Возникает вопрос, как банк может управлять своим процентным риском, или как управлять активами и пассивами?
На этот вопрос мне отвечал начальник отдела управления пассивами и активами Цесна банка Аубакиров Е. - изменяя сроки размещения и привлечения активов и пассивов банка, суммы процентно-чувствительных активов и пассивов, уровень доходности по процентно-чувствительным активам, диапазон изменчивости процентных ставок.
Руководство банка, по словам г-на Аубакирова Е., может проводить либо агрессивную, либо защитную, либо умеренную политику в области управления процентным риском.
Общепризнанно, что потоки наличности, прибыль, процентные ставки, остатки по счетам и временной фактор составляют основные элементы управления активами и пассивами. Эффективное управление активами и пассивами невозможно без управления ресурсами и ликвидностью банка. Управление ресурсами банка предусматривает координацию между проводимыми операциями по привлечению и размещению ресурсов.
Если мы не будем управлять банковскими ресурсами, то решить задачи, связанные с УАП, будет невозможно.
Дело в том что, данное управление очень важно!!! Оно дает возможность банкам находить и использовать источники ресурсов. А управление ликвидностью позволяет своевременно выполнять банковские обязательства с наступающим сроком исполнения (анализ гэпа – который провожу в своей практической части работы) а также удовлетворение спроса клиентуры на наличные.
Основные методы управления пассивами и активами.
Вообще выделяют несколько методов управления активами и пассивами, далее я бы хотела вкратце описать некоторые из них и подробнее остановиться на том, с помощью которого я проводила анализ на примере реальных банков по г. Астана.
К аналитическим инструментам относятся следующие:
1. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ АКТИВОВ (данный метод я просто рассматриваю с теоретической точки зрения, так как я не использую его в практической работе)
Этот метод предполагает согласование активов и пассивов с точки зрения управления процентным риском, их изменчивости и сроков привлечения и размещения. Активы и пассивы группируются по "корзинам чего срочности", после управление сосредоточивается на выяснении особенностей каждой группы и регулировании ее изменений. К отдельным видам активов привязываются источники ресурсов с целью определения их достаточности. Основное внимание в УАП уделяется обеспечению ликвидности.
2. УПРАВЛЕНИЕ ГЭПОМ именно с этим методом я работала на примере действующих банков!!!)
Это метод оценки чувствительности процентной ставки по длительности привлечения или размещения ресурсов. Проценто - чувствительные активы привязываются к проценто - чувствительным пассивам для определения величины несовпадения (гэпа). Недостаток или избыток ресурсов рассматривается с позиции "временной корзины". Базовое уравнение выглядит следующим образом: проценточувствительные активы - проценточувствительные пассивы = проценточувствительный гэп.
Гэп может отражать и излишек, и недостаток активов. Он относится к определенному временному интервалу. Например, 30-дневный гэп показывает, в какой степени активы со сроками размещения до 30 дней превосходят или уступают пассивам со сроками до 30 дней. Цель этого метода - структурирование банковского портфеля, которое позволяет максимизировать его гибкость и рентабельность за счет выявления проценточувствительных активов и пассивов. Анализ гэпа обычно имеет краткосрочную ориентацию и, как правило, не учитывает риска реинвестирования по среднесрочным потокам наличности и долгосрочной доходности.(Подробнее буду говорить позже!!!)
3. "ДЬЮРЕЙШЕН-АНАЛИЗ" этот метод я не использую, просто на заметку, из-за отсутствия данных не могу провести анализ каждого метода на примерах.
Это - метод определения влияния изменений процентных ставок на цену (стоимость) денежных ресурсов. При увеличении процентных ставок стоимость активов падает. "Дьюрейшен-анализ" помогает производить оценку на основании средневзвешенной срочности отдельного инструмента или всего портфеля в целом. За счет совмещения дьюрации (длительности) банк может защитить свои активы от риска изменения конъюнктуры и риска реинвестиций.
4. ИМИТАЦИЯ этот метод я не использую, просто на заметку, из-за отсутствия данных не могу провести анализ каждого метода на примерах.
Метод рассмотрения вариантов с просчетом возможного влияния тех или иных операций или действий, позволяющий заранее предвидеть их последствия в ходе анализа альтернатив. Этот метод особенно полезен при планировании и прогнозировании.
5. ОПТИМИЗАЦИЯ этот метод я не использую, просто на заметку, из-за отсутствия данных не могу провести анализ каждого метода на примерах.
Это - действенный метод принятия экономически обоснованных решений, делающий основной упор на эффективное распределение ресурсов с целью максимизации или минимизации определенных показателей, например максимизация прибыли или минимизация издержек. Математическое решение такой задачи называется оптимизацией. Особенно эффективен при этом метод линейного программирования. Может быть применен и многообещающий метод использования искусственного интеллекта.
Метод ГЭП.
Сущность современных методов управления активами и пассивами, предназначенных для долгосрочной цели увеличения собственного капитала, заключается в эффективном управлении процентной маржей и спрэдом.
Важен здесь анализ гэпа.
Гэп определяют как разность в денежном выражении между объемами активов банка с плавающей процентной ставкой и его обязательств также с плавающей процентной ставкой или как разность в денежном выражении между объемами активов банка с фиксированной процентной ставкой и его обязательств, также с фиксированной процентной ставкой.
Простейшей стратегией управления процентной маржей является стратегия фиксации спрэда.( но этим я не занимаюсь в практической части, так как не хватает даннных)
При этой стратегии банк старается зафиксировать спрэд, приводя в соответствие типы и сроки действия активов и пассивов. Таким образом, все активы с фиксированной ставкой будут финансироваться пассивами с фиксированной ставкой, а все активы с плавающей ставкой будут финансироваться пассивами с плавающей ставкой. Эта стратегия, хотя и достаточно надежна, но не исключает риска не возврата ссуд и доходов по ценным бумагам.
Управление гэпом является более агрессивной стратегией. При ее использовании банк изменяет гэп в ответ на изменения ожиданий в отношении будущих процентных ставок .
Проблемы, связанные с методом ГЭП
и возможные пути решения их.
С этой стратегией связано несколько проблем, у которых есть свои решения.
Во-первых, управление гэпом подразумевает, что направление изменения процентных ставок может быть предсказано. Ошибочный прогноз приводит к неожиданному уменьшению или увеличению спрэда.
Вторая проблема, связанная с управлением гэпом, заключается в том, что банку требуется много времени для изменения характера своих активов и пассивов.
Еще одна принципиальная проблема связана с самой возможностью изменять гэп. Гэп можно было изменять только тогда, когда возникали благоприятные возможности для ссуд с заимствованием соответствующего типа.
Решение проблем:
- развитие рынков производных финансовых инструментов (форвардные контракты на ставку, фьючерсы, свопы, однопериодные и многопериодные опционы). Эти финансовые инструменты коренным образом изменили ситуацию с управлением активов и пассивов.
- возможность создавать положительный гэп при растущих процентных ставках и отрицательный при снижающихся, (см. таблицу ниже), а затем хеджировать результирующий риск.
- возможность трансформировать характер активов и пассивов, заключая подходящий своповый контракт.
КАК РАБОТАЕТ СВОПОВЫЙ КОНТРАКТ???
Например, у нас (у банка) есть актив с плавающей процентной ставкой и пассив с фиксированной ставкой, то есть имеет место положительный ГЭП. Чтобы поменять фиксированную ставку на плавающую ставку обязательств, причем очень быстро, можно заключить своповый контракт. Таким образом уменьшается ГЭП. То есть мы ликвидировали вторую проблему. Правда, у нас это не практикуется. Вообще, у нас состояние рынка производных ценных бумаг оставляет желать лучшего.
Практическая основная часть:
Управление пассивами и активами коммерческих банков города Астаны:
Методы управления процентным риском. GAP-анализ;
Любые вопросы легче рассматривать на практике, как и что, происходит, поэтому в своей работе мне было легче ориентироваться, когда, поговорив со специалистами, мне объяснили, что, значит, управлять пассивами и активами коммерческого банка и какие стратегии осуществлять, и вот, что я поняла:
Процентный риск связан с влиянием неблагоприятного изменения процентных ставок на финансовое состояние банка. Этот риск находит своё отражение как в получаемых банком доходах, так и в стоимости его активов, обязательств.