I. Основная функция векселя – служить средством расчета, так как является наиболее эффективным средством, способствующим развязке неплатежей. [11]
Применение векселя позволяет ускорить процедуру расчетов, ибо нет необходимости ждать, пока деньги за товар поступят из банка покупателя в банк продавца. Посредством векселя осуществляется перевод ценностей из распоряжения одного лица в распоряжение другого. Получив вексель, продавец может учесть его в банке и получить деньги.
Некоторые предприятия и банки создают для удобства расчетов вексельные союзы, синдикаты и другие объединения. Такие объединения возникают, как правило, на базе концернов, консорциумов и других объединений с крупными финансовыми потоками, а так же вокруг предприятий стратегических отраслей.
II. Вексель применяется для зачета долговых требований как долговое обязательство.
В соответствии с нормами гражданского законодательства обязательство может быть прекращено полностью или в части путем зачета встречных однородных требований, срок которых наступил либо определен моментом востребования. В настоящее время существует ряд предприятий, оказывающих услуги по установлению цепочек кредиторов и дебиторов и организации проведения зачета по определенным схемам, в том числе и посредством векселей.
III. В некоторых случаях вексель применяется для предоставления кредитов.
При отсутствии у покупателя средств для оплаты товара, он выписывает вексель с обязательством уплатить определенную сумму в определенный срок. Продавец может учесть вексель в банке и получит причитающуюся сумму, а может заложить его в банке и получить в кредит.
Вексель опосредует кредитные отношения. В основе такой операции лежит сделка - предоставление денег взаймы на некоторый срок под определенный процент.
IV. Банки, реже другие организации, выступают в качестве гарантов по вексельному обязательству.
Оформляется такая гарантия путем проставления на векселе аваля. В случае неисполнения обязательства по авалированному векселю требование может быть удовлетворено за счет средств банка (авалиста). Подобная гарантия сопряжена с дополнительными расходами, потому что дается только при условии выплаты банку вознаграждения, но приводит к повышению ликвидности.
Вексель применим при осуществлении факторинговых и форфейтинговых операций, которые получили широкое применение в развитых странах. Проведение этих операции требует определенного уровня развития экономических отношений и соответствующей законодательной базы.
Всплеск вексельной активности наблюдался в Республике Беларусь в 1996-1997 годах. Заполнялись правовые пробелы, принимались государственные вексельные программы, но, к сожалению, на сегодняшний день векселя крайне редко применяются в Беларуси.
Однозначно определить причину такой «невостребованности» трудно. Скорее всего, повлияла государственная политика в сфере регулирования внешнеэкономической деятельности и валютного законодательства. Утверждалось одно ограничение за другим, устанавливались жесткие, иногда непропорциональные штрафы, налагаемые как на предприятия, так и на должностных лиц этих предприятий. Итогом стало снижение активности белорусских предприятий на внешних рынках, а на внутреннем рынке вексель не используется, как правило, по причине плохой осведомленности управленческого персонала о механизмах вексельного обращения и об их правовом регулировании.
В первом полугодии 1999 г. Правительство Республики Беларусь предприняло попытку оживить вексельный рынок, приняв постановление «Об утверждении порядка выпуска, учета и авалирования векселей субъектами хозяйствования», за ним последовал приказ Государственного комитета Республики Беларусь по ценным бумагам, которым утверждалось «Положение о порядке использования долговых обязательств для сокращения задолженностей между субъектами хозяйствования».
Характерной особенностью системы вексельного обращения в РБ является доминирование двух видов вексельных обязательств [14]:
1) товарные векселя, обеспеченные произведенными на предприятии товарами;
2) финансовые векселя, выпускаемые НБ РБ или другими негосударственными коммерческими структурами в целях мобилизации дополнительных денежных средств.
В 1996 – 1997 годах товарные векселя получают широкое распространение в практике местных органов самоуправления, способствуя устранению неплатежей с проведением расчетов через местные бюджеты. НБ РБ предпринимает попытки создания для банков адекватных условий для устранения неплатежей. К концу 1998 года доля векселей НБ в общем объеме выпущенных векселей возросла с 18.2% до 28.3%. Товарных векселей в 1998 г. было выпущено на сумму порядка 500 млрд. руб. по данным ГК ЦБ РБ.
К этому времени явно проявились и все негативные характеристики вексельного рынка РБ:
- практически полностью отсутствует вексельная инфраструктура в РБ;
- несовершенная нормативно-правовая база, не позволяющая интегрировать страну в международное вексельное пространство;
- злоупотребления участниками вексельного фондового рынка, повышающие риск вексельных операций и т.д.
В мае 1998 года НБ РБ принимается «Положение об операциях банков с использованием векселей на территории Республики Беларусь» №38, устанавливающее порядок работы коммерческих банков с векселями.
Положение позволило коммерческим банкам производить операции кредитования клиентов на суммы, равные суммам векселей с процентами, если таковые были обусловлены, - клиенту выдается кредит, но не деньгами, а векселем этого же банка. Устанавливается право коммерческим банкам осуществлять операцию продажи своих векселей с отсрочкой оплаты и утверждается в обращении банковский вексель.
Введение банков в вексельное обращение и разрешение им заниматься операциями вексельного кредитования (коммерческого) и учетного финансирования благотворно влияет на решение проблемы неплатежей. [12]
Банковский вексель – простой вексель, это ценная бумага, представляющая собой безусловное обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег лицу, указанному на векселе, либо лицу, указанному посредством передаточной надписи, в установленный срок либо по предъявлению.
С правовой точки зрения, вексель опосредует гражданско-правовое денежное обязательство займа. С экономической точки зрения, кредитные отношения между векселедателем и векселедержателем.
Финансовые векселя (казначейские, банковские) содержат в своей основе облигационную сущность, поэтому, наряду с коммерческими векселями (товарными) выступают средством оформления кредитных отношений. Из чего следует, что при продаже банком своего векселя клиенту между банком и клиентом возникают отношения кредита - банк должен клиенту сумму, уплаченную им за вексель, и плату за пользование этой суммой в виде процентов (дисконта).
Это обязательство банка четко зафиксировано в выданном векселе.[13]
Банк эмитирует свои векселя и продает их за деньги. Заплатив за банковский вексель, векселедержатель уступает (посредством передачи своих денег) право доступа к товарам векселедателю, а через него тому, кто получит в этом же банке денежный кредит. Сам же векселедержатель получает взамен ликвидное расчетно-платежное средство, которое восстанавливает его право на приобретение товаров и услуг. Таким образом, повышается платежеспособность (спрос) при сохранении прежней товарной массы, что в свою очередь свидетельствует о наличии скрытой эмиссии излишних денег с двойным давлением на товарный рынок. Однако эта опасность может возникнуть только в случае перманентных выпусков банковских векселей, которые заменяют друг друга, так как сроки оплаты отдельных векселей конечны. Выпуск векселей банками для финансирования оборотных средств предприятий допустим до тех пор, пока его отрицательные последствия не станут преобладать над положительными. [12]
Список используемой литературы:
1) Г. Барздов. Особенности организации вторичного рынка государственных ценных бумаг в Республике Беларусь – Банковский вестник, №2/98.
2) Банковский кодекс Республики Беларусь, ст. 53.
3) Курс экономической теории. Под общей редакцией: Чепурина М.Х., Киселевой Е.А., Изд-во «АСА», Киров, 1995 г.
4) И.Нечаева « Курс на безинфляционное финансирование дефицита бюджета», НЭГ №13 1997 г.
5) Экономические тенденции в Беларуси. Квартальное обозрение, Информационный отдел ТАСИС
6) И. Василевич. «Инфляция помогла», Белорусский рынок, №1, 1999 г.
7) Д. Климко «Год великого перелома», НЭГ №7, 1999 г.
8) Р.Ю. Тихонов, Ю.А. Антоненко «Рынок государственных ценных бумаг», Минск, 1998 г.
9) Д.Климко «Фондовый рынок Республики Беларусь: состояние и перспективы», - Банковский вестник, №4 1999 г.
10) Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 1999 год. Утв. Протоколом заседания Правления НБ РБ №41 от 01.03.1999 г.
11) Р.Ю. Тихонов, И.Н. Панферов «Вексель: генезис, функции, механизм», Минск, 1997 г.
12) А.В.Давыдов «Роль банков в вексельном обращении», Вестник Ассоциации белорусских банков, №7 от 19.02.1999 г.
13) И.Михайлова, Т.Купрюшина «Банковские кредиты векселями: проблемы и последствия», Вестник Ассоциации белорусских банков, №3 от 22.01.1999 г.
14) В.А.Котова «Инфраструктура вексельного рынка: основные принципы создания и функционирования», Вестник Ассоциации белорусских банков, №30 от 30.08.1999 г.