Поскольку перед Россией стоят задачи чрезвычайной важности—существенно снизить риск возникновения дефицита бюджета, разработать и реализовать систему превентивных антикризисных, послекризисных мероприятий, систему мер по достижению макроэкономической стабилизации, а впоследствии — устойчивого экономического роста, постольку использование евро во внутреннем и внешнем обороте России следует рассматривать лишь как один из факторов, влияющих на ускорение решения этих задач.
ведение евро окажет влияние (прямо или косвенно) на финансовую систему России по следующим основным направлениям:
1) на финансы хозяйствующих субъектов, а именно:
на финансы коммерческих предприятий и организаций (финансового сектора и нефинансового сектора); на финансы некоммерческих организаций;
2) на государственные и муниципальные финансы, а именно:
на бюджетный процесс (в отношении федерального бюджета,
бюджетов субъектов Федерации, муниципальных (местных) бюджетов);
на внебюджетные фонды (на Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования, Государственный фонд занятости населения, Федеральный и территориальные фонды обязательного медицинского страхования);
3) на финансы населения (домашних хозяйств).
Однако влияние евро на финансовую систему России не является одномоментным и равномерным. В отдельных случаях это влияние будет носить косвенный характер (например, в отношении вне-; бюджетных фондов). Наиболее быстрое и заметное влияние введение евро оказывает на финансы предприятий и на такую важную часть финансовой системы страны, как банки. В связи с тем что оп-i ределенная часть импортных поставок оплачивается в единой валюте евро, при предоставлении ссуд российской стороне кредиторы из, Валютного союза предлагают займы в евро. Помимо финансовых институтов, эти процессы затронули российских экспортеров и импортеров.
Евро используется в том числе и в операциях с ценными бумагами стран еврозоны.
Российские государственные и частные предприятия и банки, имеющие контракты с партнерами из соответствующих европейских стран, выполняют свои обязательства. Для того чтобы предприятия и банки смогли избежать затруднений в работе, финансовым работникам необходимо было освоить технологию перехода на евро по ранее заключенным контрактам о процедурах ведения операций в евро, пересчета обязательств, начисления процентов и т. п. Поскольку права и привилегии, предусмотренные для участников Валютного союза, не распространяются на третьи страны, не исключены случаи, когда российские юридические и физические лица оказываются В| неравном положении по отношению к их западноевропейским партнерам (например, в вопросах выбора валюты платежа, применения котировок или оплаты конвертации).
Для того чтобы определить конкретные направления влияния введения евро на финансовую систему России, целесообразно рассматривать финансовую систему страны не только с точки зрения ее подсистем и отдельных звеньев, но и как сеть финансовых институтов и рынков, оперирующих различными финансовыми инструментами.
С этих позиций влияние введения евро на финансовую систему России может рассматриваться по следующим основным направлениям:
-влияние евро на финансовый рынок России в целом и на отдельные его сегменты;
-влияние евро на финансы отдельных участников финансовых рынков, прежде всего на финансы его наиболее активных участников — финансовых институтов;
-влияние евро на перспективы и технику использования различных финансовых инструментов, номинированных в новой единой европейской валюте.
Таким образом, при оценке влияния евро на финансовую систему России требуется всесторонняя характеристика современного российского финансового рынка и его оценка с позиции готовности к введению евро. В этом смысле важное значение имеет как сравнительная характеристика основных количественных и качественных показателей развития финансовых рынков России, европейских и других стран, так и оценка влияния процессов глобализации и интеграционных процессов мирового и европейского масштабов на финансовый рынок России.
Введение евро оказывает влияние прежде всего на состояние финансового рынка России, отдельные его сегменты. Вместе с тем введение евро оказывает определенное влияние и на участников финансового рынка России, которые имеют неравнозначные возможности с позиций готовности к проведению операций в евро. Может быть выделено несколько групп участников финансового рынка России, на которых введение евро отразится более или менее однотипно: финансовые институты России; предприятия и организации нефинансового сектора; население. В отношении последних имеются в виду возможности и готовность к использованию евро в качестве средств сбережения, расчетов и платежа. В периоды подготовки и использования евро потребуется повышенное внимание к законности операций, проводимых различными участниками финансового рынка в евро. Поэтому участие государственных структур на финансовом рынке будет иметь особенности, так как потребуется корректировка их роли, целей, задач регулирования и надзора.
В региональном аспекте введение евро окажет на финансовую систему России неравномерное влияние, так как значительно дифференцированы возможности и готовность регионов России к введению евро в оборот локальных (региональных) финансовых рынков. Для определения этого влияния потребуются, в частности, анализ, оценка и прогноз инвестиционной привлекательности регионов России.
Введение евро во внутренний и внешний оборот России происходит поэтапно. Следовательно, влияние евро на финансовую систему страны также происходит поэтапно. Прослеживается специфика использования евро на этапах преодоления последствий кризиса, достижения макроэкономической стабилизации, перехода к экономическому росту.
Евро сразу получит распространение на российском рынке, где традиционно первенство принадлежит американскому доллару, на который приходится до 80% внешнеторговых контрактов России и около 90% активов коммерческих банков в валюте. Объясняется это преимущественно тем, что на сырьевых рынках валютой расчетов служит доллар США, а российский экспорт преимущественно является сырьевым.
Введение новой единой европейской валюты евро оказывает влияние не только на структуру финансовой системы России, но и на ее инфраструктуру. Это требует последовательного развития законодательной базы, методического обеспечения, системы подготовки и переподготовки кадров, проведения специальных семинаров с различными государственными структурами и экономическими агентами — ведущими участниками финансового рынка.
Использование евро в России определяется специальными законодательными актами. В частности, в связи с введением с 1 января 1999 г. единой европейской валюты евро Центральный банк РФ издал приказ от 31 декабря 1998 г. № ОД-644, на основании которого с 31 декабря 1998 г. Центральный банк РФ приступил к установлению официального курса евро к рублю Российской Федерации. Это означает, что Центральный банк РФ начал определять курс евро и курсы национальных валют стран — участниц Европейского валютного и экономического союза (австрийского шиллинга, бельгийского франка, немецкой марки, ирландского фунта, испанской песеты, итальянской лиры, люксембургского франка, нидерландского гульдена, португальского эскудо, финляндской марки и французского франка) к российскому рублю.
При этом Департамент внешних и общественных связей Центрального банка РФ информировал средства массовой информации о том, что Банк России приступает к установлению официального курса евро к рублю Российской Федерации. В январе 1999 г. начались торги евро и на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). По данным информационно-аналитической службы
ММВБ, торги по евро проводятся в Системе электронных лотовых торгов (СЭЛТ) в рамках дневной торговой сессии. Минимальный торговый лот номинирован в евро и составит 10 000 евро. Котировка евро определяется в российских рублях и долларах США за 1 евро. Расчеты по торгам осуществляются через счет ММВБ в евро
в Дрезднер Банке (Франкфурт-на-Майне). Порядок расчетов по
евро основан на традиционном для ММВБ принципе «поставка
против платежа», обеспечивающем гарантированное выполнение
обязательств по заключенной сделке. К торгам по евро допущены
все банки — участники валютных торгов ММВБ, число которых превышает 300. Торги в СЭЛТ по валютам европейских стран, вошедших в зону обращения евро (немецкая марка, французский франк, итальянская лира, финляндская марка), после начала торгов по евро функционируют в обычном режиме. Можно прогнозировать, что на торгах ММВБ евро будет достаточно ликвидным.
В настоящее время Центральный банк РФ рассматривает возможности использования в качестве резервной валюты не только доллар США, но и новую европейскую валюту —евро. Это означает, что в перспективе евро может использоваться как составная часть валютной «корзины» при формировании международных резервов России.
Российская сторона располагает инструментами, позволяющими создать благоприятные условия для успешного становления рынка евро в России, она также способна стимулировать или сдерживать распространение евро на территории России (например, посредством курса обмена евро на рубли и его соотношения с рублевым эквивалентом доллара; установления соответствующих правил, разрешающих или запрещающих законом возможности напрямую обменивать доллары США на евро, минуя рубли; введения льготного норматива обязательной конвертации части экспортной выручки в рубли, если валютой платежа является евро, и т. п.).