3)риск разрыва контракта из-за действий властей страны, в которой находится компания контрагент;
4)риск военных действий и гражданских беспорядков.
Риск национализации можно толковать широко от экспроприации до принудительного выкупа властями имущества компании или просто ограничения доступа инвесторов к управлению активами.
Риск трансферта связан с переводом местной валюты в иностранную Примером может служить ситуация, когда предприятие работает рентабельно, получает прибыль в национальной валюте, но не в состоянии перевести ее в валюту инвестора, чтобы рассчитаться за кредит. Причин тому может быть множество, например, принудительно длинная очередь на конвертацию.
Риск разрыва контракта предусматривает ситуации, когда не помогают ни предусмотренные в договоре штрафные санкции, ни арбитраж: контракт разрывается по не зависящим от партнера причинам, например, в связи с изменением национального законодательства.
Риск военных действий и гражданских беспорядков, в результате которых частные компании могут понести большие потери или обанкротиться.
Политический риск условно можно также подразделить на страновой, региональный и международный.
Под страновым политическим риском понимается нестабильность внутриполитической обстановки в стране, оказывающая влияние на результаты деятельности компаний. В результате возрастает риск ухудшения их финансового состояния вплоть до банкротства.
Под региональным политическим риском понимается нестабильность политической обстановки в определенном регионе, которая влияет на результаты деятельности предпринимательских фирм.
Учет международного политического риска важен для предпринимательской деятельности как фирм, имеющих выход на международный рынок, так и фирм, имеющих только зарубежных партнеров.
Любая производственная деятельность сопряжена с освоением новой техники и технологий, поиском резервов, повышением интенсивности производства. Однако внедрение новой техники и технологий ведет к опасности техногенных катастроф, причиняющих значительный ущерб природе, людям, производству.
Технический риск определяется:
-степенью организации производства;
-проведением превентивных мероприятий (регулярной профилактики оборудования, мер безопасности);
-возможностью проведения ремонта оборудования собственными силами фирмы.
К техническим рискам относятся:
-вероятность потерь вследствие отрицательных результатов научно-исследовательских работ;
-вероятность потерь в результате недостижения запланированных технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок;
-вероятность потерь в результате низких технологических возможностей производства, что не позволяет освоить результаты новых разработок;
-вероятность потерь в результате возникновения при использовании новых технологий и продуктов побочных или отсроченных во времени проблем;
-вероятность потерь в результате сбоев и поломки оборудования и т.д.
Технический риск относится к группе внутренних рисков - предприниматель может оказывать на данные риски непосредственное влияние, и их возникновение во многом зависит от деятельности самого предпринимателя.
Производственный риск связан:
-с производством продукции, товаров и услуг;
-осуществлением любых видов производственной деятельности, в процессе которой предприниматели сталкиваются с проблемами неадекватного использования сырья, роста себестоимости, увеличения потерь рабочего времени, использования новых методов производства.
К основным причинам производственного риска относятся:
-снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие:
а)снижения производительности труда;
б) простоя оборудования, потерь рабочего времени;
в) отсутствия необходимого количества исходных материалов;
г) повышенного процента брака производимой продукции;
-снижение цен, по которым планировалось реализовывать продукцию или услугу, в связи с ее недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса;
-увеличение расхода материальных затрат в результате:
а) перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии
б) увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов;
-рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности либо за счет выплат более высокой, чем запланировано, заработной платы отдельным сотрудникам;
-увеличение налоговых платежей и других отчислений в результате изменения ставки налогов в неблагоприятную для фирмы сторону;
-низкая дисциплина поставок, перебои со снабжением топливом и электроэнергией;
-физический и моральный износ оборудования предприятий.
Коммерческий риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.
Основные причины коммерческого риска:
-снижение объемов реализации в результате падения спроса или потребности на товар, реализуемый фирмой, вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу;
-повышение закупочной цены товара в процессе реализации предпринимательского проекта;
-непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно-постоянных расходов);
-потери товара;
-потери качества товара в сфере обращения (при транспортировке, хранении), что приводит к снижению его цены;
-повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли фирмы.
Коммерческий риск включает в себя риски, связанные:
-с реализацией товара (услуг) на рынке;
-транспортировкой товара (транспортный); приемкой товара (услуг) покупателем;
-платежеспособностью покупателя;
-форс-мажорными обстоятельствами.
Отдельно следует выделить транспортные риски. В настоящее время различные транспортные риски классифицируются по степени ответственности в четырех группах: E, F, C, D
Группа E включает одну ситуацию, когда поставщик (продавец) держит товар на своих собственных складах. Риск принимает на себя поставщик до момента принятия товара покупателем. Риск транспортировки от помещения продавца до конечного пункта уже принимается покупателем.
Группа F содержит три конкретные ситуации передачи ответственности и, соответственно, рисков:
FCA - риск и ответственность продавца переносятся на покупателя в момент передачи товара в условленном месте;
FAC - ответственность и риск за товар переходят от поставщика к покупателю в определенном договором порту;
FOB - продавец снимает с себя ответственность после погрузки товара на борт судна.
Группа C включает ситуации, когда экспортер, продавец заключают с покупателем договор на транспортировку, но не принимают на себя никакого риска. Это следующие ситуации:
CFK - продавец оплачивает стоимость транспортировки до порта прибытия, но риск и ответственность за сохранность товара и дополнительные затраты берет на себя покупатель;
CIF - кроме обязанностей, как в случае CFK, продавец обеспечивает и оплачивает страховку рисков во время транспортировки;
CPT - продавец и покупатель делят между собой риски и ответственность. В определенный момент (обычно в каком-то промежуточном пункте транспортировки) риски полностью переходят от продавца к покупателю;
CIP - риски переходят от продавца к покупателю в определенном промежуточном пункте транспортировки, но, кроме этого, продавец обеспечивает и оплачивает стоимость страховки товара.
Группа D‚ означает, что все транспортные риски ложатся на продавца. К этой группе относятся следующие конкретные ситуации:
DAF - продавец принимает на себя риски до определенной государственной границы. Далее риски принимает на себя покупатель;
DES - передача рисков продавцом покупателю происходит на борту судна;
DEQ - передача рисков происходит в момент прибытия товара в порт загрузки;
DDU - продавец принимает на себя транспортные риски до определенного договором места (чаще всего это склад) на территории покупателя;
DDP - продавец ответственен за транспортные риски до определенного места на территории покупателя, но покупатель оплачивает их.
Под финансовым понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок (в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают валюта, ценные бумаги, денежные средства).
К финансовому риску относятся:
-кредитный риск;
-инвестиционный риск;
-валютный риск.
Кредитный риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования своей деятельности внешнего займа. Кредитный риск возникает в процессе делового сотрудничества предприятия со своими кредиторами:
-банком и другими финансовыми учреждениями;
-контрагентами - поставщиками и посредниками;
-акционерами.
Разнообразие видов кредитных операций предопределяет особенности и причины возникновения кредитного риска:
-недобросовестность заемщика, получившего кредит;
ухудшение конкурентного положения конкретной фирмы, получившей коммерческий или банковский кредит;
-неблагоприятная экономическая конъюнктура;
-некомпетентность руководства фирмы и т. д.
Инвестиционный риск связан со спецификой вложения фирмой денежных средств в различные проекты.
Отраслевой риск - это вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли (степени этих изменений) как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями. При анализе отраслевого риска необходимо учитывать следующие факторы: