Лизинговые операции коммерческих банков и их влияние на финансовый результат деятельности (стр. 2 из 13)

К прямым участникам лизинговой сделки, то есть к субъектам лизинга, относятся лизингополучатели, лизингодатели, поставщики (продавцы) лизингового имущества.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязуется принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга.

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств, приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Продавец (поставщик) – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли – продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Любой из субъектов лизинга может быть резидентом или нерезидентом Российской Федерации, а также субъектом предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора, осуществляющий свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Косвенными участниками лизинговой сделки считаются коммерческие и инвестиционные банки, которые кредитуют лизингодателя, а также гаранты лизинговых сделок, страховые компании, посредники, лизинговые брокеры.

Все участники лизинговой операции осуществляют свою деятельность на основе экономической заинтересованности, на правах и обязанностях, установленных в договорах между ними.

Таким образом, лизинг имеет следующую принципиальную схему (см.рис.1), предусматривающую одновременное заключение, как минимум двух контрактов: договора лизинга (между лизингополучателем и лизингодателем договора купли – продажи (между лизингодателем, то есть лизинговой компанией, и поставщиком имущества)[1,с.171].

Приведенная здесь принципиальная схема лизинга на практике трансформируется в значительно более сложную схему для каждой конкретной операции, в которой может быть представлено большое количество прямых и косвенных участников лизинговой сделки.

Лизинг имеет определенное сходство с кредитом, предоставленным предприятию банком с целью покупки оборудования. Действительно, его можно рассматривать как имущественные отношения на основе предоставления кредита лизинговой компании лизингополучателю на условиях срочности, возвратности и платности. Однако это только одна из характеристик лизинга[2,c.131]. В таблице 1 представлены сходства и отличия лизинговых и кредитных отношений.

Таблица 1

Связи и отличия лизинговых и кредитных отношений

Показатель	Вид отношений
Показатель	Товарного кредитования	Лизинговые
1. Право собственности на объект (товар)	Передается заемщику после полного погашения долга. Права владения, пользования и распоряжения принадлежат одному лицу	- Опцион на приобретение объекта в собственность не тождественен передаче права собственности- Право пользования отделяется от права собственности- Сохраняет лизингодатель
2. В отношениях с продавцом покупателем считается:	Заемщик во всех случаях или его представитель	Лизингополучатель приравнивается к покупателю, если сам выбирает продавца
3. Гарантии кредитора обеспечиваются:	Залогом имущества, заемщика, гарантией банка и др.	В основном объектом лизинга или снижаются на стоимость объекта лизинга
4. Классификация затрат на объект лизинга	Капвложения заемщика за счет кредита	Текущие затраты пользователя с учетом процентов и амортизационных отчислений
5. Форма предоставления и погашения кредита	В товарной, а погашение в денежной	В товарной, а погашение возможно компенсационными услугами, продукцией
6. Длительность контракта	Как правило, краткосрочный	Средне – и долгосрочный
7. Взаимосвязь торговой и кредитной сделок	Кредитная сделка обусловлена актом купли - продажи	Не всегда начинается с покупки имущества и не всегда завершается продажей
8. Источник погашения кредита	За счет прибыли заемщика	За счет амортизационных и других отчислений, включаемых в себестоимость выпускаемой продукции
9. Контроль за целевым расходованием средств	Затруднен	Гарантирован, т. к. передается заранее определенное имущество
10. Инвестиции направляются:	В общем в любую сферу деятельности	На конкретный вид предпринимательской деятельности

Другая основная характеристика лизинга базируется на отношениях собственности.

При лизинге собственность на предмет аренды в течении всего срока договора сохраняется за лизингодателем. Лизингополучатель приобретает имущество лишь во временное пользование. Иными словами, право пользования имуществом отделяется от права владения им. За обладание этим правом лизингополучатель делает лизинговой компании соответствующие лизинговые платежи, размер, вид и график перечисления которых определяется условиями двустороннего лизингового договора.

По истечении срока лизингового договора лизингополучатель в зависимости от того, как он договорится с лизинговой компанией, может приобрести объект сделки по согласованной цене (остаточной стоимости имущества) в собственность, продлить лизинговый договор на прежних или скорректированных условиях; вернуть оборудование собственнику -лизинговой компании. На практике при операциях финансового лизинга чаще всего используется первый из перечисленных вариантов.

В соответствии со статьей 666 Гражданского кодекса Российской Федерации и статьей 3 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)», предметом договора лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания ,сооружения, оборудование ,транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, используемые для предпринимательской деятельности. Исключение составляют земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Существуют разные виды лизинга. Рассмотрим их в зависимостиот основных критериев классификации (см. табл. 2)[6, c.429].

Таблица 2

Классификация видов лизинга

Критерий классификации	Вид лизинга	Особенности лизинга
Срок	a) краткосрочный (рентинг)b) среднесрочный (хайринг)c) долгосрочный (лизинг)	До 1 года.От 1 года до 3 лет.Свыше 3 лет.
Состав участников	1. прямой (двусторонний)в том числе возвратный2. косвенный:- трехсторонний- многосторонний	Собственник имущества самостоятельно сдает его в аренду.Имущество сдается в лизинг тому же лицу, у которого оно было куплено.Участвуют поставщик, банк (или лизинговая фирма), арендатор.Участвуют еще посреднические компании.
Объем обслуживания	1. чистый2. частичный3. полный	Все обслуживание объекта лизинга осуществляет арендатор.На лизингодателя возлагаются отдельные функции по обслуживанию.Полное обслуживание объекта лизинга осуществляет лизингодатель.
Масштаб рынка	1. внутренний2. международный- экспортный- импортный	Все участники сделки представляют одну сторонуУчаствуют другие стороны. В экспортном лизинге - зарубежной страной является арендатор, в импортном - лизингодатель.
По отношению к налоговым и амортизационным льготам	- фиктивный лизинг- действительный лизинг	- сделка носит спекулятивный характер и заключается с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных сделок- арендодатель имеет право на такие налоговые льготы, как инвестиционная скидка и ускоренная амортизация, а арендатор может вычитать арендные платежи из доходов, заявляемых для уплаты налогов
По характеру лизинговых платежей	- лизинг с денежным платежом- лизинг с компенсационным платежом- лизинг со смешанным платежом	Продолжение таблицы 2.- все платежи производятся в денежной форме- платежи осуществляются поставкой товаров, произведенных на данном оборудовании или в форме оказания встречной услуги

Как уже описывалось ранее, лизингодателем выступает коммерческий банк (КБ). Для коммерческих банков, исходя из первых четырех критериев,
характерны в основном такие виды лизинга: долгосрочный, прямой, финансовый, чистый (или частичный). Все эти признаки должны
присутствовать в договоре.

К основным видам лизинга относятся финансовый лизинг, возвратный лизинг и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг – это вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на конкретный срок и на договорных условиях во временное владение и пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.