Остановимся на оценке финансового состояния Заемщика проводимого с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.
Платежеспособность (ликвидность) – это способность приобретателя в любой момент осуществить необходимые платежи. Она характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности. Анализ платежеспособности представлен двумя важнейшими критериями: коэффициент покрытия и степенью платежеспособности.
С этой целью проанализируем динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.
При расчете показателей (коэффициентов) необходимо использовать принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.
Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Ниже показана разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений [6, стр. 137].
Таблица 9. Оценка рейтинга заемщика
| Коэффициенты | 1 категория | 2 категория | 3 категория |
| К1 | 0,2 и выше | 0,15 – 0,2 | Менее 0,15 |
| К2 | 0,8 и выше | 0,5 – 0,8 | Менее 0,5 |
| К3 | 2,0 и выше | 1,0 – 2,0 | Менее 1,0 |
| К4 кроме торговли | 1,0 и выше | 0,7 – 1,0 | Менее 0,7 |
| Для торговли | 0,6 и выше | 0,4 – 0,6 | Менее 0,4 |
| К5 | 0,15 и выше | Менее 0,15 | Нерентабельно |
Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для его проведения используются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности и информация базы данных. На этом этапе оцениваются разного рода риски: отраслевые (состояние рынка по отрасли, тенденции в развитии конкуренции, уровень государственной поддержки, значимость предприятия в масштабах региона), акционерные (риск предела акционерного капитала, согласованность позиций крупных предприятий), регулирования деятельности предприятия (внешняя финансовая структура, лицензирование деятельности, льготы и риски их отмены, риски штрафов и санкций, возможность изменения в законодательной и нормативной базе), производственные и управленческие. Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или класса. Как нормативы показателей, так и отношение к классам являются индивидуальными для конкретных банков. Согласно кредитной политике Сбербанка, его кредитный инспектор устанавливает 3 класса заемщиков: первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнений; второго класса, кредитование которых требует взвешенного подхода; третьего класса, кредитование которых связано с повышенным риском [6, стр. 139].
На конкретном примере рассмотрим деятельность Новозадонского Потребительского Общества. С применением финансовых коэффициентов определим кредитоспособность и платежеспособность Заемщика для объективного решения вопроса о дальнейшем сотрудничестве.
Оценка деловой активности - важнейший элемент определения финансового благополучия организации, который характеризует скорость оборота ее активов. При этом проявляться деловая активность должна на всех стадиях кругооборота оборотных средств.
Новозадонское Потребительское Общество неоднократно кредитовалось в нашем отделении, имеет положительную кредитную историю. Задолженности по уплате процентов и основного долга не возникало.
Анализ агрегированного баланса позволяет оценить структуру и состав показателей баланса, их динамику и удельный вес, что дает возможность сделать первоначальный вывод о потенциале кредитоспособности заемщика. Сначала, рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям. Данная сумма может влиять на класс заемщика следующим образом: S = 1 или 1,5 - первый класс кредитоспособности; S >1,05, но S<2,42 - второй класс; S = >2,42 - третий класс. Далее рейтинг корректируют с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.
Анализ абсолютных показателей баланса предполагает составление агрегированного баланса заемщика за два последних отчетных периода. По каждой строке предусмотрен расчет изменения абсолютных показателей
Анализ абсолютных показателей баланса предполагает составление агрегированного баланса заемщика за два последних отчетных периода. По каждой строке предусмотрен расчет изменения абсолютных показателей.
Форма агрегированного баланса заемщика представляется в следующем виде (таблица 10).
Таблица 10. Агрегированный баланс Новозадонского Потребительского Общества
| Показатели | Начало года | Конец года | Изменение за период | Доля факторов в изменении баланса, % | ||||
| Сумма, тыс.руб | Удельный вес, % | Сумма, тыс.руб | Удельный вес, % | В тыс.руб. | Темп прироста,% | Вструктуре % | ||
| Актив | ||||||||
| Внеоборотные активы | 11406 | 55,65 | 14916 | 47,0 | 3510 | 30,77 | -8,65 | 31,18 |
| Запасы и НДС по приобретенным ценностям | 4272 | 20,84 | 13700 | 43,14 | 9428 | 220,7 | 22,3 | 83,74 |
| Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы | 4461 | 21,8 | 3126 | 9,84 | -1335 | -29,93 | -11,96 | -11,86 |
| Денежные средства и кратк. финансовые вложения | 358 | 1,75 | 13 | 0,04 | -345 | -96,4 | -1,71 | -3,06 |
| Пассив | ||||||||
| Капитал и резервы | 16578 | 80,9 | 17073 | 53,8 | 495 | 3,0 | -27,1 | 4,39 |
| Долгосрочные пассивы | 5 | 0,02 | 6 | 0,02 | 1 | 20 | 0 | 0 |
| Краткосрочные кредиты и займы | - | - | 12130 | 38,2 | 12130 | - | 38,2 | 107,75 |
| Кредиторская задолженность | 3566 | 17,4 | 2391 | 7,53 | -1175 | -32,95 | -9,87 | -10,44 |
| Прочие пассивы | 348 | 1,7 | 155 | 0,49 | -193 | 55,5 | -1,21 | -1,71 |
| Баланс | 20497 | 100 | 31755 | 100 | 11258 | 54,93 | - | 100 |
В настоящей таблице 10 под абсолютным изменением понимается разность между соответствующими данными на конечную и на начальную отчетные даты. Под относительным изменением понимается отношение рассчитанного показателя абсолютного изменения к соответствующим данным на начальную дату, выраженное в процентах.
При рассмотрении баланса предприятия на 01.01.2007г. виден рост совокупных активов на 11258 тыс. руб., т.е. валюта нетто баланса увеличилась с 20497 тыс. руб. до 31755 тыс. руб. Увеличение валюты произошло в основном за счет появления краткосрочных кредитов и займов и незначительного увеличения внеоборотных активов на 3510 тыс. руб. Наблюдается снижение дебиторской задолженности с 4461 тыс. руб. до 3126 тыс. руб., что является положительной тенденцией. Предприятие не смогло продолжить работу без привлечения кредитных ресурсов. Денежные средства по сравнению с предыдущим периодом значительно снизились. Кредиторская задолженность уменьшилась на 11,75 тыс. руб., в процентном соотношении на 32,95 доли процента. В целом структура баланса хорошая. Нет резких колебаний по статьям, достаточно собственных средств. На первый взгляд, потенциал кредитоспособности этого заемщика достаточно высок. Рентабельность капитала показывает эффективность его использования.
Анализ отчета о прибылях и убытках также предполагает составление укрупненной формы отчета на основе данных формы №2. В данном случае отчет о прибылях и убытках имеет следующий вид (таблица 11).
По итогам 2006 года и за первый квартал 2007 года предприятием получена прибыль. На первый взгляд, наблюдается снижение прибыли. Среднеквартальное значение прибыли за 2006 год составляет 709 тыс. руб., а за первый квартал 2007 года – 180 тыс. руб., что на 529 тыс. руб. меньше среднеквартального. Это может выступать как неблагоприятный фактор.
Валюта баланса 18 млн. рублей. Дебиторская и кредиторская задолженность равнозначная. Предприятие обеспечено основными и оборотными средствами, которые постоянно растут. Расчет анализа финансового положения предприятия приводится в электронном виде по данным бухгалтерского баланса на примере анализируемого предприятия.
Таблица 11. Отчет о прибылях и убытках Новозадонского Потребительского Общества
| Статьи отчета | на 01.01.2007г. | на 01.04.2007г. |
| Выручка от продаж, тыс. руб. | 29866 | 7369 |
| Себестоимость, тыс. руб. | 26962 | 7072 |
| Прибыль отчетного периода, тыс. руб. | 2836 | 180 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 2833 | 177 |
Суммарный приток денежных средств в текущей и инвестиционной деятельности представляет именно тот показатель выручки от продаж, включающей все косвенные налоги по методу оплаты, который предлагается использовать при расчете степени платежеспособности.
Критерием удовлетворительной оценки платежеспособности при наличии информации о потоке денежных средств могли бы стать: наличие чистого денежного потока от текущей деятельности; достаточность чистого денежного потока от текущей деятельности для финансирования недостатка денежных средств в инвестиционной деятельности, наличие положительного суммарного чистого денежного потока от всех видов деятельности организации.
Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступлений от выпуска собственных акций, облигаций, предоставления другим организациям займов, погашение заемных средств и т.п.).