Параллельно с экспансией на рынок собственно банковских услуг происходит завоевание инвестиционного рынка. В 2005 г. завершена сделка по приоб-ретению немецким Deutsche Bank российской ИК «Объединенная финансовая группа» за 700 млн дол. – эта цена намного превышает любую другую, выпла-ченную за инвестиционную компанию в России. В конце 2006 г. было объявлено о покупке итальянской группой UniСredito (владеет в России ММБ) через дочерний Bank Austria Creditanstalt AG двух ведущих подразделений ИГ «Атон» – «Атон Брокер» и «Атон International Ltd» – за 424 млн дол. Эту сделку можно считать не менее удачной и крупной, чем сделку Deutsche Bank – ОФГ, поскольку сумма сделки составляет 4 капитала «Атона» и заплачена за неполный бизнес крупной инвестиционной группы, одного из лидеров брокерского рынка. Открыли свои российские офисы практически все крупнейшие инвестиционные банки мира. В рэнкинге консультантов сделок слияний и поглощений (по объемам сделок) проекта «Слияния и поглощения» за период с 01.01.2005 г. по 01.04.2008 г. 7 из 10 позиций занимают компании, контролирующиеся нерезидентами, в том числе пять первых. По оценкам крупной международной консалтинговой компании Dealogic, за весь 2006 г. рэнкинг консультантов сделок слияний и поглощений в России второй год подряд возглавляет Deutsche UFG (35 сделок на сумму 23,7 млрд дол.), за ней следуют J.P.Morgan, Credit Suisse, Morgan Stanley, HSBC2. Ни одной российской компании в десятке нет (Ренессанс Капитал – одиннадцатый, «Атон» – двадцать пятый) [59].
В результате такой экспансии российские инвестиционные компании и универсальные банки оказались вытеснены с ведущих ролей в ряде сегментов (таких, как консалтинг слияний и поглощений, андеррайтинг ценных бумаг и организация синдикации кредитов для крупнейших российский компаний) бизнеса. Концентрация капитала в банковской сфере в последнее время происходит также за счет иностранного капитала и российского государственного капитала. Крупные российские частные банки затормозили свой рост путем поглощения мелких и средних банков (сделки слияния и поглощения между крупными российскими полностью частными банками никогда не проводились), предпочитая развиваться за счет внутренних ресурсов, прежде всего развития розницы. В сегменте же средних частных российских банков скорее можно наблюдать вымывание российско-го капитала под натиском иностранных инвестиций.
Все это показывает острую, хроническую недокапитализацию российских банков и всего банковского сектора в целом. Уставный капитал российских банков невелик по сравнению с мировыми стандартами, что вынуждает крупнейшие из них постоянно увеличивать его, чтобы не нарушить нормативы Банка России при кредитовании крупных клиентов. Собственный капитал также резко непропорционален активам, что ограничивает возможности размера и сроков кредитования российскими кредитными организациями крупнейших отечественных корпораций. В качестве средства увеличения своего капитала российские банки обычно используют дополнительную эмиссию своих акций. Однако этот способ не является эффективным применительно к российской практике, поскольку увеличение, как правило, происходит на величину, не способную кардинально решить проблему недокапитализации. Впрочем, четкого тренда на увеличение капитала банков их частными российскими владельцами не просматривается.
Целесообразно разрешить открывать в России филиалы иностранных банков с отсрочкой этого решения на 10 лет. Эта отсрочка позволит тем из российских банков, которые проявят желание выжить и конкурировать на отечественном рынке, подготовиться к полноценной конкуренции. Такое разрешение необходимо также с целью вовлечения российских банков в глобальный мировой финансовый рынок, что необходимо в условиях выхода отечественных корпораций на международные рынки и глобализации мировой экономики.
Необходимо выделить следующие сделки слияния-поглощения на банковском рынке РФ.
Внешэкономбанк определился, как поступить со «спасенными» банками. Для двух из них уже нашлось решение. На базе Связь-Банка будут создавать Почтабанк, и ВЭБ объявил о том, что готов отдать часть будущей мегаструктуры банку-партнеру. Второй банк, «Глобэкс», ВЭБ открыто выставляет на торги. Сделка может состояться до конца года, а банк может реализовываться частями по 5–10%. Поговаривают, что покупателя ищут уже не первый месяц, и ближе всего к покупке питерская группа БФА.
В конце февраля 2010 было официально объявлено об одном из крупнейших слияний на российском банковском рынке, которое сможет перетасовать участников первой десятки крупнейших. Французская группа Societe Generale (SG) заявила о том, что объединит все четыре российские «дочки» в одну структуру. Базой послужит Росбанк, к которому и присоединятся банк «Сосьете Женераль Восток», DeltaCredit и Русфинанс Банк. Они станут 100-процентными «дочками» банка, 30% которого принадлежит холдингу «Интеррос» Владимира Потанина (но при этом 19,28% из них — в залоге у ВТБ). Объединение займет около года, и поговаривают, что господин Потанин не прочь войти в состав акционеров SG.
Название пока не выбрано, но владельцы пообещали сохранить и бренд Росбанка, и бренд SG. В Росбанке считают, что новая структура станет крупнейшим частным банком в России по размеру активов (около 715 млрд рублей) и обойдет Альфа-Банк, заняв почетное пятое место. Банки будут продавать продукты друг друга, а в общей сети будет насчитываться 750 филиалов и отделений.
Депутат, председатель подкомитета по законодательству о банках и банковской деятельности Госдумы Павел Медведев считает, что такого рода слияние полезно для российской банковской системы: «Конкуренция — это всегда благо, когда она ограничена рамками закона и этики. А у меня нет оснований подозревать ни Росбанк, ни Альфа-Банк в возможных нарушениях». К тому же и Росбанк, и «Сосьете Женераль Восток» — это два банка с сильным корпоративным управлением, поэтому такое слияние ничего кроме пользы российской банковской системе не принесет, уверен депутат [58].
На Всемирном экономическом форуме в Давосе глава Сбербанка РФ Герман Греф предложил приватизировать государственные банки. А министр финансов РФ Алексей Кудрин говорил, что ВТБ следует приватизировать раньше Сбербанка.
В феврале чиновники скорректировали свою позицию. Государство в 2010 году не будет продавать часть пакета акций ВТБ, сообщил заместитель министра финансов РФ Алексей Саватюгин. Минфин будет обсуждать выход из части акций ВТБ, но продавать их в текущем году не станет.
Сменой имиджа завершается самое громкое за последние годы слияние в банковском секторе – МДМ и УРСА Банка. МДМ-банк в феврале решил кардинальным образом изменить свой облик, став ближе к людям. Строгий логотип банк заменит на ярко-оранжевый символ солнца. До конца года МДМ планирует изменить вывески и оформление всех 350 отделений в 162 городах России, что, по подсчетам экспертов, обойдется в 100–200 млн долларов.
Практически в то же время о ребрендинге объявил и Дойче Банк, который изменил логотип и перешел на единый бренд в России, переименовав «Объединенную финансовую группу» в «Дойче Секьюритиз». Из-за отсутствия розничных точек специалисты оценили этот ребрендинг в скромные 100 тыс. долларов.
БТА-банк станет АМТ-банком, чтобы отделить себя от скандального казахского тезки, который недавно был национализирован. Изменение имени согласовано в ЦБ, банк получит новую лицензию и весной начнет ребрендинг, который обойдется более чем в 11 млн рублей. При этом цветовую гамму и стиль менять не будут.
В выигрышном положении во время кризиса оказались госбанки: за счет государственной поддержки, оказанной им по максимуму, они получили серьезное конкурентное преимущество. Частные клиенты считают их наиболее надежными, а корпоративный сектор «любит» за возможность взять длинный кредит.
Неплохо пережили трудную пору и банки с иностранным капиталом — здесь положительную роль сыграли и консервативная стратегия, и, разумеется, поддержка материнских структур. Более того,
для них-то кризис в самом деле стал мощным стимулом к развитию. Как говорится, нужда заставила выбрать дорогу к универсализации, а значит, завоевывать новые рынки. Однако, как считает А. Турбанов, нам не грозит опасность уступить свою банковскую систему Западу, как это произошло в восточноевропейских странах. Экспансию иностранцев способны сдержать государственные и крупные частные банки.
Возникают, однако, вопросы к стратегии наших денежных властей, упорно ратующих за тотальное укрупнение банков. Кстати, как заметил сопредседатель комиссии Александр Мурычев, в Европе минимальный уровень уставного капитала — €5 миллионов, а в тех же США и того меньше — $100 тысяч. Откуда же у нас эта гигантомания? Мало, что ли,
опыта 1998 года с его рухнувшими колоссами на глиняных ногах?
Остается думать, что монетарные власти ратуют за укрупнение главным образом для собственного удобства — оставить пять-десять супербанков, причем в столице, и не париться особенно с этим самым регулированием. Только вот согласятся ли клиенты с подобной структурой?[6]
Государственная поддержка банковской системы коснулась только узкого круга банков. Например, петербургские участники рынка все еще выживают только за счет собственных средств.
Меры по выделению средств государственным банкам с целью распределения этих денег до других участников рынка так и не реализованы. ‘Например, ‘ВТБ Северо-Запад’ и Северо-Западный банк Сбербанка имеют друг для друга лимиты, торгуют между собой. Но если говорить о других банках, то здесь уже проблемы - до них деньги не доходят’, - отмечает Владимир Джикович, президент Ассоциации банков Северо-Запада. По его словам, беззалоговые кредиты ЦБ могут получать только шесть петербургских банков.