6.Внешние и эколог.критерии.
44
Эффект - результат чего-либо, впечатление, произведенное на кого-нибудь, разница между результатом и затратами усилий или ресурсов на их достижение. Эфф-ный – действенный, дающий опр. положительный результат. Эфф-ть проекта может быть опр-на как степень достижения целей, положительная результативность. Виды:
1. научно-техническая – достижение требуемых н.-т. показателей, признание результатов н.-т. сообществом: новизна, отсутствие аналогов; количество зарег. патентов / получ. автор. свидетельств; публикационная активность; количество почетных званий, гос. и международных наград; повышение технич. уровня и качества производ. с помощью новых машин продукции; расширение круга удовлетворяемых потребностей; полезность; повышение долговечности; простота; эстетичность.
2. производственная – влияние проекта на произв. аспекты деятельности: сокращение длительности ПЦ, времени простоя оборудования; увеличение произв. мощности, повышение коэффициента сменности; увеличение коэффициента экстенсивного и интенсивного использования оборудования; ПТ; рационализация транспортных потоков; компактность пространственной организации производства.
3. ресурсная – влияние проекта на объем производства и потребления различных видов ресурсов: снижение материалоемкости продукции, использование более дешевого сырья;
4. социальная – соц. результаты реализации проекта: изменение содержания труда, получение проф. образования; повышение уровня механизации и автоматизации труда, уровня квалификации персонала, изменение структуры нерабочего времени; , сокращение времени проезда на работу; повышение уровня благосостояния, соц. активности; улучшение соц. климата, условий удовлетворения быт. и духовн. потребностей; участие в управлении;
5. экологическая – влияние проекта на условия труда и окр. среду: снижение уровня заболеваемости, соблюдение санитарно-гигиен. норм (t, шум, вибрация и пр.);
6. э-мическая – стоимостное выражение всех видов результатов и затрат, обусловленных реализацией проекта.
Эффективность с т.з. метод. рекомендаций по оценке ИП и их отбору для финансирования (1994 г.): 1. народнохозяйственная э-мическая – Э. проекта с т.з. всего нац. хозяйства и для регионов, отраслей; 2. коммерческая – учитывает фин. последствия для непоср. участников проекта; 3. бюджетная – учитывает влияние проекта на расходы (доходы) бюджета. (схема 1. сверху, 2 и 3 снизу на одном уровне)
Коммерческая эффективность определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму доходности. Может рассчитываться как для проекта в целом, так и для отдельных участников с учетом вкладов. При этом в качестве эффекта на t-шаге (Эt) выступет поток реальных денег. В рамках каждого вида деятельности происходит приток (Пi (t)) и отток (Оi (t)) денежных средств. Приток реальных денег (Ф(t)) – разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта: Фi (t)=Пi (t) – Oi (t)
На каждом шаге расчета: Ф(t)= [П1(t) - O1(t)] + [П2(t) – O2(t)] = Ф1(t) – Ф2(t)
Бюджетный эффект (Бt) для t-шага опряделяется как превышение доходов соответствующего бюджета (Dt) над расходами (Pt) в связи с осуществлением данного проекта: Бt = Dt – Pt Интегральный бюджетный эффект (Бинт) рассчитывается как сумма дисконтированных годовых бюджетных эффектов или как превышение интегральных доходов бюджета (Dинт) над интегральными бюджетными расходами (Ринт)
Народно-хозяйственная э-мическая эффективность отражает эффективность проекта с точки зрения интересов народного хозяйства в целом, учитывает затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инновационного проекта и допускающие стоимостное измерение.
При расчете данной эффективности в результаты включают:
1)конечные производственные результаты (выручка),
2)социальные и экологические результаты,
3)прямые финансовые результаты,
4)кредиты и займы иностранных государств
Оценка затрат и результатов при определении эффективности осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность которого зависит от различных ф-ров (продолжительность создания и эксплуатации проекта, и т.д.).
Оценка эффективности инновационного проекта. Общая задача оценки – получение данных о факт. затратах на реализацию программы, выявление степени достижения целей, сроков осущ. проекта, определение качества управления, осущ. коррект. воздействия на ход реализации.
Приведенные ниже методы основаны на оценке и сравнении объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений, обусловленных инвестициями.
1.Простой (бездисконтный) метод окупаемости инвестиций (Период окупаемости). Вычисляется количество лет, необходимых для полного возмещения первоначальных затрат. Отбираются проекты с min сроками окупаемости. «+»: простота расчетов; позволяет судить о ликвидности и рискованности проекта. «-»: не учитывает временную стоимость денег, не учитывает доходы последних периодов, игнорирует возможности реинвестирования доходов. Сфера применения: ранжирование проектов с разными периодами окупаемости при ориентации на получение max доходов в кратчайшие сроки. Ток= И/А+Пгод, где Пгод - среднегодоаая балансовая прибыль, А – годовые амортизац. Отчисления.
2. Метод простой (бухгалтерской) нормы прибыли. Среднегодовая балансовая прибыль делится на среднюю величину инвестиций. Выбирается проект с наибольшей нормой прибыли. «+»: простота расчетов и понимания, наглядность. «-»: не учитывает распределение прибыли по периодам, неденежный характер некоторых затрат (амортизация), возможность реинвестирования прибыли. Сфера применения: быстрая обработка проектов; целесообразно сравнивать с коэффициентом эффективности всего капитала предприятия. Нп = Пгод/ И-Сост, где Сост – остаточная стоимость
3.Дисконтный метод окупаемости проекта. Момент, когда дисконтированные денежные поступления сравняются с дисконт. затратами. «+»: используется концепция денежных потоков; учитываются возможность реинвестирования доходов и временная стоимость денег. «-»: не учитывает доходы последних периодов, т.е. периодов времени после погашения суммы инвестиций. Сфера применения: см. метод 1.
При оценке эффективности инновационного проекта соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения (дисконтирования). Для приведения разновременных затрат, результатов и эффектов используется норма (ставка) дисконта (r). Приведение разновременных затрат, результатов и эффектов удобно производить умножением на коэффициент дисконтирования Kt = (1+r)t , где t- год приведения затрат и результатов или номер шага расчета. При условии приведения к базисному году (год начала реализациипроекта) Кt баз = 1/ (1+r)t
4.Метод чистой текущей стоимости. Разность между суммой настоящих стоимостей всех денежных поступлений и суммой приведенных затрат, т.е. чистый денежный поток от проекта. Проект одобряется, если ЧДП > 0. «+»: ориентация на достижение главной цели фин. менеджмента – увеличение достояния акционеров. «-»: необъективно отражает влияние изменения стоимости недвижимости и сырья на ЧТС проекта; трудно прогнозировать ставки дисконта. Сфера применения: при оценке единственного проекта или выборе между несколькими; при анализе проектов с неравномерными денежными потоками; позволяет судить о пороге рентабельности и запасе фин. прочности.
Будущая стоимость = Сумма от t=0 до Т (Настоящая стоимость*(1+r)t). Настоящая стоимость – сегодняшняя стоимость будущих платежей, получение которых возможно при ставке дисконта r в течение Т лет
Настоящая стоимость = Сумма от t=0 до Т (Будущая стоимость/(1+r)t)
Чистая текущая стоимость (чистый дисконтированный доход или интегральный эффект) – разность между общей накопленной величиной дисконтированных доходов и первоначальными инвестициями.
ЧДД=Эинт= Сумма от t=0 до Т [(Рt-Зt)* 1/(1+r)t], где Рt – результаты, Зt – затраты.
На практике используется модифицированный расчет ЧДД (из состава затрат исключают капиловложения), для этого считают сумму дисконтированных капиталовложений (Кд)
Кд = Сумма от t=0 до Т [Кt* 1/(1+r)t], тогда ЧДД будет определяться следующим образом: ЧДД = Сумма от t=0 до Т [((Rt-St)* 1/(1+r)t) - Кд]
Индекс доходности (ИД) – отношение суммы приведенных эффектов к величине приведенных капиталовложений, тесно связан с ЧДД.
ИД = 1/Кд* Сумма от t=0 до Т [(Rt-St)* 1/(1+r)t]
5.Метод внутренней ставки рентабельности – все поступления и затраты приводятся к настоящей стоимости на основе ВСР самого проекта, т.е. ставки дисконта, при которой стоимость поступлений = стоимости выплат. «+»: простота для понимания; хорошо согласуется с приумножением достояния акционеров. «-»: предполагает сложные вычисления; не позволяет выделить самый прибыльный проект. Сфера: см. метод 4.
6.Модифицированный метод ВСР. Все денежные потоки приводятся к будущей стоимости капитала. «+»: дает более правильную оценку ставки дисконтирования. «-», Сфера: см. метод 5
7. По минимуму приведенных затрат: Зi = Ci+Eн*Kimin, Ен – норматив эк эф-ти кап вложений.
45
Маркетинговая информационная система – это совокупность приемов, методов, организационных мер и технических средств для сбора, накопления, обработки данных, необходимых для осуществления маркетинговой деятельности.