В целом изменения произошедшие за отчетный год положительно сказались на структуре баланса организации. Возросла доля инвестиций, нематериальных активов, увеличился капитал и резервы компании, уменьшилась доля долгосрочных кредитов и займов.
1.4 Анализ активов баланса
По итогам 2007 года валюта баланса уменьшилась по сравнению с началом года на 339 264 тыс. руб. и составила 10 653 289 тыс. руб.
В таблице 3 представлена структура актива баланса ОАО «Росгосстрах» по состоянию на 31.12.2007 г. и ее динамика по сравнению с началом года. В большей степени уменьшение валюты баланса обусловлено уменьшением доли перестраховщика в страховых резервах, что связано с прекращением действующих на начало года договоров переданных перестрахования.
Таблица 3
Динамика структура активов ОАО «Росгосстрах»
На 31.12.2006 г.
На 31.12.2007 г.
Изменение за отчетный период
Нематериальные активы
2 497
16 815
14 318
Инвестиции
5 339 615
6 037 095
697 480
Доля перестраховщиков в страховых резервах
2 854 358
1 527 758
1 326 600
Дебиторская задолженность
1 607 471
2 049 710
442 239
Основные средства
22 886
24 045
1 159
Незавершенное строительство
1 007
1 115
108
Отложенные налоговые активы
61 548
2 768
- 58 780
Запасы
16 734
29 736
13 002
НДС по приобретенным ценностям
6 190
7 626
1 436
Денежные средства
1 080 192
956 566
123 626
Иные активы
55
55
-
Итого активы
10 992 553
10 653 289
339 264
Как и на конец 2006 г., основную долю в активе баланса на конец 2007 г. составляют инвестиции, доля перестраховщиков в страховых резервах, дебиторская задолженность и денежные средства.
Рисунок 1 - Структура активов на начало года
Рисунок 2 - Структура активов на конец года
Таким образом, финансовое состояние компании на конец 2007 г. улучшилось. На конец 2007 г. инвестиции занимают 58 %, в структуре активов, доля перестраховщиков в страховых резервах 14 %, дебиторская задолженность 19 %, денежные средства 9 %, прочие активы составляют около 1 %.
1.5 Анализ пассивов баланса
В таблице 4 представлена структура пассивов баланса ОАО «Росгосстрах» по состоянию на 31.12.2007 г. и ее динамика по сравнению с началом года. Изменения по сравнению с началом года претерпели, практически все статьи, однако наибольшее влияние на величину пассивов оказали страховые резервы в сторону ее уменьшения и краткосрочные займы и кредиты в сторону ее увеличения.
Таблица 4
Динамика структуры пассивов ОАО «Росгосстрах»
На 31.12.2006 г.
На 31.12.2007 г.
Изменение за отчетный период
Капитал и резервы
604 936
1 049 914
444 978
Страховые резервы
6 247 670
4 346 792
-1 900 878
Долгосрочные займы и кредиты
169 353
85 631
-83 722
Краткосрочные займы и кредиты
674 641
1 713 594
1 038 953
Кредиторская задолженность
3 260 949
3 421 007
160 058
Резервы предупредительных мероприятий
27 714
28 240
526
Отложенные налоговые обязательства
7 288
8 111
823
Доходы будущих периодов
2
-
-2
Итого пассивов
10 992 553
10 653 289
339 264
Наглядное представление динамики структуры пассива отражено на представленной ниже диаграмме.
Рисунок 3- структура пассивов на начало года
Рисунок 4- структура пассивов на конец года
Уменьшение страховых резервов на конец отчетного года произошел, в первую очередь, за счет высвобождения резерва незаработанной премии и резерва убытков. Высвобождение РНП связано с прекращением действующих на начало года договоров страхования и перестрахования. Высвобождение РУ связано с улучшением статистики выплат, что положительно влияет на текущую убыточность страховые операций, в связи с чем надобность в имеющемся на начало года объеме резерва сокращается.
Таблица 5
Структура страховых резервов ОАО «Росгосстрах»
На 31.12.2006 г.
На 31.12.2007 г.
Изменение за отчетный период
Резервы по страхованию жизни
114
-
-114
Резервы неразработанной премии
1 880 016
965 006
-915 010
Резервы убытков
4 151 105
3 275 884
-875 221
Другие страховые резервы
216 435
105 902
-110 533
Итого страховые резервы
6 247 670
4 346 792
1 1001 895
По итогам 2007 года в компании несколько увеличился объем кредиторской задолженности. В связи с сокращением операций перестрахования, уменьшился и объем кредиторской задолженности по таким операция. Увеличение задолженности по некоторым статьям носит исключительно технический характер, связанный с системой взаиморасчетов по итогам работы в отчетном периоде.
Таблица 6
Структура кредиторской задолженности ОАО «Росгосстрах»
На 31.12.2006 г.
На 31.12.2007 г.
Изменение за отчетный период
Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования
562 028
206 087
-355 941
Задолженность перед персоналом организации
9 830
1 107
-8 723
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами
733
250
-483
Задолженность по налогам и сборам
1 877
1 650
-227
Прочие кредиторы
2 638 771
3 195 899
557 128
Кредиторская задолженность
3 260 949
3 421 007
160 058
Уменьшение величины страховых резервов, сформированных на начало года, а также увеличение инвестиционного дохода положительно сказалось на величине прибыли компании за отчетный период, что увеличило сумму капитала на конец года более чем в 1,7 раз по сравнению с началом года.
Таким образом, на конец 2007 года структура пассивов также изменялась, а именно, страховые резервы составили на конец года 41 % от общей величины пассивов, кредиторская задолженность - 32 %, капитал - 6 %, краткосрочные кредиты и займы - 16 %, долгосрочные кредиты и займы - 1 %, прочие пассивы менее 1%. Наибольшее влияние на величину пассивов оказали страховые резервы в сторону ее уменьшения и краткосрочные займы и кредиты в сторону ее увеличения.
1.6 Анализ деловой активности
Деловая активность (оборачиваемость) страховой организации - это экономическая характеристика страховой компании, которая показывает эффективность деятельности организации, эффективность использование ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.
Проанализируем финансовые коэффициенты, характеризующие деловую активность (оборачиваемость) страховой организации, а именно:
· оборачиваемость активов, рассчитывается по формуле
, (1)
где ПСП - полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;
А - активы, тыс. руб.;
· оборачиваемость собственного капитала, рассчитывается по формуле
·
, (2)
где ПСП - полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;
СК - собственный капитал компании, тыс. руб.;
· оборачиваемость инвестируемых активов, рассчитывается по формуле
, (3)
где ДИ - доходы по инвестициям, тыс.руб.
ИФВ - инвестиции и финансовые вложения, тыс. руб.
Чем выше оборачиваемость, тем выше деловая активность [7,10].
Для наглядности объединим все показатели деловой активности в таблицу 7.
Таблица 7
Анализ финансовых коэффициентов страховой организации
Коэффициент
На начало периода
На конец периода
Изменение
1
2
3
4 (3-2)
0,51
0,52
+0,01
0,12
0,23
+0,11
0,09
0,11
+0,02
Таким образом, из аналитической таблицы видим, что коэффициента оборачиваемости возрос немного и составил на конец отчетного года 0,52. Оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 0,11 и составила на конец года 0,23. Также оборачиваемость инвестируемых активов возросла на 0,02 и составила 0,11.
Все коэффициенты, характеризующие деловую активность за отчетный год возросли, что свидетельствует об увеличение деловой активности страховой компании, эффективности использования ресурсов, капитала и эффективном управлении компанией.
Делая вывод по главе можно сказать, что доля Общества на российском страховом рынке возросла и составила на конец 2007 г. 0,42 %, в том числе по добровольному страхованию (за исключением операций по страхованию жизни) - 0,21 %. Приоритетным направлением деятельности Общества остается обслуживание массового сегмента физических лиц, в первую очередь в области страхования: недвижимости, домашнего имущества, от несчастных случаев и болезней, добровольного автострахования.
Доходы по страховой и финансово-хозяйственной деятельности в 2007 г. составили 25 953 098 тыс. руб. Расходы 2007 г. составили 25 394 438 тыс. руб. По итогам 2007 года валюта баланса уменьшилась по сравнению с началом года на 339 264 тыс. руб. и составила 10 653 289 тыс. руб. В большей степени уменьшение валюты баланса обусловлено уменьшением доли перестраховщика в страховых резервах, что связано с прекращением действующих на начало года договоров переданных перестрахования.. На конец 2007 г. инвестиции занимают 58 %, в структуре активов, доля перестраховщиков в страховых резервах 14 %, дебиторская задолженность 19 %, денежные средства 9 %, прочие активы составляют около 1 %. На конец 2007 года страховые резервы составляют 41 % от общей величины пассивов, кредиторская задолженность - 32 %, капитал - 6 %, краткосрочные кредиты и займы - 16 %, долгосрочные кредиты и займы - 1 %, прочие пассивы менее 1%.
2. Коэффициентный анализ деятельности «Росгосстрах»
2.1 Показатели платежеспособности и ликвидности
Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность организации своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.
Для анализа ликвидности необходимо произвести расчет показателей ликвидности страховой организации: