Однаиз главныхпроблем, стоящихперед любымпредприятием,- топравильноепланированиеденежной наличности. Сплошь и рядом
- -
вполне рентабельные предприятиятерпят банкротствотолько из-за того, что в нужныймомент у нихне хватилоденег. Следовательно, еслипредпринимательсудит о своемуспехе по прибыли, он рискует сильноошибиться,особенно еслипри этом приростналичностиотрицателен.
Прогнозденежной наличностистроится наосновании плана денежных поступленийи выплат. Планденежных поступленийи выплат составляетсяна основе планадоходов и расходов с поправкой на ожидаемыелаги. Если длякакого-то месяцаокажется, чтовыплаты превышаютпоступления,предпринимательдолжен заранеепозаботиться, и взять на этотпериод деньгив долг. Если вдругом месяце денежныепоступленияпревысят выплаты,то лишние деньгиможно отдатьв краткосрочнуюссуду или положитьна банковскийсчет до тоговремени, когдавыплаты вновьбудут превышатьпоступления.
Самыйсложный моментв прогнозированииденежной наличности- это определение размеров поступленийи выплат помесяцам. Для этогоприходитсястроить предложения,чтобы денегзаведомо хваталона оплату счетовв течение всегопериода становленияпредприятия. На основе подобныхпредположенийможно оценитьразмеры денежных поступлений и платежей помесяцам и прикинуть, когда и сколькоденег потребуетсябрать в долг.
Планденежных поступлений и выплат, каки план доходови расходов,строится наопределенныхпредположениях,которые представлялись реалистичными на моментсоставленияпрогноза, носо временеммогут и неподтвердиться. В этом случаев планы необходимовнести соответствующиекоррективы.Все предложенияи допущениядолжны бытьчетко сформулированы в тексте делового плана, чтобы потенциальный инвестор смогпонять, какбыла получената илииная цифра.
Планпоступлений и выплат напервый год вмесячной разбивке ина последующие три года составляются по следующей форме (2табл.20).
_3.Третьим разделомфинансовогоплана являетсяпрогноз акти_вови пассивовпредприятияна конец года.,т.е. балансовыйплан. В этомплане отражаютсяактивы и пассивы предприятия, средства, вложенные в развитие производствасамим предпринимателеми его партнерами,и нераспределеннаяприбыль.
Ксоставлению балансовогоплана на конецпервого годаприс-
- - L[+]
2Таблица2.
1Планпоступленийи выплат
---T---------------------------T---------T---------T---------¬ ¦N¦Показатели ¦ 1-й год ¦ 2-йгод ¦ 3-й год ¦ +--+---------------------------+---------+---------+---------+ ¦1¦Поступленияот продаж ¦ ¦ ¦ ¦ ¦2¦в том числе: ¦ ¦ ¦ ¦ ¦3¦Платежи всего ¦ ¦ ¦ ¦ ¦4¦оборудование ¦ ¦ ¦ ¦ ¦5¦сырье и материалы ¦ ¦ ¦ ¦ ¦6¦затраты насбыт ¦ ¦ ¦ ¦ ¦7¦управленческиезатраты ¦ ¦ ¦ ¦ ¦8¦аренда помещений ¦ ¦ ¦ ¦ ¦9¦коммунальныеуслуги ¦ ¦ ¦ ¦ ¦10¦транспорт ¦ ¦ ¦ ¦ ¦11¦реклама ¦ ¦ ¦ ¦ ¦12¦страховка ¦ ¦ ¦ ¦ ¦13¦налоги ¦ ¦ ¦ ¦ ¦14¦выплатадолга и процентов ¦ ¦ ¦ ¦ ¦15¦Приростденежной наличности¦ ¦ ¦ ¦ ¦16¦Остатокна конец ¦ ¦ ¦ ¦ ¦17¦Остатокна начало ¦ ¦ ¦ ¦ L--+---------------------------+---------+---------+---------тупают, когда составленыплан доходови расходов иплан денежных поступленийи выплат.
Балансовыйплан отражаетсостояние делна предприятиик концупервого годаего существования.Он представляетсобой счет активови пассивов,разность (сальдо)которых даетоценку собственногокапитала предприятия.
3Активы0- 1это все, чтообразует имуществопредприятияи обла1даетстоимостью.0 Активы делятсяна ликвидныеи неликвидные.Ликвидныеактивы - этоте, которыеобразуют оборотныйкапитал, неликвидные- основной капитал. Ликвидныеактивы включаютденежные средства, а также всето, что можетбыть обращенов деньги или потребленов процессепроизводстваза период, непревышающийодногогода. Неликвидныеактивы - этоматериальноеимущество сдлительнымсроком службы(оборудование,здание, сооружения,земля).
- -
3Пассивы-0 1это денежныеобязательствапредприятияперед кре1диторами.0 Обязательства бывают краткосрочными, которые должны бытьпогашены втечение года, и долгосрочными. Разность между стоимостьюактивов и пассивов(стоимостьимуществапредприятияза вычетомего обязательств)представляетсобой собственный капитал предприятия. 1К собственномукапиталу относятся0средства, вложенныепартнерами, и прибыль,остающаясяпосле вычетов(нераспределеннаяприбыль).
Такимобразом, доходыпредприятияувеличиваютего активы и собственный капитал, а расходыуменьшаютсобственныйкапитал и (или)увеличиваютпассивы илиуменьшаютактивы.
Балансовыйплан на конецпервого годав деловом планесоставляетсяпо форме, приведеннойв 2табл.3.
Присоздании предприятияпредпринимательдолжен знать,когда будетполучена перваяприбыль. Дляэтого делаетсяпрогноз точки самоокупаемости.Прогноз точкисамоокупаемостидает ответ навопрос,сколько единицпродукции илиуслуг необходимобудет продать, чтобы доходы предприятиясовпадали сего расходами, т.е. чтобы предприятиеокупилось.Такая информацияпозволяетоценить, сколько денег потребуется, чтобы поддержатьновое предприятиена начальномэтапе егосуществования.Из планов доходови расходов известно,когда предприятиеначнет получатьприбыль, но этоне точкасамоокупаемости.Чтобы предприятиеокупилось, егообязательства, именуемые постояннымиили фиксированнымизатратами, должны бытьполностьюпокрыты изпоступлений. 1Поэтому подточкой самоо1купаемости понимают0 такоесостояние, когда разностьмежду всеми расходамии доходамиравна нулю.
Послетого, как предприятиеокупится, продажакаждой следующейединицы продукциибудет приноситьприбыль, еслицена на нее неопуститьсяниже ее себестоимости.
ТочкасамоокупаемостиК определяется на основании данных планапоступленийи выплат (табл.2.)по формуле:
К =_ СФИ.
Ц - ПИ
гдеСФИ - совокупныефинансовыеиздержки;
- 108 - L[+]
2Таблица3.
1Балансовыйплан на конецпервого года
-------------------------------------T---------------------¬ ¦Показатели ¦ Сумма ¦ +------------------------------------+---------------------+ 1¦ Активы ¦ ¦ 2¦ Ликвидныеактивы, всего ¦ ¦ 3¦ в том числе: ¦ ¦ 4¦ денежнаяналичность ¦ ¦ 5¦ счета к получению ¦ ¦ 6¦ запасы готовойпродукции ¦ ¦ 7¦ запасы сырьяи материалов ¦ ¦ 8¦ в том числе: ¦ ¦ 9¦ оборудование ¦ ¦ 10¦амортизация ¦ ¦ 11¦Итого активов ¦ Х ¦ 12¦Пассивы и собственныйкапитал ¦ ¦ ¦предприятия ¦ ¦ 13¦Краткосрочныеобязательства,всего ¦ ¦ 14¦в том числе: ¦ ¦ 15¦Неликвидныеактивы, всего ¦ ¦ 16¦счета к оплате ¦ ¦ 17¦текущие обязательства ¦ ¦ 18¦по долгосрочнымзаймам ¦ ¦ 19¦Долгосрочныеобязательства,всего ¦ ¦ 20¦Собственныйкапитал, всего ¦ ¦ 21¦в том числе ¦ ¦ 22¦взносы партнеров ¦ ¦ 23¦нераспределеннаяприбыль ¦ ¦ 24¦Итого пассивови собственного ¦ ¦ ¦капитала ¦ Х ¦ L------------------------------------+----------------------
Ц - цена единицыпродукции;
ПИ - переменныеиздержки врасчете наединицу продукции.
Какойбы не была цена, если она вышесебестоимости, каждая продажаприносит прибыль, которую можнопустить напокрытие фиксированныхиздержек. Кактолько прибыли накопится достаточно,
- -
чтобыпокрыть фиксированныеиздержки, предприятиедостигнет самоокупаемости.К фиксированнымиздержкамотносятсязатраты наамортизацию, заработнуюплату административногоперсонала, арендную платуи страхование. Расходы напокупку сырьяи материалов,торговыеиздержки, заработнаяплата производственныхрабочих считаютсяпеременными.
Графическоепредставлениеточки самоокупаемости приведено на2рис.1. L[+]
млн.руб.A
¦ /
¦ Доходы
¦ /
¦ .
¦ / .
¦ . Расходы
¦ / .
¦ .
¦ ./
¦ . ¦Точкасамоокупаемости
¦_. / .¦_ .
¦ ¦ Фиксированныеиздержки
¦ / ¦
¦ ¦
¦ / ¦
L------------+-----------------------------------V
Объемпродукции
2Рис.1:0 1Графическоепредставлениеточки самоокупаемости
Пографику определяетсятот объем продукции, при котором расходы будут равны доходам и послекоторого предприятиебудет иметьпостоянноувеличивающуюсяприбыль.
1К. Приложение
Вприложениик деловомуплану приводятсядокументы, неявляющиесячастью основноготекста, но накоторые естьссылки в дело-
- -
вомплане.