10. Федеральный закон №40-ФЗ «Об обязательном гражданском страховании ответственности владельцем транспортных средств» от 5.04.2002 г.
Определяет правовые, экономические и организационные основы обязательного страхования гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств, в целях защиты прав потерпевших на возмещение вреда, причиненного их жизни, здоровью или имуществу при использовании транспортных средств.
11. Федеральный закон. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10. 2002 г.
Устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур, применяемых в деле о банкротстве, и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.
12. Правила страхования.
Являются базовым организационно-правовым документом страховой организации, формирующим страховые отношения между страхователем и страховщиком. В них определяются субъекты и объекты страхования, страховые риски, общие условия и порядок проведения страхования, права и обязанности сторон, принятые ограничения для них, а также последовательность их действий при наступлении страхового случая, способы разрешения спорных вопросов.
13. Положение о порядке формирования и размещения страховых резервов.
14. Устав страховой компании.
В уставе страховой компании содержатся наименование, местоположение, размер уставного капитала, имущество общества, основные виды деятельности, права и обязанности акционеров, права и обязанности, ответственность страховщика.
3. Расчет стоимости страховой компании
Оценка стоимости компании - это объективный показатель результатов ее деятельности. Оценка стоимости компании включает в себя углубленный финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив оцениваемого предприятия.
Стоимость компании определяется ее дисконтированными будущими денежными потоками, и новая стоимость создается лишь тогда, когда компании получают такую отдачу от инвестированного капитала, которая превышает затраты на привлечение капитала. Управление стоимостью еще углубляет эти концепции, так как в такой системе управления именно на них строится весь механизм принятия крупных стратегических и оперативных решений. Правильно налаженное управление стоимостью означает, что все устремления компании, аналитические методы и приемы менеджмента направлены к одной общей цели: помочь компании максимизировать свою стоимость, строя процесс принятия управленческих решений на ключевых факторах стоимости.
| Показатель | Годы | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| Валовая прибыль, руб. | 2 867 821 | 2 666 835 | 931 149 | 2 186 479 |
| Операционная прибыль, руб. | 3 910 111 | 1 489 148 | 910 356 | 3 224 687 |
| Прибыль до выплаты налога, руб. | 40 125 909 | 1 169 540 | 4 475 046 | 7 568 128 |
| Чистая прибыль (NOPAT), руб. | 39 256 560 | 461 358 | 4 078 038 | 6 619 559 |
| Внеоборотные активы, руб. | 42 325 920 | 49 555 991 | 58 002 733 | 61 564 228 |
| Оборотные активы, руб | 2 028 335 | 2 102 014 | 2 003 573 | 1 746 688 |
| Совокупные активы, руб. | 44 354 255 | 51 658 005 | 60 006 306 | 63 109 136 |
В приведенной таблице видно, что 2008 год стал для компании кризисным, так, например, валовая прибыль уменьшилась почти вдвое, хотя к 2009 году компании снова вернулась к показателям 2007 года. Показатель чистой прибыли максимальный в 2007 году, в 2007 году он уменьшился в 85 раз, но начиная с 2008 года он снова начал расти.
Беспроцентные текущие обязательства
| Показатель | Годы | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования, руб. | 233 673 | 192 476 | 113 849 | 242 967 |
| Кредиторская задолженность по операциям перестрахования, руб. | 1 857 725 | 848 173 | 1 195 767 | 1 274 179 |
| Прочая кредиторская задолженность, руб. | 121 553 | 141 660 | 205 255 | 1721 |
| Беспроцентные текущие обязательства , руб. | 2212951 | 1182309 | 1514871 | 1518867 |
К текущим обязательствам относится задолженность по следующим расчетам: с бюджетом; по внебюджетным платежам; по страхованию; по оплате труда; с участниками; по внутренним расчетам; по полученным авансам.
Таблица позволяет заметить уменьшение текущих обязательств, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов.
Инвестированный капитал
Инвестированный капитал – все активы предприятия, это капитал, вложенный в долгосрочные проекты, на длительный период времени.
| Показатель | Годы | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| Инвестированный капитал, руб. | 42141304 | 50475696 | 58491435 | 61590269 |
Можно видеть увеличение инвестированного капитала, следовательно, бизнес растет, увеличивается стоимость компании.
Заемный капитал
Заемный капитал – это средства, привлекаемые компанией для своей деятельности на основе заимствования, прежде всего путем выпуска облигаций (долговых обязательств), а также получения займов у банков.
Компания не имеет заемного капитала, следовательно, учредители руководствуются собственными средствами. Это говорит о том, что предприятие, несомненно, очень финансово устойчиво. Но необходимо помнить, что привлечение заемного капитала (если цена капитала ниже рентабельности деятельности) повышает эффективность использования собственного.
Собственный капитал
Собственный капитал представляет собой совокупность финансовых ресурсов компании, сформированных за счёт средств учредителей (участников) и финансовых результатов собственной деятельности.
| Показатель | Годы | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| Собственный капитал , руб. | 42141304 | 50475696 | 58491435 | 61590269 |
Из таблицы мы видим рост собственного капитала, что говорит о росте стоимости компании.
Доля собственного и заемного капитала
| Показатель | Годы | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| Доля собственного капитала | 1 | 1 | 1 | 1 |
| Доля собственного капитала | 0 | 0 | 0 | 0 |
Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается следующее соотношение: доля собственного капитала должна быть больше или равна 60%, а доля заемного капитала меньше или равна 40%. А также должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала и темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала.
Из таблицы мы видим, что доля собственного капитала составляет 100%, а доли заемного капитала и нет вовсе, это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво, развивается и растет.
Стоимость собственного капитала
| Показатель | Годы | |||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | |
| Оценка балансовой стоимости собственного капитала на предстоящие 4 года | ||||
| Доходность собственного капитала | 24,3% | 18,21% | 12,93% | 5,48% |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 2 075 449 | 1 910 329 | 1 615 098 | 766 862 |
| Нераспределенная прибыль, тыс. руб. | 4 320 753 | 6 341 371 | 6 808 420 | 8 293 372 |
| Расчет стоимости собственного капитала | ||||
| Номинальная балансовая стоимость, тыс. руб. | 8 540 121 | 10 485 569 | 12 488 754 | 13 973 852 |
| Стоимость привлечения собственного капитала | 9,6% | 9,6% | 9,6% | 9,6% |
| Стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 819851,61 | 1006614,62 | 1198920,38 | 1341489,79 |
| Коэффициент дисконтирования | 1,096 | 1,20122 | 1,31653 | 1,4492 |
| Расчет приведенной стоимости за прогнозируемый период (за 4 года) | ||||
| Чистая прибыль (прогноз), тыс. руб. | 2 075 449 | 1 910 329 | 1 615 098 | 766 862 |
| Стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 819851,61 | 1006614,62 | 1198920,38 | 1341489,79 |
| Избыточный доход страховой компании, тыс. руб. | 1255597,39 | 903714,38 | 416177,62 | -574627,79 |
| Приведенная стоимость, тыс. руб. | 1145618,057 | 752330,44 | 316111,55 | -396513,79 |
Доходность собственного капитала считается одним из важнейших показателей финансового состояния компании, поскольку он дает представление о том, насколько удачно топ - менеджеры управляют капиталом, доверенным им акционерами.
Обычно, если он равен или превышает 15%, то это считается очень неплохим результатом. Как видно в наших расчетах в 2006-2007 гг. этот показатель имел хорошее значение, однако начиная с 2008 года, он начал снижаться, а в конце 2009 года уже составил 5,48%.
Собственный капитал представляет собой совокупность финансовых ресурсов компании, сформированных за счёт средств учредителей (участников) и финансовых результатов собственной деятельности. При расчете номинальной балансовой стоимости он представляет собой:
- уставный капитал (оплаченный акционерный капитал);
- нераспределенную прибыль, заработанную предприятием в результате эффективной деятельности и остающуюся в его распоряжении;
- добавочный капитал;
- резервный капитал.
В результате оценки видно, что номинальная балансовая стоимость и стоимость собственного капитала увеличивается в рассмотренном периоде.
Избыточный доход страховой компании показывает сумму капитала вложенного в страховую компанию в настоящее время и приведенной стоимости избыточных доходов в денежном выражении, которое фирма ожидает получить в будущем. Страховая компания должна зарабатывать на инвестициях доходность превышающую среднерыночные показатели, иначе рыночная стоимость ее собственного капитала будет падать. Избыточный доход за рассматриваемый период сокращался, а к 2009 году стал отрицательным и составил -574627,79 тыс. руб.