Европейский банк реконструкции и развития 3 (стр. 4 из 9)

Рис 1.5 Структура кредитных ресурсов ЕБРР.

Специальные фонды включают средства, направленные в соответствующий специальный фонд, и доходы, полученные от инвестиций и ресурсов специальных фондов. Первые два открытых специальных фонда были созданы в апреле 1992 года в рамках Балтийской инвестиционной программы, принятой министрами экономики и финансов северных стран (Дании, Исландии, Норвегии, Финляндии и Швеции). ЕБРР осуществляет управление ими. Один из них предназначен для кредитования технического сотрудничества и используется для подготовки инвестиционных проектов, а другой – для осуществления инвестиций в акционерные капиталы и кредитования проектов. Другим странам и многосторонним организациям предложено вносить средства в эти фонды. Закупка товаров и услуг за счет средств фондов носят открытый характер. Средства специальных фондов используются, как правило, для льготного кредитования низкорентабельных отраслей социальной инфраструктуры и оказания технической помощи.

Большую часть привлеченных средств ЕБРР, как и другие международные банковские организации, заимствуют на мировых рынках капиталов по льготным процентным ставкам.

Принципы деятельности ЕБРР, т.е условия и направления проводимых банком операций, записаны в Соглашении об учреждении ЕБРР. Во всех операциях банк руководствуется здоровыми банковскими принципами.

Операции ЕБРР обеспечивают финансирование конкретных проектов, инвестиционных программ, а так же технического содействия. ЕБРР не допускает непропорционального использования своего своих ресурсов в пользу какой либо страны-члена.

В области инвестиционного поведения ЕБРР осуществляет финансирование коммерческое и так называемое в целях развития (последнее не строится на принципах коммерческого отбора). Банк выделяет на проект не более 35% от его общей стоимости, но не менее $5 млн. Он имеет более высокую процентную ставку по сравнению с другими МФИ.

До предоставления какого-либо займа, гарантии или инвестиции в акционерный капитал заявитель обязан дать соответствующее предложение, а президент банка – письменное заключение относительного этого предложения в Совет директоров (с рекомендациями на основе исследования, выполненного сотрудниками банка).

ЕБРР не предоставляет финансирования и не оказывает никаких услуг, если заявитель имеет возможность получить их из других источников и на разумных (по мнению банка) условиях.

В случае предоставления прямого займа, заемщик получает от банка разрешение использовать средства только по мере необходимости.

ЕБРР стремится к периодическому обновлению своих фондов путем продажи инвестиций частым инвесторам (если возможно осуществлять такие операции на удовлетворительных условиях). Под понятием «инвестиции» в ЕБРР понимаются кредиты, гарантии, участие в акционерном капитале.

При инвестировании в индивидуальные предприятия ЕБРР осуществляет финансирование на принципах, которые считаются приемлемыми с учетом потребностей предприятия, банковского риска, а так же условий, получаемых обычно частными инвесторами при аналогичном финансировании.

ЕБРР не устанавливает ограничений на приобретение товаров и услуг из любой страны за счет средств какого-либо займа, инвестиций или другого финансирования. Во всех соответствующих случаях банк предоставляет свои займы и осуществляет другие операции на условиях международных торгов.

ЕБРР принимает необходимые меры для того, чтобы средства от какого-либо займа, предоставленного или гарантированного банком, или займа, в котором банк принял участие, либо от участия банка в акционерном капитале использовались только в установленных целях.[10]

3.Кредитная деятельность ЕБРР в странах операций

3.1. Основные направления кредитной деятельности ЕБРР в странах операций

В соответствии со стратегией ЕБРР в 2007 году основные направления его деятельности сместилось дальше на юг и на восток и упор в его деятельности был сделан на страны, находящиеся на начальном и промежуточном этапах перехода. В числе проектов ЕБРР такие, которые относятся к финансовому сектору, Энергетике и инфраструктуре, к корпоративному сектору, ядерной безопасности и ряду важнейших секторов, которые занимают основные места в процессе перехода к рыночной экономике. В диаграмме 1 представлены наиболее значимые сектора в деятельности ЕБРР.

Диаграмма 1. Ассигнования ЕБРР по секторам[11]

Анализируя, диаграмму 1 рассмотрим ключевые сектора кредитной деятельности ЕБРР.

Финансовый сектор

Как видно из диаграммы на финансовый сектор уходит наибольшая часть ассигнований Банка. ЕБРР играет Жизненно важную роль в построении конкурентоспособного, диверсифицированного и устойчивого финансового сектора, который является ключевым фактором формирования рыночной экономики. Банк предлагает широкий спектр финансовых продуктов, разработанных в качестве средства поддержки деятельности самых различных финансовых учреждений во всех странах операций.

В 2007 году финансовый сектор оставался для ЕБРР сферой напряженной деятельности: подписан 181 проект итоговым объемом 2 млрд. евро, причем на этот сектор в общем объеме портфеле сделок Банка приходится 34%. На диаграмме 2. отражены показатели объема новых сделок в финансовом секторе за 2007 год с разбивкой по отдельным продуктам.

Диаграмма 2. Новые сделки в финансовом секторе в разбивке по продуктам (2007 год)[12]

ЕБРР предлагает широкий набор финансовых инструментов, адаптированных под задачи каждого конкретного проекта. Банк имеет в своем арсенале целый набор долговых инструментов – например, прямые старшие кредит, кредиты в национальных валютах, синдицированные кредиты, долгосрочное ипотечное кредитование. Выделяя банкам кредитные линии для последующего кредитования конечных заемщиков, ЕБРР может направлять средства на конкретные цели, например, на поддержку малых и средних предприятий (МСП), муниципальных образований, проектов повышения энергоэффективности. Через систему долгового финансирования местных банков ЕБРР стимулирует кредитование частных предприятий и способствует укреплению финансовой инфраструктуры на местах.

Долговым финансированием могут также пользоваться финансовые организации, не относящиеся к банковскому сектору, например, лизинговые фирмы и компании потребительского кредитования. Недавно Банк принял участие в ряде секьюритизационных сделок по продаже пулов финансовых активов, в том числе ипотечных, что способствовало развитию местных рынков капитала.

В соответствии с общей стратегией ЕБРР все больше новых проектов в сфере финансовых услуг реализуется в на юге и востоке региона. Почти половина объема новых сделок приходится на зону, лежащую вне Центральной Европы и России: новыми точками роста стали Казахстан и Украина. Более 45% подписанных проектов относятся к Центральной Азии, западной части СНГ и Кавказу. Также Банк подписал 57 новых проектов на общую сумму в 140 млн. евро в странах, находящихся на начальном этапе перехода к рыночной экономике. Средства, выделяемы по линии ЕБРР через местных финансовых посредников, открывают микро-, малым и средним предприятиям (ММСП) доступ к финансированию. В котором столь нуждается нарождающийся частный сектор.

По мере изменения географического охвата операций Банка меняются состав его клиентуры и диапазон предлагаемых финансовых услуг. Например, многие клиенты Банка испытывают насущную потребность в финансовых ресурсах, чье привлечение не сопряжено существенными валютными рисками, откликаясь на эти запросы, ЕБРР в 2007 году разместил более 48 млн. евро в Валютном фонде. Через этот фонд Банк предоставляет комбинированные займы в национальных валютах заемщикам из стран, где отсутствует крупные и развитые финансовые рынки, в том числе из стран СНЭП и Западных Балкан (эти займы называются комбинированными, поскольку в них встроен механизм хеджирования валютных рисков: они должны погашаться в твердой а не в национальной валюте). Сокращение риска разнонаправленного изменения стоимости активов и пассивов из-за изменения валютных курсов дает возможность клиентам снизить свои кредитные риски.

В 2007 году ключевым направлением деятельности ЕБРР по-прежнему было кредитование банков. Банком подписано 66 проектов в 15 странах на общую сумму в 566 млн.евро, причем 33 из этих проектов реализуется в странах, расположенных на окраинах бывшего СССР – Азербайджан, Армении. Беларуси. Грузии, Молдове и Украине, что свидетельствует о продолжении тенденции смены географических ориентиров в деятельности Банка. Расширив механизм среднего софинансирования, ЕБРР создал для местных банков новые возможности для обслуживания средних и крупных предприятий. В рамках данного механизма ЕБРР участвует в субкредитовании и более крупных компаний, помогая банкам преодолевать сложности, связанные с рисками и ограничениями по выдаче крупных ссуд заемщику.

Пример из практики

Поддержка деятельности коммерческого банка.

В 2007 году ЕБРР выделил коммерческому банку в Азербайджане кредит в 24 млн. евро на цели развития конкуренции в банковском секторе Азербайджана, практически безраздельно господствуют государственные банки. Кредит ЕБРР, который с учетом высокого рыночного спроса был увеличен с 20 до 24 млн. евро, придаст позитивный импульс развитию банковского сектора в Азербайджане и поможет привлечь новые иностранные инвестиции и расширить круг местной клиентуры. Кроме того у Юнибанка появится возможность предложить клиентам разнообразный набор финансовых услуг. Открыть отделения в регионах, а самое главное – повысить культуру обслуживания.