| Инвестиционная деятельность | ||||||||||||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||||||||||
| 1 | Реализация основных активов | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 81928,0 | ||||||||
| 2 | Технологическая линия | -220000,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||||||
| 3 | Прирост оборотного капитала | -34000,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||||||
| Сальдо | -254000,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 81928,0 | |||||||||
| Операционная деятельность | ||||||||||||||||
| 0,0 | 1,0 | 2,0 | 3,0 | 4,0 | 5,0 | 6,0 | ||||||||||
| 4 | Объем продаж | 0,0 | 49000,0 | 50300,0 | 51600,0 | 52900,0 | 54200,0 | 55500,0 | ||||||||
| 5 | Цена | 0,0 | 4,5 | 4,9 | 5,3 | 5,7 | 6,1 | 6,5 | ||||||||
| 6 | Выручка | 0,0 | 220500,0 | 246470,0 | 273480,0 | 301530,0 | 330620,0 | 360750,0 | ||||||||
| 7 | Оплата труда | 0,0 | -28000,0 | -32300,0 | -36600,0 | -40900,0 | -45200,0 | -49500,0 | ||||||||
| 8 | Материалы | 0,0 | -29700,0 | -32800,0 | -35900,0 | -39000,0 | -42100,0 | -45200,0 | ||||||||
| 9 | Постоянные затраты | 0,0 | -4500,0 | -4500,0 | -4500,0 | -4500,0 | -4500,0 | -4500,0 | ||||||||
| 10 | Амортизация оборудования | 0,0 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | ||||||||
| 11 | Проценты по кредитам | 0,0 | -46200,0 | -38500,0 | -30800,0 | -23100,0 | -15400,0 | -7700,0 | ||||||||
| 12 | Прибыль до вычета налогов | 0,0 | 121633,3 | 140203,3 | 159813,3 | 180463,3 | 202153,3 | 224883,3 | ||||||||
| 13 | Налог на прибыль (24%) | 0,0 | -29192,0 | -33648,8 | -38355,2 | -43311,2 | -48516,8 | -53972,0 | ||||||||
| 14 | Проектируемый чистый доход | 0,0 | 46241,3 | 68054,5 | 90658,1 | 114052,2 | 138236,6 | 170911,3 | ||||||||
| Сальдо | 0,0 | 82908,0 | 104721,2 | 127324,8 | 150718,8 | 174903,2 | 207578,0 | |||||||||
| Финансовая деятельность | ||||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| 15 | Собственный капитал | 34000,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 16 | Долгосрочный кредит | 220000,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 17 | Погашение кредита | 0,0 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 |
| Сальдо | 254000,0 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | |
| Поток реальных денег | -254000,0 | 82908,0 | 104721,2 | 127324,8 | 150718,8 | 174903,2 | 289506,0 | |
| Сальдо реальных денег | 0,0 | 46241,3 | 141387,9 | 163991,5 | 187385,5 | 211569,9 | 252839,3 | |
| Сальдо накопленных реальных денег | 0,0 | 46241,3 | 187629,2 | 351620,7 | 539006,2 | 750576,2 | 1003415,5 | |
| Чистая ликвидационная стоимость технологической линии | ||
| 18 | Рыночная стоимость | 61600,0 |
| 19 | Затраты | -220000,0 |
| 20 | Амортизация оборудования | -220000,0 |
| 21 | Балансовая стоимость | 0,0 |
| 22 | Затраты по ликвидации | 20328,0 |
| 23 | Налог на имущество | 0,0 |
| 24 | Чистая ликвидационная стоимость | 81928,0 |
| Показатели эффективности проекта | ||||||||
| Показатель | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| 1 | Поток реальных денег | -254000,0 | 82908,0 | 104721,2 | 127324,8 | 150718,8 | 174903,2 | 289506,0 |
| 2 | Коэффициент дисконта | 1,000000 | 0,854701 | 0,730514 | 0,624371 | 0,533650 | 0,456111 | 0,389839 |
| 3 | Дисконтированный поток реальных денег | -254000,0 | 70861,5 | 76500,3 | 79497,9 | 80431,1 | 79775,3 | 112860,6 |
| 4 | Накопленный дисконтированный поток | -254000,0 | -183138,5 | -106638,2 | -27140,3 | 53290,8 | 133066,1 | 245926,7 |
| ЧДД | 245926,7 |
| ВНД | 43% |
| ИД | 1,523882 |
| Сок | 2,012 |
Материалы снижены на 10 %.
| Инвестиционная деятельность | ||||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| 1 | Реализация основных активов | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 81928,0 |
| 2 | Технологическая линия | -220000,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 3 | Прирост оборотного капитала | -34000,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Сальдо | -254000,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 81928,0 | |
| Операционная деятельность | ||||||||
| 0,0 | 1,0 | 2,0 | 3,0 | 4,0 | 5,0 | 6,0 | ||
| 4 | Объем продаж | 0,0 | 49000,0 | 50300,0 | 51600,0 | 52900,0 | 54200,0 | 55500,0 |
| 5 | Цена | 0,0 | 4,5 | 4,9 | 5,3 | 5,7 | 6,1 | 6,5 |
| 6 | Выручка | 0,0 | 220500,0 | 246470,0 | 273480,0 | 301530,0 | 330620,0 | 360750,0 |
| 7 | Оплата труда | 0,0 | -28000,0 | -32300,0 | -36600,0 | -40900,0 | -45200,0 | -49500,0 |
| 8 | Материалы | 0,0 | -24300,0 | -27400,0 | -30500,0 | -33600,0 | -36700,0 | -39800,0 |
| 9 | Постоянные затраты | 0,0 | -4500,0 | -4500,0 | -4500,0 | -4500,0 | -4500,0 | -4500,0 |
| 10 | Амортизация оборудования | 0,0 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 |
| 11 | Проценты по кредитам | 0,0 | -46200,0 | -38500,0 | -30800,0 | -23100,0 | -15400,0 | -7700,0 |
| 12 | Прибыль до вычета налогов | 0,0 | 127033,3 | 145603,3 | 165213,3 | 185863,3 | 207553,3 | 230283,3 |
| 13 | Налог на прибыль (24%) | 0,0 | -30488,0 | -34944,8 | -39651,2 | -44607,2 | -49812,8 | -55268,0 |
| 14 | Проектируемый чистый доход | 0,0 | 50345,3 | 72158,5 | 94762,1 | 118156,2 | 142340,6 | 175015,3 |
| Сальдо | 0,0 | 87012,0 | 108825,2 | 131428,8 | 154822,8 | 179007,2 | 211682,0 | |
| Финансовая деятельность | ||||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| 15 | Собственный капитал | 34000,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 16 | Долгосрочный кредит | 220000,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| 17 | Погашение кредита | 0,0 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 |
| Сальдо | 254000,0 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | -36666,7 | |
| Поток реальных денег | -254000,0 | 87012,0 | 108825,2 | 131428,8 | 154822,8 | 179007,2 | 293610,0 | |
| Сальдо реальных денег | 0,0 | 50345,3 | 145491,9 | 168095,5 | 191489,5 | 215673,9 | 256943,3 | |
| Сальдо накопленных реальных денег | 0,0 | 50345,3 | 195837,2 | 363932,7 | 555422,2 | 771096,2 | 1028039,5 | |
| Чистая ликвидационная стоимость технологической линии | ||
| 18 | Рыночная стоимость | 61600,0 |
| 19 | Затраты | -220000,0 |
| 20 | Амортизация оборудования | -220000,0 |
| 21 | Балансовая стоимость | 0,0 |
| 22 | Затраты по ликвидации | 20328,0 |
| 23 | Налог на имущество | 0,0 |
| 24 | Чистая ликвидационная стоимость | 81928,0 |
| Показатели эффективности проекта | ||||||||
| Показатель | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| 1 | Поток реальных денег | -254000,0 | 87012,0 | 108825,2 | 131428,8 | 154822,8 | 179007,2 | 293610,0 |
| 2 | Коэффициент дисконта | 1,000000 | 0,854701 | 0,730514 | 0,624371 | 0,533650 | 0,456111 | 0,389839 |
| 3 | Дисконтированный поток реальных денег | -254000,0 | 74369,2 | 79498,3 | 82060,3 | 82621,2 | 81647,2 | 114460,5 |
| 4 | Накопленный дисконтированный поток | -254000,0 | -179630,8 | -100132,5 | -18072,2 | 64549,0 | 146196,2 | 260656,7 |
| ЧДД | 260656,7 |
| ВНД | 44% |
| ИД | 1,575576 |
| Сок | 2,007 |
| Чуствительность проекта | |||||
| Исходные данные | Увеличение цены на 10% | Снижение цены на 10% | Увеличение стоимости материалов на 10% | Снижение стоимости материалов на 10% | |
| ЧДД | 253291,70 | 323755,12 | 182828,28 | 245926,69 | 260656,71 |
| ВНД | 43% | 51% | 36% | 43% | 44% |
| ИД | 1,55 | 1,79 | 1,30 | 1,52 | 1,58 |
| Сок | 2,01 | 1,01 | 1,01 | 2,01 | 2,01 |
| умень.10% | увел.10% | ||
| Цена | 182828,28 | 253291,70 | 323755,12 |
| изменение, ден.ед | 70463,41826 | -70463,41826 | |
| Материалы | 260656,71 | 253291,70 | 245926,69 |
| изменение, ден.ед | -7365,007116 | 7365,007116 |
В результате проведенной оценки эффективности инвестиционного проекта можно сделать вывод, что инвестиционный проект финансово реализуем (т.к. сальдо реальных денег в каждом году положительно) и экономически целесообразен, поскольку чистый дисконтированный доход составляет 253291,70 д.ед. Т.к. ВНД равен 43%,что больше стоимости привлечения кредитных ресурсов, следовательно, даже при не больших отклонениях в худшую сторону от запланированных значений проекта, кредитование проекта целесообразно. Индекс доходности составляет 1,5, следовательно, на 1 инвестированный рубль приходится 1,5 рубля поступлений. Срок окупаемости – 2 года. Анализ чувствительности показал, что в значительной степени результативность проекта зависит от цены реализации продукции, следовательно, необходимо постоянно заниматься мониторингом рыночных цен и цен конкурентов.