Х |
| 6. Среднегодовая стоимость необоротных активов. | 503,8 | 1892,6 | Х |
| 7. Рентабельность имущества, в % | 47,2 | 121,9 | +74,7 |
| 8. Рентабельность оборотных активов, в % | 79,6 | 175,6 | +96 |
| 9. Рентабельность необоротных активов, в % | 188,9 | 277,5 | +88,6 |
| 10. Рентабельность собственного капитала, в % | 341,7 | 387,2 | +45,5 |
Примечание: данные по графе «предыдущий год» являются условными из-за отсутствия необходимых форм отчетности за предыдущие периоды.
В целом по предприятию наблюдается улучшение использования его имущества. С каждой гривны средств вложенных в имущество (в активы) предприятие получило прибыли на 74,7 коп. больше чем в предыдущем году. Значительно возросла рентабельность оборотных и необоротных активов. Причинами этого могут служить как действительное улучшение использования основных и оборотных средств, так и тот факт, что данные за предыдущий год являются условными. Оценку показателей рентабельности, в таком случае, целесообразно проводить используя аналогичные данные по другим предприятиям.