Колебание уровня потребительской задолженности вызывает у домохозяйств стремление направлять текущий доход или на потребление, или на сбережение. Если задолженность домохозяйств достигла значительной величины, то потребители будут сокращать уровень своих сбережений. И наоборот, если потребительская задолженность относительно низка, то уровень сбережений населения может повыситься.
Изменения в налогообложении также приводят к изменению в уровне сбережений, так как налоги выплачиваются частично за счет потребления и частично за счет сбережения. Поэтому рост налогов приведет к снижению уровня сбережений. И наоборот, доля дохода, полученная от снижения налогов, будет частично идти на сбережения населения, вызывая таким образом увеличение общего уровня сбережений.
1.2. Направления инвестирования средств населения и мотивы их выбора
Объективная необходимость в создании сбережения проявляется в системе мотивов их образования. Мотивами сбережений могут быть:
- для оказания помощи детям в образовании, при создании семьи и др.;
- покрытие расходов, связанных с соблюдением обычаев и традиций;
Все эти сбережения можно назвать мотивированными, то есть как сбережения обусловленные определенным мотивом накопления, или, иначе говоря, целевые сбережения.
Сбережения населения представляют собой элемент личной собственности. В каждый момент времени семья располагает приобретенными ранее материальными благами. Их стоимостная оценка, как правило, снижается в процессе их потребления (товары длительного пользования).
Причины сбережений не всегда могут быть четко осознаны. Побуждения к ним могут корениться в семейных отношениях и зависеть от общественных отношений в целом. Это касается сбережений, образовавшихся вследствие превышения платежеспособности над уровнем потребностей и возможностями общества удовлетворить сформировавшийся спрос. Поэтому такая форма сбережений не может иметь конкретной мотивацией. Их можно определить как немотивированные сбережения.
Наиболее полно сущность сбережений и возможности их использования для экономики страны отражается при рассмотрении группировки сбережений по различным признакам. По форме накопления стоимости сбережения населения можно разделить на денежные, натурально-вещественные и финансовые активы.
Денежные сбережения включают наличные денежные средства (рублевые и валютные) на руках у населения, характеризующие отложенный и неудовлетворенный спрос, страховые полисы, депозитное и недепозитное размещение денежных средств в финансово-кредитных учреждениях. Они могут формироваться и сберегаться в национальной и иностранной валютах.
В условиях инфляции с формированием сбережений в денежной форме возникают проблемы, связанные с их обесценением, поэтому аккумулировать стоимость нужно в натурально-вещественной форме (товарах, движимом и недвижимом имуществе, ценностях, произведениях искусства, антиквариате).
Так же, сбережения могут принимать форму финансовых активов(ценные бумаги, страховые полисы). Однако в этом случае сбережениям присущ коммерческий риск, а многие люди не склонны рисковать своими сбережениями, что и является причиной вложений сбережений в другие формы.
В число сберегательных инструментов, предлагаемых в настоящее время финансовым сектором, входят:
Однако для мелких вкладчиков удачно вложить деньги на финансовом рынке практически невозможно, за исключением наличных денег и банковских вкладов. Остальные инструменты имеют высокие входные барьеры, которые связаны либо с требованиями к минимальным размером инвестиций (ПИФы), либо с необходимостью иметь специальные знания, время и опыт (самостоятельная покупка ценных бумаг), либо и с тем и с другим одновременно (недвижимость).
2. Анализ современного состояния сберегательного процесса в России
Сегодня, в условиях финансового кризиса, как для государства, так и для банковского сектора жизненно важно увеличение доли сбережений, аккумулированных финансовой системой.
Сбережения населения во всем мире считаются одним из основных источников для инвестирования. В последние годы предпринимаются многочисленные и разносторонние попытки привлечь сбережения российских граждан для целей инвестирования реального сектора экономики.
Сбережения населения являются одним из важных факторов экономического роста, сдерживаемого в настоящее время отсутствием необходимого объема инвестиций.
Известно, что инвестиционная часть банка формируется из привлеченных ресурсов за минусом выданных кредитов. На примере российских банков посмотрим, какое значение оказывают сбережения населения на инвестиционную часть кредитных организаций. Сбережения населения России традиционно осуществляется в формах накопления наличных денег и банковских вложений, причем обе эти формы осуществляются как в национальной, так и в иностранной валюте.
Для начала, проанализируем объем и структуру денежных доходов населения (таблица 1).
Денежные доходы населения включают доходы лиц, занятых предпринимательской деятельностью, выплаченную заработную плату наемных работников, социальные выплаты (пенсии, пособия, стипендии, страховые возмещения и прочие выплаты), доходы от собственности в виде процентов по вкладам, ценным бумагам, дивидендов и другие доходы. Денежные доходы за вычетом обязательных платежей и взносов представляют собой располагаемые денежные доходы населения.
Таблица 1 - Объем и структура денежных доходов населения по источникам поступления
| В том числе в процентах | ||||||
| Всего денежных доходов, млрд. руб. | доходы от предприни - мательской деятельности | Оплата труда, включая скрытую заработную плату | социальные выплаты | доходы от собственности | другие | |
| 2007 год | 21 311 ,5 | 67,5 | 10,0 | 11,6 | 8,9 | 2,0 |
| I квартал 2008 год | 5 227,1 | 10,2 | 68,4 | 13,3 | 6,1 | 2,0 |
| II квартал 2008 года | 6 283,7 | 9,6 | 68,4 | 12,7 | 7,4 | 1,9 |
| 2008 год | 25 561,2 | 10,0 | 68,6 | 12,8 | 6,6 | 2,0 |
| I квартал 2009 года | 5 898,0 | 10,2 | 69,4 | 14,7 | 3,8 | 1,9 |
| II квартал 2009 года | 7 140,0 | 9,1 | 71,2 | 13,9 | 3,8 | 2,0 |
Таким образом, анализ доходов показал, что они имеют постоянную тенденцию к росту, пусть и с меньшим темпом роста. Как видно из таблицы 1, доходы населения в 2008 году по отношению к 2007 году выросли на 19,9%. Тенденция роста доходов наблюдалась и в 1 – 2 полугодиях 2009 года. В структуре денежных доходов населения во 2-м квартале 2009 года по сравнению с соответствующим периодом 2008 года возросли доли оплаты труда (включая скрытую заработную плату) и социальных выплат при снижении доли доходов от предпринимательской деятельности и доходов от собственности.
В первом полугодии 2009 года объем денежных доходов населения сложился в размере 13 038,0 млрд. рублей и увеличился на 13,27% по сравнению с соответствующим периодом 2008 года.
Сбережения населения в первом полугодии 2009 года по сравнению с аналогичным периодом 2008 года выросли на 64,9%, до 2587,5 млрд. рублей.
В июне 2009 года денежные доходы населения сложились в сумме 2486,8 млрд.рублей и увеличились по сравнению с июнем 2008 года на 15,2%, денежные расходы населения – соответственно 2460,6 млрд. рублей и на 17,3%. Превышение денежных доходов населения над расходами составило 26,2 млрд. рублей.
В ноябре 2009 года денежные доходы населения сложились в сумме 2 390,5 млрд.руб. и увеличились по сравнению с аналогичным периодом 2008 года на 9,6%. Относительно предшествующего октября наблюдалось снижение на 4,9%. Среднедушевые денежные доходы составляли в ноябре 16 994 рубля.
По оценке Росстата объем реальных располагаемых денежных доходов населения в ноябре 2009 года понизился на 5,2% по отношению к предыдущему месяц, что является наихудшим изменением данного показателя в этом месяце за последние 11 лет, в течении которых ежегодно в ноябре фиксировалось повышение реальных доходов, лишь в 2002 году произошло их снижение на 0,1 %.
Если ранее по итогам трех кварталов 2009 года фиксировалось снижение объема реальных доходов на 0,9% по отношению к аналогичному периоду предшествующего года, то теперь Росстат сообщает о повышении на 0,1%. А по итогам января – ноября 2009 года это опережение уже составляло 1,1%. Несмотря на слабое ноябрьское значение, пока можно говорить о сохранении тенденции подъема, которая обозначилась в следствии заметного повышения реальных доходов в сентябре и октябре 2009 года.
Среднемесячная начисленная заработная плата в ноябре 2009 года составила 19 174руб. и по сравнению с аналогичным периодом 2008 года упала на 0,7%. Относительно предшествующего месяца рост составил 1,7%. Самая высокая среднемесячная начисленная заработная плата сложилась в октябре 2009 года в финансовой сфере и в добыче полезных ископаемых 40 908 руб. и 38 263 руб., соответственно. Самая низкая заработная плата сохраняется в сельском хозяйстве 1 006 руб. В январе-октябре 2009 г. уровень среднемесячной начисленной заработной платы работников здравоохранения и предоставления социальных услуг составил к ее уровню в обрабатывающих производствах 89%, работников образования - 79% (в январе-октябре 2008 г. - соответственно, 78% и 68%).