■с минимальным или нулевым купоном;
■с оплатой по выбору.
Вексель — это ценная бумага, составленная в строго определенной форме, дающая право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении определенного срока. Особенности векселя, как ценной бумаги:
· абстрактный характер обязательства, выраженного векселем, не выполнение обязательств по основной сделке не может приводить к невыполнению обязательств по векселю;
· бесспорный характер обязательств по векселю;
· безусловный характервекселя;
· вексель – этовсегда денежное обязательство;
· вексель - это всегда письменный документ;
· вексель — это документ, имеющий строго установленные реквизиты;
· стороны, обязанные по векселю несут солидарную ответственность. Вексель классифицируется по двум признакам:
1) В зависимости отопераций.
· Товарный (или коммерческий) вексель используется во взаимоотношениях покупателя и продавца в реальных сделках с поставкой продукции и услуг.
· Финансовый вексельимеет в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием за счет имеющихся свободных средств другому предприятию.
2) В зависимости от вида плательщика по векселю.
· Простой вексель выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок и в определенном месте.
· Переводной вексель (тратта) выписывается кредитором (векселедателем) и является предложением к должнику (плательщику) об уплате определенной суммы.
Банковский сертификат — свободно обращающееся свидетельство о депозитарном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок.
Классифицируется по двум признакам:
1. В зависимости от порядка владения: именные, на предъявителя.
2. По типу вкладчика: депозитарные (если вкладчик юридическое лицо), сберегательные (есливкладчик физическое лицо).
Выпускать сберегательный сертификаты могут только банки:
· осуществляющие банковскую деятельность не менее года;
· опубликовавшие годовую отчетность;
· соблюдающие банковское законодательство и нормативные акты Банка России;
· имеющие резервный фонд в размере не менее 15% от фактически оплаченного уставного фонда;
· имеющие резервы на возможные потери по ссудам в соответствии с требованиями Банка России.
Выпуск сертификатов может осуществляться как в разовом порядке, так и сериями. Срок обращения депозитных сертификатов (с даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сертификата получает право востребования депозита) ограничивается одним годом. Срок обращения сберегательных сертификатов не может превышать трех лет.
Чек - ценная бумага, представляющая собой платежно-расчетный документ. По своей экономической сути чек является переводным векселем, плательщиком по которому является банк, выдавший этот чек.
По российскому законодательству чек выписывается на срок до 10 дней и погашается только в денежной форме в банке.
Виды чеков:
1. Именной чек выписывается на конкретное лицо с оговоркой «не приказу», что означает невозможность дальнейшей передачи чека другому лицу.
2. Ордерный чек выписывается на конкретное лицо с оговоркой «приказу», означающей, что возможна дальнейшая передача чека путем передаточной надписи — индоссамента.
3. Предъявительский чек выписывается на предъявителя и может передаваться от одного лица к другому путем простого вручения.
4. По расчетному чеку не разрешена оплата наличными деньгами.
5. Денежный чек предназначен для получения наличных денег в банке.
Коносамент - ценная бумага, которая удостоверяет право владенияперевозимым грузом, товаром. Используется при перевозке грузов в международном морском сообщении.
К коносаменту обязательно прилагается страховой полис на груз.
Коносамент может сопровождаться различными дополнительными документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для оформления таможенных процедур.
Виды коносамента:
· на предъявителя (предъявитель является владельцем груза);
· именной (владельцем груза является лицо, указанное в коносаменте);
· ордерный (возможность передачи другому лицу с помощью передаточной надписи).
Варрант— документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе. Это документ дает право его владельцу на покупку акций или облигаций компании в течение определенного срока времени по установленной цене.
Закладная— вид долгового обязательства, по которому кредитор в случае невозвращения долга заемщиком получает ту или иную недвижимость (землю или строение).
В мировой практике существуют разнообразные виды закладных:
· «семейные» (возникает в процессе покупки семейного жилья, когда покупатель оплачивает только часть стоимости этого жилья);
· под офисные здания;
· фермерские.
Производные ценные бумаги.Производная ценная бумага — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.
Главные особенности производных ценных бумаг:
· их цена базируется на цене, лежащего в их основе биржевого актива;
· внешняя форма обращения производных ценных бумаг аналогична обращению основных ценных бумаг;
· ограниченный временной период существования по сравнению с периодом жизни биржевого актива;
· их купля-продажа позволяет получать прибыль при минимальных инвестициях по сравнению с другими ценными бумагами, поскольку инвестор оплачивает не всю стоимость актива, а только гарантийный взнос.
Существует два типа производных ценных бумаг:
· фьючерсные контракты;
· опционы.
Фьючерсный контракт— это стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива в определенный момент времени в будущем по цене, установленной сторонами сделки в момент ее заключения. Сходство между фьючерсной сделкой и фьючерсным контрактом состоит в том, что продавец и покупатель в обоих случаях принимают на себя обязательство продать ли купить определенное количество ценных бумаг по установленной цене в обусловленное время в будущем.
Опцион— это стандартный биржевой договор на право купить или продать биржевой актив или фьючерсный контракт по цене исполнения до установленной даты с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией.
Виды опционов подразделяются по следующим признакам:
1. По срокам исполнения:
· американский (исполнен в любой момент до окончания срока действия опциона);
· европейский (исполнен только на дату окончания срока его действия).
2. По виду биржевого актива:
· валютный (купля-продажа валюты);
· фондовый (купля-продажа акций, облигаций, индексов);
· фьючерсный (купля-продажа фьючерсных контрактов);
· процентный опцион (основан на изменении цены долговых обязательств).
4. Государственные ценные бумаги
Государственные ценные бумаги - это форма существования государственного внутреннего и внешнего долга. Эмитентами выступают федеральный орган исполнительной власти, орган исполнительной власти субъекта РФ и исполнительный орган местного самоуправления, инвесторами - юридические и физические лица, резиденты и нерезиденты.
Целью выпуска государственных ценных бумаг является покрытие дефицита государственного бюджета, регулирование денежного обращения страны, финансирование государственных целевых программ, реструктуризация внутреннего и внешнего долга РФ.
Эмиссия государственных ценных бумаг осуществляется в соответствии с Федеральным законом.
Каждому выпуску государственных ценных бумаг присваивается регистрационный код.
Государственные ценные бумаги различают:
-по характеру обращения - рыночные и нерыночные (ОГНЗ);
-по срокам погашения - краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные;
-по видам эмитентов - ценные бумаги центрального правительства, государственных учреждений, ценные бумаги, которым придан статус государственных (облигации РАО, ВСМ);
-по видам доходов - процентные, дисконтные, индексируемые (номинальная стоимость возрастает на темп инфляции), выигрышные, комбинированные;
-по формам существования - бумажные и безбумажные;
-по видам инвесторов - государственные ценные бумаги для российских инвесторов, еврооблигации.
Основные виды государственных ценных бумаг:
Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО)
Выпускались по постановлению Правительства РФ. Срок обращения 3, 6 и 12 месяцев. Облигации считались именными. Форма выпуска - бумажная.
Рынки ГКО бывают первичные (аукцион) и вторичные (фондовая биржа).
Облигации государственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ).
Облигации - предъявительские. Форма выпуска - бумажная. Доход - купонный, выплачивается один раз в году в размере 3% годовых. Облигации относятся к валютным ценностям РФ.
Имеются биржевой (ММВБ) и внебиржевой рынки этих облигаций.
Облигации федерального займа с переменным купоном (ОФЗПК).
Цель выпуска - изменение структуры государственного внутреннего долга за счет перехода от краткосрочных к среднесрочным облигациям.
Облигации выпускались на два года, погашались по номинальной стоимости.
Облигации - именные. Купонный доход выплачивался один раз в полгода в процентах от номинальной стоимости. Размер процента определялся по доходности ГКО.
Генеральный агент по обслуживанию выпусков - Банк России.
Облигации Федерального займа с постоянным купоном (ОФЗПД).
Срок - 3 года. Облигации - именные.
Купонный доход - 20% в год. Генеральный агент - Банк России.