Улучшение условий для иностранных инвестиций требует постоянных настойчивых и многоплановых усилий со стороны как государства, так и предпринимательских структур.
Принцип национального режима является в промышленно развитых странах основным по отношению к иностранным инвесторам, что закреплено не только в национальных законодательствах этих стран, но и в таких документах, как «Руководящие принципы для международных инвестиций» (1972 г.)Международной торговой палаты, «Кодекс либерализации движения капитала» (1961 г.) и «Декларация о международных капиталовложениях и многонациональных предприятиях» (1976 г.) принятых Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
Некоторые исследователи отмечают, что в России еще нет условий для полной и последовательной реализации национального режима. При этом указывается три фактора, диктующих введение для иностранных инвестиций изъятий из национального режима:
1) национальный режим в России может включать правила, которые могут нарушать интересы иностранного инвестора;
2) не исключен серьезный разрыв между стандартами национального режима и международными стандартами, принятыми в других государствах;
3) интересы привлечения иностранных инвесторов обусловливают особые льготы и гарантии для них.
Помимо этих трех факторов необходимо указать на неопределенность границ действия национального режима для иностранных инвесторов в России. Согласно закону 1991 года «Об иностранных инвестициях в РСФСР» национальный режим предоставляется только по отношению к имуществу, имущественным правам и инвестиционной деятельности, оставляя расшифровку этих понятий за рамками закона и допуская возможность неоднозначного их толкования.
В соответствии с законом «Об иностранных инвестициях в РСФСР» предприятие с иностранным капиталом могут осуществлять любые виды деятельности, отвечающие целям, предусмотренным в уставе предприятия, за исключением запрещенных действующим на территории России законодательством.
В марте 1997 г. Государственная Дума в первом чтении приняла Федеральный закон «Об иностранных инвестициях». Этот документ предоставляет иностранным инвесторам гарантии от национализации и экспроприации капиталов и имущества. Если государство сочтет необходимым осуществить изъятие имущества инвесторов в оборонных целях или ради сохранения жизни и здоровья граждан, владельцам предоставляется срочная адекватная компенсация.
Вводится также в действие «Перечень, приоритетных отраслей, видов деятельности, территорий и отдельных инвестиционных проектов с соответствующим льготным режимом», в том числе в сфере налогообложения, который может сыграть роль нового инструмента государственного регулирования притока инвестиций из-за рубежа.
Одним из важнейших направлений деятельности по созданию благоприятных условий для иностранных инвесторов является сосредоточение нормотворческих усилий в области стандартизации в соответствии с международными нормами российской системы бухгалтерского учета и аудита.
Закон об иностранных инвестициях содержит главу 2, которая называется «Государственные гарантии защиты иностранных инвестиций». Закон предоставляет иностранным инвесторам следующие гарантии :
· гарантию от принудительного изъятия, а также иных незаконных действий государственных органов и их должностных лиц,
· гарантию перевода платежей, связанных с инвестициями, за границу,
· гарантию использования платежей в российской валюте на территории России.
В свое время Президентом был издан приказ №282 от 26.02.93 «О создании международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в РФ от некоммерческих рисков», в котором получила одобрение инициатива ряда российских и зарубежных организаций по созданию Международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в РФ от некоммерческих рисков. Для российской правовой системы понятие «инвестор» является достаточно новым. При этом ни в Гражданском кодексе, ни в иных федеральных законах особенностей правового положения инвестора не установлено. Собственно российское законодательство об иностранных инвестициях достаточно противоречиво, еще более противоречиво соотношение норм общего гражданского законодательства и специального, регулирующего иностранные инвестиции.
В условиях увеличения объемов иностранных инвестиций в России возникает необходимость усиления антимонопольного контроля. В принятом законе РФ «О внесении изменений и дополнений в закон «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» предусматривается распространить его действие на все хозяйствующие субъекты, функционирующие на товарных рынках РФ. Следовательно, он будет распространятся и на операции иностранных фирм, в том числе на операции по приобретению предприятий. Антимонопольное регулирование, являясь одной из форм государственного контроля за деятельностью иностранных инвесторов, не должно допускать нарушения конкуренции и замены национального монополизма иностранным.
Российский закон о конкуренции и ограничении монополистической деятельности предусматривает как предварительный контроль над созданием крупных экономических образований, которые могут занять доминирующее положение на рынке, так и особые требования в отношении их деятельности, т.е. в данном случае имеется известное сочетание контроля над структурой рынка и контроля поведения на рынке.
В развитие предусмотренных в Законе «Об иностранных инвестициях в РСФСР» гарантиях иностранным инвесторам в 1992 году Правительство России приняло постановление № 395 «О заключении соглашения между Правительством Российской Федерации и правительствами иностранных государств о поощрении и взаимной защите капиталовложений», в котором содержится новый типовой проект соглашения. На его основе были подписаны соответствующие договоры с США, Португалией и другими странами. К началу 1995 года Россия имела соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений с 27 странами.
Важным принципиальным следствием заключения Россией Соглашения о взаимном поощрении и защите иностранных инвестиций, а также ее участия в Вашингтонской и Сеульской Конвенциях является ее отход от поддерживающейся ранее Советским Союзом установки соблюдения строгого иммунитета государства от рассмотрения его имущественных споров с иностранными частными лицами.
В соглашениях о взаимной защите и поощрения иностранных инвестиций обычно устанавливается порядок регулирования инвестиционных споров между принимающим государством и иностранным инвестором. Этот порядок регулируется также подготовленной Всемирным банком Вашингтонской конвенцией 1965 года «О порядке разрешения инвестиционных споров между государствами и иностранными лицами», согласно которой был создан Международный центр по урегулированию инвестиционных споров между государствами и лицами из других государств (ICSID). В конвенции участвуют свыше 100 государств, включая Россию.
Предприятия с иностранными инвестициями приобретают возрастающее значение в экономике России. Так, с 1990 по 1996 г. число зарегистрированных предприятий увеличилось с 1535 до 11189, а действующих - с 620 до 8422.[10]
Таким образом можно сделать следующие выводы:
· инвестиционный процесс, в целом, и прямые иностранные инвестиции, в частности, играют важную роль в мировой экономике;
· иностранные инвестиции и отношения возникающие с ними, находят свое отражение в деятельности таких международных институтов как ООН, ЮНКТАД, ВТО, ОЭСР и других.
· в настоящее время основной тенденцией трансферта капитала является увеличение притока иностранных инвестиций в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой при одновременном уменьшении их притока в развитые страны
· другой тенденцией трансферта капитала является то, что в странах с переходной экономикой и, в частности, в России принимаются меры с целью большей либерализации экономики, доказательством чего могут служить меры по пересмотру законов и нормативных актов, касающихся иностранных инвестиций, по устранению препятствий на пути свободного функционирования субъектов инвестиционной деятельности.
II. Участие КБ «Центр-Инвест» по реализации процедуры заимствования средств на зарубежных финансовых рынках
2.1. Экономико-правовые условия создания и деятельности предприятий с иностранными инвестициями
В экономических понятиях СНГ не существует однозначного терминологического единства «предприятие с иностранными инвестициями». В различных нормативных документах можно встретить такие определения, как «смешанное общество», «совместное предприятие», «совместная компания», «предприятие с иностранными инвестициями» и др. Это связано как с правовыми так и экономическими аспектами проблемы.
В Государственный реестр за период с января 1991 года по сентябрь 1997 года внесено около 23 тысяч коммерческих организаций с иностранными инвестициями[11].
Как считают эксперты, актуальной проблемой остается привлечение инвестиций в экономику Ростовской области. В 1997 году в совместные и иностранные предприятия действующие на территории области, иностранными партнерами внесено 17,8 млн. $ и 43,0 млрд. рублей инвестиций. 34 % долларовых поступлений составили прямые инвестиции иностранных партнеров (взносы в уставный фонд и кредиты) и 66 % - прочие инвестиции (торговые и прочие кредиты). В объеме рублевых вкладов на долю прямых инвестиций приходится 100 %. Объем поступивших в истекшем периоде валютных инвестиций распределился в разрезе отраслей экономики между совместными предприятиями: связи (услуги сотовой связи) - 58 %, промышленными - 34% и торговыми предприятиями - 8 %. Инвестиции в промышленной сфере разделились следующим образом: пищевая промышленность (производство безалкогольных напитков) - 24 % от общего объема поступлений, легкая промышленность (пошив верхней одежды)- 9 %, металлообработка (ремонт автомобилей) - 1 %. По рублевым вкладам преобладали инвестиции в СП торговли и общепита - 78 %. По сравнению с 1996 годом приток долларовых инвестиций в экономику области в целом сократился в 1.5 раза, в том числе в пищевую промышленность- в 5 раз. Однако без наиболее капиталоемкого в 1996 году проекта «Кока-Кола Ботлерс» долларовые поступления в 1997 году увеличились в 2,6 раза. Вклады в развитие легкой промышленности возросли в 4,4 раза, связи - 3.5 раза. Соответственно возросли рублевые инвестиции (в21.7 раза) в связи с созданием в нашей области агроиндустриальной корпорации, осуществляющей экспорт сельхозпродукции. В уставный фонд корпорации швейцарскими партнерами внесено 33.2 млрд. рублей (часть из них- в виде оборудования), что составило 77 % всех рублевых поступлений. Основными инвесторами выступают предпринимательские круги из стран дальнего зарубежья. Ведущими странами-инвесторами, кроме Швейцарии (77 % рублевых вкладов), явились: США, Турция, Люксембург (36 %, 25 % и 21 % долларовых вкладов).[12]