Денежные потоки страховой организации (стр. 3 из 7)

участия в коммерческих операциях другого рода. Доходы от инвестиционной деятельности могут быть использованы как на компенсацию убытков от страховых операций, на развитие страхового дела, так и в коммерческих целях или на потребление. Таким образом, поддерживается нормальная рентабельность страховых организаций (отношение годовой суммы прибыли к годовой сумме платежей) при низкой цене на страховую услугу.

При определении сферы коммерческой деятельности страховщик в первую очередь должен учитывать два фактора: мобильность имеющихся у него средств и конъюнктуру рынка. Мобильность средств определяется в основном производимыми видами страхования.

Так, страховщик, занимающийся страхованием жизни, которое преимущественно является долгосрочным, располагает средствами для коммерческих операций с длительным циклом: предоставления долгосрочных кредитов, инвестирования средств в недвижимость, ипотечный кредит.

В имущественном страховании, страховании от несчастных случаев, страховании ответственности преобладают краткосрочные договоры. Запасные фонды по этим видам страхования при достаточном развитии перестрахования не столь велики; выплаты страхового возмещения в неблагоприятные годы (например, стихийные бедствия, крупные пожары, крушения поездов и т.д.) могут достигать огромных размеров.

В связи с этим средства страховщиков, проводящих краткосрочные виды страхования, должны быть размещены так, чтобы при внезапной потребности выплаты их можно было легко мобилизовать. Эти страховщики в основном вкладывают средства в ценные бумаги, которые могут быть свободно реализованы.

При изучении конъюнктуры рынка с целью вложения средств страховщик должен ориентироваться на сохранность средств и достаточно высокую прибыль. В связи с тем, что страховщик вкладывает в дело средства, которые раньше или позже он должен возвратить страхователям, вопрос гарантий сохранности средств приобретает важнейшее значение. Страховщик, как правило, тщательно изучает финансовое состояние той фирмы, в которую

вкладываются средства; поэтому на западных рынках участие страховой компании в делах той или иной фирмы служит показателем её устойчивого положения.

Средства страховщика могут быть вложены в любые отрасли народного хозяйства и в любой форме: кредиты, прямое инвестирование, ценные бумаги, недвижимость, приобретение произведений искусства, антиквариата и др. Среди ценных бумаг на западном рынке наибольшей популярностью пользуются ценные бумаги с твёрдо фиксированным доходом, а также акции промышленных, транспортных компаний, которые позволяют извлекать более высокую прибыль.

Однако закон средней нормы прибыли в условиях конкуренции приводит к тому, что совокупная прибыль страховщиков (по страховым и коммерческим операциям) мало отличается от других сфер предпринимательской деятельности.

В настоящее время в Российской Федерации акционерные и кооперативные страховые организации в основном хранят свои соседства в коммерческих банках и банках-гарантах (учредителях), при которых они были созданы. Отдельные, наиболее крупные организации начинают вкладывать средства в развитие автосервиса, в недвижимость. Традиционно представители страховой науки выделяют два самостоятельных денежных потока: «оборот средств, обеспечивающий страховую защиту, и оборот средств, связанный с организацией страхового дела».

Однако в финансовом менеджменте принято классифицировать денежные потоки по трем видам деятельности — текущей (в данном случае связанной со сбором взносов и выплатой возмещения), инвестиционной и финансовой. Поэтому мне кажется, что логичнее было бы денежный поток страховой организации разделить на три самостоятельных потока, выделив в качестве самостоятельного элемента еще и денежный поток, связанный с организацией инвестиционной деятельности, в силу следующих аргументов:

· для приведения классификации денежных потоков страховой компании в соответствие с канонами финансового менеджмента; так как поток

· средств, связанных с аккумуляцией и распределением страхового фонда осуществляется между непосредственными субъектами страхования — страховщиком и страхователем, а при инвестировании активов — между страховой компанией и инвестиционным институтом, который не является субъектом страхования;

· поток средств, связанных с аккумуляцией и распределением страхового фонда, распадается на отдельные потоки между страховой компанией и конкретными страхователями, он носит адресный характер, а когда средства инвестируются, то инвестируются средства не конкретных страхователей, а средства, находящиеся в распоряжении страховой компании; страховая компания не является инвестиционным институтом, поэтому необходимо отделить денежные потоки, связанные с обычными для страховой компании видами деятельности, от всех других.

Понятие себестоимости страховой услуги также является предметом дискуссий. В зарубежной практике применение этого термина считается некорректным, так как аккумуляция доходов страховой организации предшествует осуществлению самой крупной статья расходов — страховых выплат, и потому что невозможно определить себестоимость каждого отдельного договора, это возможно только в отношении всей совокупности страховых договоров. Однако отечественные авторы настаивают на применении этого термина в страховании.

2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ.

2.1 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОЧТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Цель расчетной части оценивание финансовой устойчивости и платежеспособности страховой компании «Альянс» на основании баланса и отчета о прибылях и убытках организации.

Приложение № 1: форма № 1 Бухгалтерский баланс страховой организации «Альянс»

Приложение № 2: форма № 2 Отчет о прибылях и убытках.

Финансовая устойчивость страховых организаций представляет собой основной фактор, определяющий эффективность страхового дела, развитие страховой системы и повышение доверия к страховому бизнесу.

Для страховщиков обеспечение финансовой устойчивости — предмет их непосредственной деятельности, позволяющий им функционировать на рынке. Требования к финансовой устойчивости страховых организаций существенно выше аналогичных требований потребителям страхового продукта, для кого страховщики выступают гарантами финансовой стабильности.

Финансовая устойчивость — это прежде всего характеристика стабильности финансового положения страховой организации, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых ресурсов. Важный показатель финансовой устойчивости страховых организаций, созданных в форме акционерного общества, — чистые активы.

Под стоимостью чистых активов страховой организации, созданной в форме акционерного общества, понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются активы,

отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса:

· нематериальные активы;

· инвестиции;

· депо премий у перестрахователей;

· доля перестраховщиков в страховых резервах;

· дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования;

· дебиторская задолженность по операциям перестрахования

· прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

· прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;

· основные средства;

· незавершенное строительство;

· запасы;

· налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

· денежные средства;

· иные активы акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

· страховые резервы;

· задолженность по депо премий перед перестраховщиками;

· займы и кредиты, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

· займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;

· кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования;

· кредиторская задолженность по операциям перестрахования;

· прочая кредиторская задолженность;

· задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

· доходы будущих периодов;

· резервы предстоящих расходов;

· резервы предупредительных мероприятий;

· прочие обязательства.

Чистые активы должны быть больше минимального законодательно установленного уставного капитала, а также уставного капитала, указанного в учредительных документах. При положительной динамике чистых активов можно сделать вывод о высокой финансовой устойчивости страховой организации.

Рассчитаем стоимость чистых активов ООО «Альянс» на основе данных приложения 1 и оценим ее финансовую устойчивость (таблица 1).

Таблица 1 – Расчет оценки стоимости чистых активов ООО «Альянс»

За 2003г., тыс., руб.

Наименование показателя	Код строки бухгалтерского баланса	На конец предыдущего года	На конец отчетного периода
Активы
1. Нематериальные активы	110	-	-
2 Инвестиции	120	652988	1445571
3 Депо премий у перестрахователей	150	-	-
4. Доля перестраховщиков в страховых резервах	160	21634	23327
5. Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования	170	221565	125025
6. Дебиторская задолженность по операциям перестрахования	180	4744	9630
7. Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	190	-	-
8. Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	200	29242	34218
9. Основные средства	210	156215	687106
10. Незавершенное строительство	220	1503	32
11. Отложенные налоговые активы	230	-	-
12. Запасы	240	2809	4301
13. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	250	-	-
14. Денежные средства	260	1785981	1348339
15. Иные активы	270	-	-
16. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1-15)	-	2876681	3677549
Пассивы
17. Страховые резервы	590	1597570	2392458
18. Задолженность по депо премий перед перестраховщиками	610	-	-
19. Долгосрочные займы и кредиты	615	-	-
20. Отложные налоговые обязательства	620	-	-
21. Краткосрочные займы и кредиты	625	-	-
22. Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования	630	1133	1628
23. Кредиторская задолженность по операциям перестрахования	640	15190	16723
24. Прочая кредиторская задолженность	650	46054	139279
25. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	660	-	420000
26. Доходы будущих периодов	665	1461	4400
27. Резервы предстоящих расходов	670	-	2084
28. Резервы предупредительных мероприятий	675	12284	234
29. Прочие обязательства	680	-	-
30. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 17-20)	-	1673692	2976806
31. Стоимость чистых активов акционерного общества ( активов, принимаемых к расчету - пассивов, принимаемых к расчету)	-	1202989	700743

В анализируемом периоде наблюдается отрицательная тенденции стоимости чистых активов по сравнению с предыдущим периодом на 71% (

) (или на 502246 тыс. руб.), что является следствием увеличения собственного капитала страховой организации.