На сегодняшний день АУВЕР разработала Стандарт выдачи и погашения векселей, а также Стандарт передачи векселей. Участники Ассоциации устанавливают для себя в рамках Женевских конвенций дополнительные ограничения, которые облегчат и упростят обращение векселей, позволят избежать трудностей, связанных с предъявлением векселей к платежу, платежом по векселю, совершением протеста, осуществлением права регресса. Кроме того, стандарты содержат требования к форме векселя, а также вводят в обращение единые вексельные бланки, что позволит снизить количество обращающихся векселей с дефектом формы. Внедрение стандартов даст возможность участникам рынка через АУВЕР создать унифицированные правила игры на вексельном рынке.
Одна из важнейших проблем, связанных с регулированием вексельного обращения, - выделение финансово устойчивых лиц, обязанных по векселям. Поэтому одной из первостепенных задач АУВЕР в настоящее время является создание единой информационной системы, призванной обеспечить максимальную прозрачность вексельного рынка.
В Ассоциации разработан Стандарт раскрытия информации о фактах выдачи векселей, о фактах неплатежа по векселям, неакцепта векселей и о фактах утраты, хищения и блокирования векселей. Помимо информации о самих векселях стандарт содержит требование раскрывать информацию о финансовом состоянии векселедателей, что позволит оценивать качество обращающихся векселей и решать проблему выделения финансового устойчивых лиц, обязанных по векселям.
В Ассоциации идет работа над созданием вексельной информационной системы, посредством которой и будет обеспечиваться доступ к информации о состоянии вексельного рынка. Принятие данного стандарта и "запуск" информационной системы должны стать началом создания централизованного банка данных по кредитной истории участников вексельного обращения.
Другой важный вопрос – создание технологической инфраструктуры вексельного рынка, которая позволит цивилизованно торговать векселями, осуществлять по ним расчеты, организовывать их поставку. Первым шагом на пути формирования цивилизованного вексельного рынка является создание вексельного депозитария. Он позволит наладить оперативный контроль за вексельными потоками, перейти к технологичным современным способам поставки векселей. Функционирование сети вексельных депозитариев дает возможность решить такие проблемы, как кражи, подделки, утраты векселей, и таким образом снизить риск проведения этих операций, а также решить проблему географической разобщенности участников вексельного рынка.
В настоящее время в рамках АУВЕР уже принято Положение об основных принципах депонирования, хранения и учета прав на векселя в депозитариях, определяющее особенности функционирования вексельного депозитария. В частности, определены основные требования к технологии депозитарного учета векселей. В Ассоциации подготовлен проект Стандарта депозитарного учета векселей, который будет содержать более подробное описание технологии функционирования вексельного депозитария. Создание сети вексельных депозитариев будет способствовать упорядочению вексельных расчетов между участниками рынка, а также ускорению и повышению технологичности вексельного обращения.
Таким образом, уже можно говорить о формировании первых двух уровней трехуровневой системы регулирования и контроля вексельного рынка: государственное регулирование, регулирование и контроль на уровне саморегулируемых организаций. Третьим уровнем должна стать система внутреннего регулирования и контроля участников вексельного рынка.
Важную роль в повышении информационной культуры рынка играют рейтинги векселей, составленные на основе опроса участников вексельного рынка и публикуемые в различных периодических изданиях.
Для примера рассмотрим рейтинг векселей, составленный Аналитическим центром финансовой информации на основе данных РИА "РосБизнесКонсалтинг".*
Опросы проводились среди специалистов компаний г. Москвы, Санкт-Петербурга и др. городов России, основных участников вексельного рынка. Структура опрошенных респондентов представлена в таблице 1.**
Таблица 1
Структура опрошенных респондентов
| Опрошенные специалисты | % от общего числа | |||
| 1-й опрос | 2-й опрос | 3-й опрос | 4-й опрос | |
| Количество опрошенных участниковБанкиИнвестиционные, финансовые компании и др. профессиональные участники фондового рынкаФондовые отделы промышленных предприятий | 335 34,6% 42,7% 22,7% | 377 30,2% 61,17% 2,63% | 330 32,69% 65,19% 2,12% | 450 24,89% 72,35% 2,76% |
Общее число опрошенных компаний во всех четырех опросах довольно велико. Это позволяет характеризовать уровень репрезентативности всей выборочной совокупности как вполне удовлетворительный. Следовательно проецирование полученных данных на весь вексельный рынок в достаточной степени обоснованно.
Методика опроса и подведения итогов.
Респонденты отвечали на семь вопросов:
1.Какая компания, по Вашему мнению, имеет наиболее профессиональных специалистов по вексельному обращению ?
2.Какие компании, работающие на вексельном рынке, пользуются Вашим доверием ?
3.Какие векселедатели, по Вашему мнению, не выполняют свои обязательства по выпущенным векселям ?
4.Какие банковские веселя, по Вашему мнению, наиболее ликвидны на данный момент ?
5.Какие корпоративные векселя, по Вашему мнению, наиболее ликвидны на данный момент ?
6.Операции с векселями каких компаний, на Ваш взгляд, в ближайшее время будут приносить наибольший доход ?
7.Каковы, на Ваш взгляд, перспективы вексельного рынка ?
· будет развиваться в дальнейшем;
· прекратит существование к концу года;
· будет существовать в нынешней форме, с теми или иными изменениями;
· иное, другое мнение.
По каждому пункту можно было выбрать до трех компаний, организаций, банков (кроме седьмого вопроса). Единственное условие – не называть свою собственную компанию.
Ответы на вопросы 3-6 представлены в таблицах 2-5.*
Таблица 2
Векселедатели, не выполняющие свои обязательства по выпущенным векселям
| Место сегодня | Место пред. опр. | Наименование | Количество мест | Итого баллов | ||
| I | II | III | ||||
| 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11-12 11-12 | 1 2 3 - - - 4 - - - 8 - | Минтопэнерго ФЭС Московский нац. банк Энергоатом Железные дороги Алмазы России-Саха Энергогаз Октябрьская ж/д МПС РАО "ЕЭС России" Мечел Московская ж/д Сбербанк РФ | 71 50 21 15 9 7 9 5 4 5 3 3 | 23 13 29 9 11 3 4 6 6 2 3 3 | 6 5 14 6 6 4 2 3 2 4 1 1 | 265 181 135 69 55 51 37 30 26 23 16 16 |
| 13 14 15 16-17 16-17 | - 5 - - - | Ленинградская АЭСЛенэнергоКорпоративные векселяГорьковская ж/дЛУКойл | 2 3 3 2 3 | 4 1 1 1 - | 1 1 - 2 2 | 15 12 11 10 10 |
Анализ таблицы 2 позволяет сделать вывод, что наиболее злостными неплательщиками являются: Минтопэнерго ФЭС, Московский нац. банк, Энергоатом. По сравнению с предыдущим опросом, список недобросовестных участников вексельного рынка пополнился новыми именами. Причем многие из них пользовались, а некоторые пользуются и сейчас, репутацией эмитентов ликвидных бумаг.
Таблица 3
Банковские векселя,
наиболее ликвидные на данный момент
| Место сегодня | Место пред. опр. | Наименование | Количество мест | Итого баллов | ||
| I | II | III | ||||
| 1 2 3 4 5 6 7 8-9 8-9 10 11 12 13-14 13-14 15 16-17 16-17 | 1 2 3 5 4 - - - - 6 - - - - - 9 8 | Сбербанк РФОнексимбанкМенатепРоссийский кредитИнкомбанкАвтобанкПромстройбанк РоссииМосбизнесбанкСобинбанкАльфа-банкМежпромбанкБалтонексимбанкВозрождениеМФКМДМ-банкГута-банкСБС-АГРО | 191 84 16 9 3 4 3 3 2 2 4 3 1 3 2 2 1 | 56 143 47 20 16 10 3 3 5 2 1 1 2 1 1 2 2 | 29 26 109 48 19 5 7 3 2 6 1 3 6 2 3 - 3 | 714 546 251 115 60 37 22 18 18 16 15 14 13 13 11 10 10 |
Таблица 4