| Абсолютно ликвидный баланс | На начало года | На конец года |
А1>П1 | - + + | - |
А2>П2 | + | + |
А3<П3 | + | + |
А4<П4 | + | + |
Итак. можно сделать следующие выводы:
• первая группа активов - легкореализуемые активы за отчетный период снизились на 22200 тыс.руб., а труднореализуемые возросли на 11800 тыс.руб. Что же касается пассива, то там наиболее срочные обязательства, платежи по которым должны быть осуществлены как можно быстрее возрасли, а собственный капитал предприятия снизился на 11600 тыс.руб. Кроме того, неравенство между легкореализуемыми активами и наиболее срочным обязательствами не соблюдается, т.к. последних больше.
Все финансовые коэффициенты можно объединить в 4 группы: коэффициенты ликвидности, удельного веса заемного капитала, рентабельности и обеспеченности процентов по кредитам. Ни один показатель сам по себе не дает достаточно информации, на основании которой мы в состоянии были бы судить о финансовом положении фирмы. Это становится возможным только после анализа всего комплекса показателей. Нельзя забывать и о сезонной составляющсй, поскольку основные тенденции можно обнаружить только через сравнение исходных данных и коэффициентов за тот же период года,
Коэффициенты ликвидности применяются для оценки способности фнрмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.
| Показатели | Начало | Конец | Абсолютное отклонение +, - |
| 1. Коэф. общей ликвидности = оборотные активы/ краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность Кол>2 | 1.30 | 1,09 | -0.21 |
| 2. Коэф. уточненной ликвидности = ден.ср-ва + Ц.Б.+ Дебит. задолж./ Крткосрочн. кредиты + кредит, за-долж. Кул= 0,8-1,0 | 0,75 | 0,56 | -0.19 |
| 3. Абсолютный коэф. ликвидности = Ден.ср-ва + Ц. Б./ Краткосроч, обязательства | 0,50 | 0,21 | -0,29 |
| 4. Собственные оборотные ср-ва = Оборотный капитал - Краткосрочн. обязательства | 38000 | 14600 | -23400 |
| 5. Коэф. обеспеченности собственных оборотных средств = Собств.оборотн. ср-ва./ Оборотный капитал К>0,1 | 0.26 | 0.08 | -0,18 |
| 6. Коэф. маневренности = Оборотный капитал / Собственный капитал | 2,17 | 3,0" | +0,9 |
| 7. Доля собственного капитала в оборотных средствах | 0,46 | 0,32 | -0,14 |
Итак, на основе сделанных вычеслений можно сделать вывод, что за отчетный период
•общая ликвидность предприятия снизилась (необходимо заметить, что и в начале и в конце года коэф. общей ликвидности меньше нормы = 2)
•собственные оборотные средства снизились на 23400 тыс.руб.
•козф. обеспеченности собственных оборотных средств снизился, хотя, все еше и находится в пределах нормы
•как положительный момент необходимо отметить, что коэф.маневренности возрос.
Повышение доходов предприятия над расходами называется рентабельностью. Показатели рентабельности - наиболее обобщающие показатели эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Прибыль, в отличие от себестоимости продукции полно отражает все стороны производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
| Показатель | На начало периода | На конец периода |
| Чистая прибыль | 23000 | 25000 |
| Рентабельность собственного капитала | 0,72 | 1,08 |
| Период окупаемости собственного капитал | 1,74 | 1,56 |
Итак. увеличилась к концу года рентабельность собственного капитала. Положительным является тот факт, что уменьшился период окупаемости основного капитала.
Таким образом, показатели рентабельности предприятия высоки.
000 "Манушак" для отбора имеет портфель проектов (всего 2). Располагаемая мощность по объему собственных проектов на текущий год составляет 100 млн.руб. 000 "Манушак" пригласило четырех экспертов способных оценить эти проекты. Для анализа портфеля и отбора проектов включаемых в план текущего года выделены критерии с соответствующими конкретными значениями (по итогам анализа и экспертизы.
Первый проект описывается в начале этой курсовой работы. Второй проект представляет из себя еле дующее. Пекарне предлагается используя свое
собственное старое оборудование, производить ту же продукцию, которую она производила раньше. Это: батоны, рогалики и пита. Поставка сырья обеспечивается по контракту с подмосковными совхозами (ранее не имеющими никаких контактов с пекарней). Общие затраты фирмы на осуществление проекта составят около 90 млн.руб. + 200 млн.руб. кредит.
Для оценки проектов были выделены 10-ть критериев, объединенных в пять групп. Принятым критериям придана неодинаковая значимость (в числовом выражении от 1 до 0.3).
| Группы критериев | Наименования критериев | Относительная значимость |
| 1. Цели, стратегия, | Совместимость проекта с текущей стратегией фирмы и долгосрочным планом | I |
| политика. ценности | Отношение фирмы к риску и совместимость с этим проекта | 1 |
| II. Коммер | Вероятность коммерческого успеха | 0,8 |
| ческие | Оценка стартовых затрат | 0,8 |
| III. Научно-технические | Вероятность технического успеха | 0,7 |
| критерии | Патентоспособность | 0,7 |
| IV. Эконо | Прибыльность | 0,6 |
| мические | Стоимость и время разработки проекта | 0,5 |
| V. Произво | Потребность в дополнительных мощностях | 0.4 |
| дственные | Издержки производства с учетом возможных вредных воздействий производственного процесса | 0,3 |
Результаты оценки двух проектов, проведенной экспертами по выше-установленньм критериям приведены в следующей таблице, где по каждому критерию экспертным путем возможно получение от 0 до 10 баллов.
| n/n | Проект № 1 | Проект №2 | ||||||||
| Оценки экспертов | Ср. арифм | Оценки экспертов | Ср. арифм | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 1 | 2 | 3 | 4 | |||
| 1 | 0 | 1 | 2 | 1 | 1 | 0 | 1 | 1 | 0 | 0,5 |
| 2 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 7 | 6 | 7 | 8 | 7 |
| 3 | 6 | 5 | 5 | 6 | 5,5 | 5 | 4 | 4 | 5 | 4,5 |
| 4 | 7 | 7 | 7 | 7 | 7 | 6 | 6 | 7 | 7 | 6,5 |
| 5 | 9 | 8 | 7 | 8 | 8 | 9 | 8 | 8 | 8 | 8,25 |
| 6 | 4 | 2 | 4 | 2 | 3 | 4 | 3 | 7 | 3 | 3,5 |
| 7 | 10 | 10 | 10 | 10 | 10 | 9 | 8 | 10 | 9 | 9 |
| 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 8 | 7 | 7 | 7 | 7 | 7 |
| 9 | 9 | 10 | 10 | 9 | 9,5 | 10 | 10 | 9 | 10 | 9,75 |
| 10 | 8 | 10 | 9 | 9 | 9 | 8 | 8 | 9 | 8 | 8,25 |
После заполнения вышеуказанной таблицы экспертными оценками было произведено суммирование числа баллов каждого эксперта по каждому критерию по каждому проекту и определена средняя арифметическая бальная оценка проектов по установленным критериям. Затем была рассчитана интегральная бальная оценка с учетом весов критериев.