В Италии инвестиционные банки представлены несколькими полугосударственными и государственными банками. К ним относятся "Институто Мобильяре Итальяно", Миди-банк, Эфибанк, осуществляющие среднесрочное и долгосрочное кредитование в промышленности, а также "Медиокредито" - для средних и мелких фирм. Кроме того, в Италии выделяется специальная группа из трех банков - "Исвеймер", "Ирфис", "Чис", - специализирующихся на кредитовании промышленности и инфраструктуры отсталого юга страны.
В Испании действует система инвестиционных банков второго типа. В Швейцарии инвестиционные банки такого типа не действуют, а их функции выполняют коммерческие банки. В Турции действуют пять инвестиционных банков второго типа: три государственных и два частных. Государственный инвестиционный банк и Государственный банк промышленности и рабочих инвестиций обслуживает государственный сектор, осуществляя долгосрочные инвестиции в целевые программы различных государственных и смешанных предприятий. Банк туризма осуществляет долгосрочное кредитование частного и государственного туризма и его инфраструктуры. Два частных инвестиционных банка - Банк промышленного развития и Банк промышленных инвестиций и кредита - занимаются долгосрочным кредитованием частных промышленных компаний и предприятий. Особенность этих двух банков состоит в том, что они привлекают депозиты и формируют свои пассивы, прибегая к ресурсам Центрального банка Турции, Международного банка реконструкции и развития и Европейского инвестиционного банка. Одновременно эти банки являются посредниками при размещении ценных бумаг на первичном рынке ценных бумаг. Таким образом, эти частные инвестиционные банки сочетают в себе функции классических инвестиционных банков обоих типов.
В Австрии действует около семи банков такого типа под названием "банки инвестиционного кредита", обслуживающих частный сектор. В Финляндии функции инвестиционных банков выполняют коммерческие банки.
Пассивные и активные операции. Пассивные и активные операции инвестиционных банков второго типа формируются в зависимости от характера их деятельности, связанной с долгосрочным кредитованием целевых проектов частного и государственного секторов (табл.2)
Таблица2
Структура пассивных и активных операций инвестиционных банков второго типа
| Пассивные операции | Активные операции |
| 1)Акционерный капитал | 1)Кассовая наличность |
| 2) Резервный фонд | 2)Среднесрочный кредит |
| 3) Привлечение депозитов | 3) Долгосрочные кредиты |
| 4)Кредиты | 4)Вложение в ценные бумаги: а) государственные б) частные |
| 5) Имущество | 5) Недвижимость |
Как видим, пассивы этих банков формируются из собственных средств (акционерный капитал и резервный фонд), депозитов, кредитов коммерческих банков и других кредитно-финансовых институтов. Большую часть пассивов составляют депозиты юридических и физических лиц, а также привлекаемые кредиты, которые в основном предоставляют коммерческие банки. Доля их может достигать 30—50%. В связи с этим банки в последнее время стремятся расширить депозитные операции, чтобы уменьшить зависимость от других банков и кредитно-финансовых институтов. Активные операции складываются в основном из среднесрочных и долгосрочных кредитов - до 60—70%, а остальную часть составляют вложения в различные ценные бумаги. Вложения в государственные бумаги связаны с обязательными вложениями по требованию центральных банков, а также в связи с необходимостью поддержки ликвидности. С этой же целью банки в последнее время активизировали и вложения в частные ценные бумаги, а также активно развивают финансовые услуги.
Назначение и функции банкирских домов. Банкирские дома - это старейшие кредитно-финансовые институты, которые возникли на стадии перехода от феодализма к капитализму и выступали как ростовщики. Как правило, они представляли частные банки, принадлежавшие отдельным банкирам или группе банкиров, которые объединялись в партнерство - в товарищество с ограниченной ответственностью. Вначале банкирские дома выполняли торговые, акцептные, расчетные и эмиссионные функции. По существу это была первоначальная организационная форма банковского кредита.
Интересы банкирских домов, как правило, были связаны с международной торговлей, миграцией капиталов, с размещением как национальных, так и иностранных государственных ценных бумаг. По существу главной функцией ряда банкирских домов Европы в XVIII—XIX вв. было именно размещение государственных ценных бумаг. В этой сфере особо следует выделить роль банкирского дома Ротшильда во Франции, а также его семейных ответвлений в Германии и Англии.
Развитие кредитной системы в условиях монополистического капитализма наложило определенный отпечаток на деятельность банкирских домов, их функции и операции.
В XX в. многие банкирские дома были поглощены крупными коммерческими и инвестиционными банками, а другие стали во главе крупных финансово-промышленных групп. В послевоенные годы банкирские дома расширили связи с промышленными, торговыми и транспортными корпорациями путем личной унии и системы участия, а также в результате посреднической деятельности по размещению государственных и частных бумаг. В 70—80-е гг. происходит широкая диверсификация их деятельности в связи с обострением конкуренции на рынке ссудных капиталов. Хотя основной их функцией продолжает оставаться эмиссионно-учредительская деятельность, они расширяют спекулятивные операции на фондовых биржах, служат посредниками при слияниях и поглощениях, осуществляют ссудные и трастовые операции, ведут торговлю золотом, наравне с инвестиционными банками являются крупными посредниками на международном рынке ценных бумаг по размещению еврооблигаций и акций для транснациональных компаний. В настоящее время
банкирские дома продолжают действовать в основном в США, Англии, Франции и ФРГ.
В США наиболее крупными банкирскими домами являлись "Лимэн Бразерс", "Кун, Леб энд К", "Диллон, Рид энд К", 'Тар-. риман Бразерс". В последние годы большую известность приобрели в США также другие банкирские дома: "Голдман Закс", "Са-ломон Бразерс", "Ротшильд Унтгерг, Тобик", "Киддер Пибоди", "Пэнн Уэббер". В Англии продолжают играть большую роль банкирские дома: "Шредере", "Клейнворт Бенсон", "Хамброуз", "Хилл Сэмюел", "Морган Гренфел". Во Франции ведущее положение занимает банкирский дом "Ротшильд Фрер", за которым следуют "Вормс", "Де Нефлиз", "Шлюберже", "Маллеэк". В ФРГ ведущими банкирскими домами являются "Оппенгайм", "Транхауз", "Бриикман", "Вирту", "Пфердменгес".
Как правило, это семейные банкирские дома, которые вследствие обострившейся конкуренции за сферу привлечения и приложения денежного капитала были преобразованы в 70—80-х гг. в акционерные банки, но с приоритетом семейного паевого владения. В целом острая конкуренция на рынке ссудных капиталов в условиях развития монополистического капитализма привела к сокращению числа банкирских домов. В США с начала 20-х гг. их количество упало к началу 60-х гг. с 3 тыс. с активами до 600 млн. долл. до 80 с активами в 400 млн. долл. В этот период они составляли 0,6 % общего числа коммерческих банков, а их активы достигали 0,8 % общих активов. Однако банкирские дома США продолжают играть наравне с инвестиционными банками одну из ведущих ролей в размещении частных и государственных ценных бумаг. Среди них особенно следует выделить "Диллон Рид", "Гарриман Бразерс", "Голдман Закс", "Саломон Бразерс", "Лазар Фрер". В последнее время снизилась роль "Кун, Леб энд К", который длительное время занимался размещением ценных бумаг железнодорожных и сталелитейных компаний. В Англии наибольшее значение приобрели банкирские дома "Хамброуз банк" и "Бэринг бразерс", которые в послевоенные годы специализировались на размещении ценных бумаг, кредитовании внешней торговли, валютных операциях и торговле золотом. Они активно сотрудничают на рынке капиталов с пятеркой крупнейших английских коммерческих банков. Английские банкирские дома "Ротшильд" и "Лазар Фрер" специализируются на операциях с золотом и иностранной валютой, участвуют в определении цены на золото. Английская ветвь этих банкирских домов совместно с французской участвует в финансировании добычи золота, алмазов и других драгоценных камней, а также редких металлов в Африке. Именно французский банкирский дом "Ротшильд" участвовал в реорганизации горнодобывающей промышленности Франции в 60—70 гг.
Кредитно-финансовые институты этого вида продолжают в основном выполнять роль посредников на рынке ценных бумаг, консультантов корпораций, а также инвесторов. В банковской системе западных стран банкирские дома продолжают сохраняться как своеобразный анахронизм, хотя и принимают активное участие, как в деятельности рынка ценных бумаг, так и всего рынка ссудных капиталов. Основной организационной формой банкирских домов сохраняется семейный паевой капитал с участием акционерного капитала, действует также чистое партнерство (внесение крупных паев).
В состав пассивных статей банкирских домов входят собственные средства, которые разбиваются на акционерный капитал, семейные взносы или семейный денежный капитал, нераспределенную прибыль и резервный капитал. Кроме того, в пассивных операциях банкирских домов важное место занимают заемные средства, т.е. кредиты, предоставленные различными кредитно-финансовыми институтами, в основном коммерческими банками. Статья "Прочие" может включать в себя имущество и другие доходы. Статья "Нераспределенная прибыль" обычно образуется за счет посреднической деятельности по размещению ценных бумаг, консультирования, а иногда и кредитных операций. Активные операции складываются из пяти статей. Наибольший удельный вес приходится на ценные бумаги, причем государственные ценные бумаги занимают до 50% и более в активах банкирских домов. Это связано с тем, что, во-первых, они традиционно были активными посредниками при размещении государственных займов, а во-вторых, вложения в эти бумаги позволяют этим институтам поддерживать свою ликвидность. Кроме того, посредническая деятельность на рынке ценных бумаг позволяет им вкладывать также большие средства в частные ценные и финансовые инструменты.