Принципы международного кредита:
Функции международного кредита:
Размер кредита и условия его предоставлния фиксируются в:
Выделяют три вида кредиторов:
à физические лица
à корпорации и банки – транснациональные корпорации и банки являются основными кредиторами
à институциональные учреждения – благотворительные, пенсионные, паевые и др. фонды
à федеральные органы власти
à региональные и муниципальные органы власти
à Лондонский клуб частных кредиторов
à Парижский клуб государств – кредиторов
à Международный валютный фонд
à Мировой банк
à Европейский банк реконструкции и развития
Виды международных кредитов
Þ по объему кредитования
o товарные – предоставляются экспортерами своим покупателям
o финансовые – предоставляются банками своим заемщикам
Þ по экономическому содержанию
o связанные – определен строго целевой характер использования кредита
1. коммерческие (кредит поставщиков)
связаны с конкретными внешнеторговыми операциями и предоставляются на закупку определенных товаров и оплату конкретных услуг
2. инвестиционные
предоставляются под строительство конкретных объектов
o не связанные – не определяется конкретный объект кредита и может использоваться для любых целей. Предоставляется на синдицированной основе (от группы кредиторов)
Þ по обеспечению
o обеспеченные – обеспечены товарами, коммерческими документами или другими ценностями на основе залога
три вида залога:
1. твердый – определенная товарная масса, закладываемая в пользу банка
2. товар в обороте – учитывается остаток соответствующего ассортимента товара на определенную сумму
3. товар в переработке – из заложенного сырья можно изготавливать готовые товары и передовать их в залог банку
o необеспеченные (бланковые) – выдаются под обязательства заемщика погасить кредит в определенные сроки
Рынок на котором проводятся операции в евровалютах. Евровалюта – валюта, в которой коммерческие банки осуществляют операции с иностранной валютой. Самый емкий рынок – рынок евродолларов. Возник в 1957-59 гг.
Причины возникновения:
Операциями на рынке евровалют занимаются евробанки. В отличие от местных банков, они не подлежат регулированию и контролю со стороны правительства той страны, где они функционируют, а также к евробанкам не предъявляются резервные требования. Норма обязательных резервов у евробанков низкая, не требуется страховать депозиты, не устанавливаются пределы процентов по депозитным ссудам. Большая часть операций на еврорынке проходит между евробанками.
Основные кредитные ставки еврорынка:
Еврооблигации – ценные бумаги, выраженные в валюте страны, отличной от страны, в которой они были выпущены. Выпускаются на предъявителя и не регистрируются.
Иностранные облигации – облигации первой страны, выпущенные в валюте второй страны во второй стране.
Евроноты – краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой. Выпускаются заемщиком с банковской гарантией приобретения, не размещенной на рынке ценных бумаг. Срок погашения евронот от 1,5 до 3 лет, а евровекселей не более 1 года.
Стоимость международного кредита
Состоит из двух частей:
- основная
суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору (процентная ставка, комиссии, расходы по оформлению залога)
- дополнитльная
суммы, которые заемщик платит третьим лицам (плата за гарантию)
Виды уплачиваемых комиссий:
Факторы, оказывающие влияние на процентную ставку:
- состояние мирового и национального рынков ссудных капиталов
- валютно-финансовое, экономическое и политическое положение в стране заемщике
- международные соглашения о регулировании стоимости кредита
- темпы инфляции
- срок кредита
- источники кредита
- наличие конкурентных предложений
- вид процентной ставки
- связанность (не связанность) кредита с коммерческими операциями
- качество обеспечения кредита
- наличие стразового покрытия
- наличие твердых безусловных обязательств заемщика использовать кредит в заранее согласованные сроки
- момент заключения кредитного соглашения
- валюта кредита и валюта платежа
- динамика валютного курса
- статус, коммерческая репутация заемщика
Особенности мирового рынка ссудных капиталов в 90-ых годах:
Валюта: сущность и классификация
Валюта – денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара
Валюта – денежные единицы стран, денежные единицы которых находятся в свободной конвертации.
Виды валют:
Þ по статусу
o национальная
o иностранная
o международная
o региональная
o евровалюта
Þ по отношению к валютным запасам страны
o резервная – иностранная валюта, в которой центральные банки копят и хранят резервы для расчетов
o прочие
Þ по режиму применения
o свободно-конвертируемая валюта – без ограничений
o частично конвертируемая валюта (внешняя и внутренняя конвертация)
o не конвертируемая валюта
Þ по видам валютных операций
o валюта цены контракта
o валюта платежа
o валюта кредита
o валюта векселя
o валюта клиринга
Þ по отношению к ресурсам других валют
o сильная – твердая
o слабая – мягкая
Þ по материально-вещественной форме
o наличная
o безналичная
- специальные права заимствования
- евро
- клиринговый рубль
Þ по принципу построения
o «корзинового» типа
- SDR (Специальные права заимствования)
Безналичные деньги в виде записи на специальном счете страны в МВФ. Рассчитывается на основе корзины из пяти валют
1. доллар США – 39%
2. немецкая марка – 21%
3. японская иена – 18%
4. французский франк – 11%
5. английский фунт стерлингов – 11%
пересматриваются каждые 5 лет. Обеспечивается обязательствами Международного валютного фонда.
- ECU (Европейская денежная единица)
Валютная единица европейской валютной системы, причем существует в виде безналичной записи по счетам стран-членов. Обеспечивалась обязательствами и фактическими активами в золоте и в долларах США. Рассчитывается на основе корзины из:
1. немецкая марка – 30,5%
2. французский франк – 19,5%
3. английский фунт стерлингов – 12%
4. итальянская лира – 9,95%
- рубль СССР
Международная ликвидность – возможность страны или группы стран обеспечить свои краткосрочные обязательства приемлемыми платежными средствами. Характеризует состояние внешней платежеспособности страны (региона). Основа ликвидности – золотовалютные резервы государства:
Функции ликвидности:
Ликвидные позиции страны-должника – отношение золотовалютных резервов страны к внешнему (внутреннему) долгу этой страны
Виды ликвидность страны:
Ö безусловная – собственные средства страны
Ö условная – заемные ресурсы страны (кредиты)
Валютный курс – цена денежной единицы данной национальной валюты, выраженная в денежных единицах валюты другой страны
Валютный курс необходим для:
В процессе валютных операций происходит обмен валют на основе их котировки.
Методы котировки:
© прямая
определение единицы иностранной валюты в определенном количестве национальных денежных единиц
© обратная
выражение единицы национальной валюты в определенном количестве иностранных денежных единиц