Положительная динамика абсолютных показателей прибыли благоприятна для ООО «Хлеб»
Кроме абсолютных показателей финансовых результатов при анализе финансового состояния необходимо оценить коэффициенты рентабельности. Таблица 23. Данные для анализа показателей рентабельности предприятия
| Показатель | Формула расчета | Прошлый год | Отчетный год | изменение, +,- |
| Рентабельность затрат, % | Прибыль от продаж/ Затраты на производство * 100 % | 0,109 | 8,46 | 8,4 |
| Рентабельность основной деятельности, % | Прибыль от продаж / выручка от реализации * 100 % | 0,109 | 7,80 | 7,7 |
| Рентабельность совокупного капитала, % | Чистая прибыль / Итог баланса * 100 % | 3,01 | 6,06 | 3,1 |
| Рентабельность собственного капитала, % | Чистая прибыль / Собственный капитал * 100 % | 3,35 | 7,74 | 4,4 |
| Рентабельность текущих активов | Чистая прибыль / Текущие активы * 100 % | 38,3 | 32,0 | -6,3 |
Данные таблицы показывают, что в отчетном периоде предприятие развивается остаточно динамично, о чем свидетельствует положительная динамика показателей рентабельности.
Сложившаяся динамика рентабельности затрат и основной деятельности расценивается положительно для предприятия.
В отчетном году эффективность использования совокупных активов увеличивается на 3,1 %. Такая динамика оценивается положительно и свидетельствует о повышении эффективности использования средств предприятия, независимо от источников их формирования.
Рентабельность собственного капитала, рассчитанная по величине чистой прибыли предприятия, увеличивается в 2 раза, каждый рубль инвестированных средств приносит 7,74 коп. прибыли.
Высокие темпы роста текущих активов (270,1 %) в сравнении с темпом роста чистой прибыли (226,1 %) привели к отрицательной динамике рентабельности оборотных активов (- 6,3 %). Однако высокий уровень рентабельности текущих активов (32,0 %) свидетельствует об эффективности использования мобильных активов.
Таким образом, анализ показателей рентабельности предприятия показал, что основная деятельность предприятия рентабельна, величина чистой прибыли увеличивается, эффективность использования собственного капитала и совокупных активов повышается.
Сложившаяся динамика показателей рентабельности свидетельствует о динамичном развитии предприятия и позволяет утверждать о возможности восстановления финансового равновесия.
При оценке финансовых результатов предприятия целесообразно, исходя из опыта западного предпринимательства, использовать маржинальную систему анализа. Данная система предполагает изучение запаса финансовой устойчивости ООО " Хлеб ", под которым понимается тот объем реализации продукции, который обеспечивает предприятию определенную устойчивость финансового положения. Для изучения этого показателя используем соотношение "затраты – объемы – прибыль".
Таблица 24. Исходная информация для определения запаса финансовой устойчивости предприятия
| Показатели | Значение показателя, тыс. руб. |
| 1. Выручка от реализации хлебопродукции | 7110,4 |
| 2. Переменные затраты | 5067,6 |
| 1. Сумма валового дохода после возмещения переменных затрат 3.1. Уровень к выручки (коэффициент) | 2042,8 0,2873 |
| 4. Постоянные затраты | 1488,2 |
| 5. Прибыль от реализации | 554,6 |
| 6. Порог рентабельности, тыс. руб. стр. 4 / стр. 3. 1. | 5179,9 |
| 7. Запас финансовой устойчивости, стр. 1 – стр. 6. | 1930,5 |
| 8. Относительный показатель запаса финансовой устойчивости, стр. 7 / стр. 1. * 100 % | 27,2 |
| 9. Операционный рычаг, стр. 3 / стр. 5. | 3,68 |
Из таблицы видно, что порог рентабельности предприятия равен – 5179,9 тыс. руб. То есть, это объем реализации, при котором прибыль от нее равна нулю, так как за счет этой выручки покрываются постоянные затраты отчетного периода в сумме 1488,2 тыс. руб. и переменные – в сумме – 5067,6 тыс. руб. Как видно из представленных данных хлебопродукция предприятия перешла свой порог реализации и дает прибыль. Рассчитанный показатель запаса финансовой устойчивости позволяет сделать вывод о том, что сумма валового дохода предприятия может максимально снизится на 27,2 %, при этом у предприятия не будет ни убытка, ни прибыли. Это говорит о том, что предприятие имеет достаточно высокий уровень запаса финансовой устойчивости.
Используемая система анализа позволяет определить, так называемый, операционный (производственный) рычаг (явление, когда с изменением выручки от продажи товаров происходит более интенсивное изменение прибыли в ту или иную сторону).
Данные табл.24. показывают, что если выручка от реализации хлебопродукции возрастет на 1,0 %, то прибыль увеличится на 368 %, и наоборот. Достаточно высокий уровень операционного рычага свидетельствует о высоком предпринимательском риске.
Выявленные взаимосвязи между структурой расходов и объемов реализации показывают, что при оптимистических прогнозах динамики объемов производства и продаж хлебопродукции следует увеличивать постоянные затраты, так как потеря прибыли от каждого процента потери выручки может оказаться многократно большей из-за сильного эффекта операционного рычага.
2.11. Анализ коэффициентов деловой активности предприятия
В оценки финансового положения предприятия важное место занимают показатели деловой активности предприятия (в основном это - показатели оборачиваемости его активов), поскольку финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Данные табл. 25. показывают, что в отчетном периоде коэффициенты деловой активности имеют положительную динамику. Оборачиваемость активов предприятия характеризуется ускорением в сравнении с предыдущим периодом. Оборачиваемость совокупных активов по сравнению с прошлым годом увеличилась на 0,2 оборота. Сложившаяся динамика показателя характеризует рост скорости обращения всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования.
Скорость обращения дебиторской задолженности высокая и имеет положительную динамику. Так период оборота дебиторской задолженности составляет 4,8 дня (на начало года) и 4,6 дня (на конец года). Быстрая оборачиваемость средств в расчетах характерна для предприятия отрасли хлебопечения.
Таблица 25.Данные для анализа показателей деловой активности предприятий
| Показатель | Формула расчета | Прошлый год | Отчетный год | +,- |
| 1. Оборачиваемость в расчетах (обороты) | Выручка / Дебиторская задолженность | 74,8 | 78,1 | 3,3 |
| 2. Оборачиваемость в расчетах (дни) | 360 / пок. 1. | 4,8 | 4,6 | -0,2 |
| 3. Оборачиваемость запасов (обороты) | Себестоимость / Запасы | 20,0 | 7,4 | -12,6 |
| 4. Оборачиваемость запасов (дни) | 360 / пок.3. | 18,0 | 48,6 | 30,6 |
| 5. Оборачиваемость кредиторской задолженности (дни) | Кредиторская задолженность * 360 / Себестоимость | 22,9 | 61,9 | 39,0 |
| 6. Коэффициент погашения дебиторской задолженности | Дебиторская задолженность / Выручка | 0,01 | 0,01 | 0,0 |
| 7. Оборачиваемость собственного капитала | Выручка / Собственный капитал | 1,3 | 1,6 | 0,3 |
| 8. Оборачиваемость совокупного капитала | Выручка / Совокупный капитал | 1,1 | 1,3 | 0,2 |
Скорость обращения запасов (в расчете по себестоимости продукции, работ, услуг) снижается на 30,6 дня. Т.е. в производственном цикле запасы стали медленнее совершать оборот. Обращение кредиторской задолженности также снижается (на 39,0 дня).
Данные предприятия показывают, что коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности составил:
На начало года: 361/76 = 4,75
На конец года: 1128/ 91 = 12,3
Рекомендуемое значение коэффициента – менее 2. Увеличение показателя характеризует рост кредиторской задолженности предприятия и медленное ее обращение по сравнению с дебиторской задолженностью. Это позволяет сделать вывод о нарушении платежеспособности предприятия.