Услуги банков (стр. 3 из 4)

Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем через привлечение банковских ссуд, особенно если платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его уставным и заемным фондами и возможностью получить дополнительные заемные средства, только под рисковый (более высокий) ссудный процент. Следует также подчеркнуть, что данный лизинг является источником средне- и долгосрочного рефинансирования, в то время как коммерческий банковский кредит выдается, как правило, на срок в 1,5 года с необходимостью их последовательного возобновления.

3.Компенсационный лизинг предусматривает оплату обязательств лизингополучателем поставкой продукции, выпускаемой на взятом в лизинг оборудовании или в форме оказания встречных услуг. Он особенно эффективен при недостатке у предприятий валютных средств для приобретения высокопроизводительных современных машин и оборудования. Применение этого вида лизинга ограничивается квалификацией рабочей силы, качеством используемого сырья и технологическими возможностями фирмы. Вполне очевидно, что лизинговая компания возьмет только ту продукцию для реализации на требовательных западных рынках, которая отвечает строгим условиям международной сертификации. Причем понятие «конкурентоспособность» распространяется как на технические параметры и технологические показатели изделий, например экологическая чистота изделий, надежность, управляемость и др., так и на ценовые характеристики выпускаемой продукции.

4. Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов.

Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Другой особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Кредит берется без права обращения иска на активы лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы – банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество. На Западе более 85% всех крупных лизинговых сделок построены на основе левередж лизинга.

5.Вендор-лизинг (vendor leasing, или sales-aid lease) — использование механизмов финансового лизинга для осуществления продаж/поставок технологий, оборудования. Эта форма лизинга представляет интерес для поставщиков оборудования на российском рынке. При осуществлении операций по схеме вендор-лизинга стороны (лизингодатель и поставщик)

договариваются о роли каждой из них в структуре сделки — организации финансирования, распределении рисков и оформлении сделки.

Оптимальное построение лизинговой операции в значительной степени влияет на конечный результат предпринимательской деятельности. Для этого необходимо понимать, какие возможности открываются для предпринимателя, принявшего решение приобрести имущество в лизинг.

Классификация видов лизинга, встречающихся в практике, достаточно широка. Рассмотрим структуру основных признаков лизинга (рис. 3):

Рис 3. Классификационные признаки лизинга

1.По сектору рынка, в котором проводятся операции, различают:

-внутренний - все субъекты находятся на территории одной страны;

-внешний (международный), если хотя бы один субъект лизинговой операции находится на территории другой страны. В свою очередь, внешний лизинг подразделяется на:

- экспортный, когда на территории другой страны находится лизингополучатель;

- импортный, когда на территории другой страны находится лизингодатель.

В настоящее время в России превалирует импортный лизинг, особенно для получения технологического оборудования.

2.По составу субъектов лизинговой операции различают:

-прямой, в этом случае собственник имущества (производитель) самостоятельно, передает имущество в лизинг;

-косвенный, когда в передаче имущества участвует лизинговая компания.

Необходимо отметить, что применение прямого лизинга в России в известной степени сдерживается требованием приоритетности лизинговой деятельности по отношению к другим видам хозяйственной деятельности, установленным Положением о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации.

3.По видам имущества и взаимоотношениям по его обслуживанию различают:

-лизинг движимого имущества

-лизинг недвижимого имущества

В период действия лизингового договора обязанность по поддержанию (текущий и профилактический ремонт) имущества в работоспособном состоянии является предметом соглашения сторон.

В подавляющем большинстве случаев обслуживание и текущий ремонт осуществляет лизингополучатель, особенно если условия договора предусматривают выкуп имущества. Такой вид часто называют чистым лизингом.

В то же время для обслуживания объекта лизинга достаточно часто требуется специальное оборудование, которое приобретать лизингополучателю экономически не целесообразно, или специальная квалификация обслуживающего персонала. Как правило, в этом случае обязанности по организации обслуживания объекта лизинга принимает лизингодатель. Такой лизинг называют лизингом с полным набором услуг или лизингом с дополнительными обязательствами.

На практике распределение обязанностей по обслуживанию лизинга в значительной степени определяется видом имущества. Лизинг с полным набором услуг или лизинг с дополнительными обязательствами наиболее часто применяется для технически сложных видов продукции (самолеты, корабли, турбины и т.п.).

4.По степени окупаемости имущества и условиям амортизации различают

-с полной окупаемостью, т.е. в течение срока договора происходит полная выплата стоимости имущества;

-с неполной окупаемостью, т.е. в течение срока договора окупается только часть стоимости имущества.

-с полной амортизацией, т.е. в течение срока договора выплачивается полная стоимость объекта;

-с неполной амортизацией, т.е. в течение срока договора происходит частичная выплата стоимости объекта.

Лизинг с полной окупаемостью и с полной амортизацией также имеет разновидность, предусматривающую ускоренное начисление амортизации.

По этому признаку лизинг с полной окупаемостью и с полной амортизацией называется финансовым, а лизинг с неполной окупаемостью и с неполной амортизацией называют оперативным.

5.По характеру лизинговых платежей различают:

-с денежным платежом;

-с компенсационным платежом, т.е. все расчеты, осуществляются в форме поставки товаров или оказания услуг;

-со смешанным платежом, в котором сочетаются вышеуказанные платежи.

Последние два вида платежа находят свое применение в первую очередь для осуществления расчетов с лизингополучателями, которые представляют предпринимательские структуры, прямо или косвенно связанные с сельским хозяйством.

6.По источникам финансирования приобретения имущества различают:

-полностью оплачиваемый лизинговой компанией за счет собственных и заемных средств;

-частично оплачиваемый лизинговой компанией, а частично - третьей стороной. Такой вид лизинга получил название раздельный.

7.Страхование имущества, передаваемого в лизинг, может осуществляться любым субъектом лизинговой операции и, как следствие, страхователем может выступать:

-лизингополучатель;

-лизингодатель.

Примеры успешного осуществления лизинговых сделок с участием коммерческого банка.

Коммерческие лизинговые компании - дочерние компании крупных банков. РГ - Лизинг (Сбербанк), Промстройлизинг (Промстройбанк), Лизингбизнес (Мосбизнесбанк), Инкомлизинг (Инкомбанк). Эти компании ориентируются на оказание стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов, что не исключает и преимущественного обслуживания клиентов "собственного" банка.

1. Коммерческие лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку. Аеролизинг, Лукойл - лизинг.

2. Полукоммерческие лизинговые компании, созданные при участии государственных или муниципальных органов и финансируемые за счет соответствующих бюджетов. Агропромлизинг, Московская лизинговая компания.

3. Лизинговые компании, созданные торговыми компаниями, и прочие лизинговые компании, не имеющие связи ни с банковскими, ни с промышленными, ни с государственными ресурсами. Петролизинг, Крейт - лизинг.

4. Иностранные фирмы.

В сложных лизинговых операциях участвуют множество юридических лиц на стороне заимодавцев, лизингодателей, поставщиков и арендаторов, так как в сделку включаются различные посредники (брокеры, дилеры, страховые компании, оптовики, представители, консультанты и др.) Также возможна ситуация, когда поставщиком и лизингодателем выступает одно и то же лицо, в этом случае состав участников сделки сокращается до минимума - до двух лиц.