Малый и средний бизнес – основа стабильного гражданского общества, и от его развития зависит благосостояние всех казахстанцев. МСБ не только выполняет огромную социальную роль, поддерживая экономическую активность большей части населения, но и обеспечивает значительные налоговые поступления в бюджет. В нынешней непростой ситуации именно МСБ может выступить в качестве стабилизатора, а потому вправе рассчитывать на соответствующее внимание общества и государства.
Мировой опыт показывает, что если государство хочет развиваться динамично и устойчиво, то его социально-экономические программы должны обязательно включать меры по стимулированию малого и среднего бизнеса. Сегодня в развитых странах на долю МСБ приходится от 40% до 90% объема внутреннего валового продукта (ВВП). А потому вполне естественно, что правительства этих государств уделяют первостепенное внимание поддержке данного сектора. В принципе казахстанский МСБ движется в русле глобальных тенденций, однако его доля в экономике пока разительно отличается от мировых критериев.
По данным официальной статистики, вклад МСБ в ВВП Казахстана в 2007 году составил 30,9%. Как заявил министр индустрии и торговли Владимир Школьник, объем выпуска продукции данного сектора имел в 2007 году тенденцию к повышению, увеличившись с 350 млрд тенге в I квартале до 689 млрд тенге в IV. Вместе с тем показатели текущего года гораздо скромнее: выпуск продукции в постоянных ценах, то есть очищенных от инфляционных показателей, демонстрирует снижение динамики. В частности, рост объемов за 6 месяцев составил лишь около 3%, а за 8 месяцев – 2,5%. По словам г-на Школьника, причиной тому – снижение кредитования МСБ начиная с III квартала 2007 года, что вызывает через 2–3 месяца пропорциональное падение производства.
По состоянию на сентябрь 2008 года в республике насчитывалось 666098 активных малых предприятий (рост на 1,4% по сравнению с январем). С учетом плотности населения лидерами по их количеству являются Алматы и Астана, а также Атырауская и Мангистауская области. Крестьянских хозяйств больше всего в Южно-Казахстанской и Алматинской областях. В общей сложности численность занятых в МСБ на данный момент превышает 1,9 млн человек.
Однако, по оценкам Независимой ассоциации предпринимателей (НАП), кризис, ударивший по МСБ, уже привел к сокращению числа экономически активных предприятий. Так, только за последние несколько месяцев их количество уменьшилось на 25–50% в зависимости от сектора экономики, на 25–35% снизились и обороты компаний. И это вполне объяснимо – малый бизнес первым ощущает все негативные воздействия. Он чутко реагирует на все изменения в экономике, готов расти или сжиматься, отражая текущую ситуацию на рынке.
По мнению экспертов, до конца 2008 года возможно сокращение числа активных предприятий в секторе МСБ еще на 25%, а по некоторым отраслям даже до 50%. Конечно, в регионах эти цифры значительно меньше. Причина – в неравномерном распределении экономической активности по различным областям.
В докризисный период стремительный рост финансовых вложений в строительство в таких крупных центрах, как Алматы и Астана, тянул за собой и развитие сервисных отраслей. Параллельно рос и потребительский спрос, подогреваемый потребительским кредитованием. Свои дивиденды от этого процесса получала сфера торговли и услуг, принимавшая, соответственно, еще больший объем кредитных вливаний. Неудивительно, что падение строительной отрасли вызвало эффект домино. При этом в регионах, где строительный бум не был столь широкомасштабным, и последствия для экономики оказались менее заметными.
Сход с рельсов «локомотива экономики» привел к тому, что собственные средства и кредитные займы, вложенные в коммерческое строительство, выпали из оборота вместе с замершими строительными объектами. В условиях неопределенности на рынке вложенные деньги уже вряд ли вернутся даже в первоначальном объеме. И те меры, которые предпринимает правительство, выделяя средства на достраивание, ситуацию не спасут. Не секрет, что львиная доля недвижимости приобреталась по ипотеке, а потому неудивительно, что отказов платить втридорога за дешевеющие квадратные метры сегодня становится все больше и больше. Несмотря на создание фонда стрессовых активов, призванного стабилизировать ситуацию, цены на недвижимость не берется прогнозировать никто.
Для МСБ такое развитие ситуации выражается в ослаблении деловой активности. Начался процесс взаимных неплатежей. В частности, по данным аналитиков НАП, невыплаты по банковским платежам уже достигли 15–20%, а к концу года, возможно, выйдут к отметке 50%. Падает и покупательная способность населения. Началось и снижение товарооборота, по некоторым отраслям – до 70%. Все это ведет к увеличению срока оборачиваемости капитала.
На фоне отсутствия у БВУ возможностей по привлечению внешних заемных средств резко обострилась проблема финансирования МСБ. Фактический объем кредитов, выданных банками, по итогам прошлого года составил 1461 млрд тенге. Учитывая тенденции последних лет, можно предположить, что только за 2007 год МСБ недополучил более 300 млрд тенге, или $2,5 млрд.
Долетел ли спасательный круг?
Негативные тенденции подтверждает и официальная статистика. Так, по данным Национального банка, если на июнь 2007 года объем займов МСБ составлял 232 млрд тенге, то в июне текущего года он упал до 85 млрд тенге. Это даже ниже уровня аналогичного периода 2006 года, когда было выдано 93 млрд тенге. В такой ситуации государство перешло к политике оказания срочной помощи МСБ для восполнения дефицита банковского кредитования. В конце 2007 года АО ФУР «Казына» выделило 122 млрд тенге для поддержания устойчивого развития экономики Казахстана. Из этой суммы 48,8 млрд тенге через фонд поддержки малого предпринимательства «ДАМУ» было размещено в семи БВУ для финансирования проектов МСБ. При этом сферы кредитования не были ограничены, а процентная ставка не должна была превышать 12,5%.
За время действия программы эти средства были освоены полностью, профинансировано 2548 проектов. Как заявил на Международной конференции «Перспективы МСБ в Казахстане» заместитель председателя правления АО «ДАМУ» Марат Иманкулов, «наибольшее количество кредитов от общей суммы по программе ушло на финансирование в торговую сферу – около 60%, наименьшее составили проекты в сельском хозяйстве – всего 2%. При этом лишь 33% полученных кредитов направлены на инвестиционные проекты, а большая часть пошла на пополнение оборотных средств».
Среди положительных итогов программы г-н Иманкулов отметил своевременную финансовую помощь МСБ в условиях обостряющегося кризиса ликвидности у БВУ, а также недопущение снижения доли кредитования МСБ. В то же время отрицательным моментом является неравномерное распределение средств по регионам. Максимальный объем освоен в Алматы – 311 проектов на 10,5 млрд тенге, а также на Карагандинскую и Восточно-Казахстанскую области. Наименьший пришелся на Алматинскую, Жамбылскую и Атыраускую области. Кроме того, несмотря на заявленный потолок, эффективная ставка кредитования для конечных заемщиков оказалась очень высока – 20,1%. Еще одна проблема – перекосы в отраслевом распределении. По данным экспертов, порядка 80% всех средств было освоено в сфере торговли и услуг.
Обозначенные недостатки предполагалось решить путем разделения государственной поддержки МСБ на три программы: «50/50», «ДАМУ-регионы» и «ДАМУ-Колдау», об утверждении которых было объявлено в августе текущего года.
Первая из них, так называемая «Программа 50/50», предусматривает выделение фондом «ДАМУ» государственных средств в размере 50 млрд тенге через банки-операторы и, по сути, является вторым траншем в рамках стабилизационной программы, начатой в прошлом году. Согласно условиям софинансирования по принципу 50 на 50, банки-партнеры обязаны дополнительно обеспечить 50 млрд тенге собственных средств. Итого МСБ должен получить 100 млрд тенге. Ставка вознаграждения для конечных заемщиков не должна превышать 12,5% годовых, при этом не менее 50% от займа направляется на приобретение основных средств. Программа была запущена в августе 2008 года и рассчитана на 6 месяцев.
Недостатки в региональном распределении госпомощи должна была решить программа «ДАМУ-регионы». В ее рамках предусмотрено выделение 56 млрд тенге для кредитования МСБ на условиях паритетного софинансирования: 28 млрд выделяет правительство из республиканского бюджета через фонд «ДАМУ», оставшиеся 28 млрд предоставляют акиматы из местных бюджетов. При этом ставка вознаграждения по программе 28/28 не должна превышать 13,6% годовых. Основные условия финансирования определяются акиматами в каждой области самостоятельно, в соответствии с приоритетными региональными программами.
Наконец, отраслевые дисбалансы отечественной экономики призвана решить «ДАМУ-Колдау», в рамках которой в течение 2008–2012 гг. предполагается ежегодно выделять 10 млрд тенге из собственных средств фонда в качестве прямой поддержки рентабельных производств в сфере обрабатывающей промышленности, транспорта и связи. Цель программы – поддержка диверсификации путем снижения стоимости кредитных ресурсов, направляемых на расширение, модернизацию основных средств и технологическое перевооружение активно действующих предприятий в отраслях, приоритетных с точки зрения стратегии индустриально-инновационного развития.
Казалось бы, спасательный круг брошен и государственные деньги поступили в банки в полном объеме. Тем не менее промежуточные результаты далеко не так однозначны. Так, совсем неутешительными оказались итоги первых трех месяцев реализации программы 50/50. Фактически банками-участниками за это время было выдано лишь 12,4 млрд тенге по 402 проектам МСБ, то есть 12,4% от предполагавшегося объема. Средневзвешенная ставка составила 12,5%, а эффективная – 14,4%. Лидерами среди регионов оказались Алматы (20,2%, 2,5 млрд тенге), Западно-Казахстанская (10,4%, 29 проектов, 1,5 млрд тенге) и Алматинская области (9,2%, 25 проектов, 1,2 млрд тенге). Аутсайдерами являются Мангистуская, Костанайская и Жамбылская области.
Основная причина медленного освоения средств, по версии «ДАМУ», – длительные процедуры в банках, когда две недели уходит на рассмотрение и одобрение проекта и еще две – на регистрацию залогов. Банкиры, со своей стороны, задержки с рассмотрением заявок объясняют тем, что осуществление первой программы выявило значительные риски, связанные с нецелевым использованием денег заемщиками. Понятно, что государство спросит за это с самих банков-операторов, а потому им приходится перестраховываться при отборе проектов. Еще одна проблема, выявленная на этапе реализации программы, связана с ограничениями, установленными в сфере кредитования оборотных средств и рефинансирования. И это при том, что сейчас большая часть предпринимателей уже не помышляет о новых проектах, а нуждается в обеспечении текущей ликвидности, испытывая проблемы с обслуживанием уже полученных кредитов. В такой ситуации круг потенциальных заемщиков среди малых предприятий сильно сужается, а ограничения связанные с максимальным размером активов, не дают возможности расширить его за счет более крупных компаний.
Чтобы ускорить процесс выдачи займов, было решено перезаключить договоры с БВУ, сократив срок освоения средств с 6 до 4 месяцев. Параллельно были сняты такие ограничительные меры, как запрет на рефинансирование ранее выданных займов и кредитование на пополнение оборотных средств. При этом лимит по максимальному размеру активов для производственных компаний был увеличен с $3 млн до $5 млн. Результат не заставил себя ждать. По данным председателя правления ФНБ «Самрук-Казына» Кайрата Келимбетова, на 20 ноября с. г. БВУ было освоено уже 39 млрд тенге (735 проектов), или почти 40% от всей суммы. Однако, учитывая, что запреты были сняты только в середине ноября, можно предположить, что банкиры начали активизироваться, скорее, под давлением правительства. Видимо, подействовала угроза перераспределения средств внутри программы. Как отметил г-н Келимбетов, с учетом изменения сроков до конца 2008 года планируется освоить все 102 млрд тенге.
С еще большим скрипом движется программа «ДАМУ-регионы». Если к программе 50/50 подключились восемь банков-партнеров, то в региональной инициативе их поначалу было всего два, и только позже это число выросло до пяти. Такие крупные игроки, как Народный, Нурбанк, АТФ Банк, Казком, Цеснабанк и Каспийский, Forex в программе вообще не участвуют. Причины те же – жесткие условия: запрет финансирования торгово-посреднических операций, рефинансирования ранее выданных займов, а также кредитования субъектов среднего предпринимательства. Однако здесь ситуация усугубляется тем, что акиматы предлагают проекты, которые, имея социальную значимость для регионов, в то же время не соответствуют требованиям банков. Значительная их часть – это start-up-проекты («с нуля»), которые предполагаются к реализации в сельской местности и имеют низкое качество проработки. В таких условиях банки просто отказываются брать на себя риски. В этой связи появились предложения об исключении БВУ из программы путем реализации проектов непосредственно через фонд «ДАМУ», как это было ранее. Поскольку при таком раскладе все риски примет на себя государственный фонд, это может привести к понижению процентных ставок, а также сокращению срока рассмотрения проектов и увеличения количества участников.
С другой стороны, по словам г-на Келимбетова, анализ показал, что не все областные бюджеты имеют сейчас возможность изыскать дополнительно 2 млрд тенге. Как результат, в конце ноября началось секвестирование ранее выделенных средств. В Павлодарской, Мангистауской и Алматинской областях выданные суммы уже пересматриваются в сторону уменьшения.
В общей сложности на конец ноября в рамках реализации программы 28/28 в пяти банках-участниках было размещено 11,9 млрд тенге из 26 млрд, выделенных из резерва правительства. При этом профинансировано 295 проектов на сумму 6,2 млрд тенге, или 50% от перечисленных банкам средств. В то же время объем заявок от предпринимателей на получение кредитов по данной программе составил 21 млрд тенге, что говорит об огромной неудовлетворенной потребностей МСБ в регионах.
Для того чтобы ускорить сроки вливания средств госбюджета, «Самрук-Казына» предлагает исключить из процесса принятия решений специальные комиссии, созданные при акиматах для отбора проектов. Однако представители МСБ опасаются, что данная мера, наоборот, усложнит ситуацию и уменьшит количество потенциальных участников программы. По их словам, являясь исполнительными органами, акиматы знают, какие проекты, компании и отрасли нужно финансировать для развития региона, и выступают на стороне предпринимателей.
Еще одна проблема «ДАМУ-регионы» – это более высокие по сравнению с программой 50/50 кредитные ставки. Напомним, в этой схеме маржа акиматов колеблется от 6,72% до 8,64% (ориентиром для установления ставки служит уровень доходности по государственным ценным бумагам), ставка Фонда «ДАМУ» – до 1,5%, еще 5% получают БВУ. В итоге конечная ставка вознаграждения для заемщика достигает 14%. В этой связи на правительственном совещании 10 ноября г-н Келимбетов заявил, что ставки должны быть унифицированы на уровне 12,5% годовых, чтобы исключить конкуренцию между госпрограммами. Сделать это предполагается за счет снижения маржи акиматов, которые будут предоставлять свои ресурсы «Самрук-Казына» под 3% годовых. По заверению специалистов фонда, все средства, выделенные из госбюджета в рамках программы 28/28, будут освоены к 1 марта 2009 года. А есть ли альтернатива?
Итак, государство принимает программы, создает институты, выделяет финансы. Главным камнем преткновения является реализация этих программ, на этапах которой и выявляются все проблемы. Среди основных барьеров, помимо высоких процентных ставок, можно выделить бюрократию, отсутствие у заемщиков залоговой базы, недоразвитость финансовой инфраструктуры, коррупцию. Как показывают последние опросы представителей МСБ, более 90% предпринимателей считают, что необходимо усилить прямую господдержку, исключив из цепи взаимодействия «государство – МСБ» промежуточные звенья, например банки.
Однако и такое предложение вызывает определенные сомнения. Наглядный пример – «ДАМУ-Колдау», которая из-за затянувшихся внутренних согласований в институтах развития реально до сих пор не работает. При этом требования фонда к заемщикам по рискам, финансовой устойчивости, организационной состоятельности и проработанности проекта по своей жесткости не очень отличаются от банковских.
На данный момент от 50% до 70% предпринимателей по-прежнему кредитуются в банках. Немногие, чуть более 10%, используют услуги микрокредитных организаций, у которых ставка еще выше.
В Казахстане есть и альтернативные кредитованию источники финансирования. Однако для МСБ это пока, скорее, теоретическая возможность. Одним из способов является привлечение бизнес-партнера или инвестиционного фонда. Еще недавно предприниматели, учитывая наши реалии, шарахались от таких вариантов. Сегодняшние проблемы заставляют менять позиции. Другой вариант – фондовый рынок, о необходимости развития которого все говорили... и говорят до сих пор. Условия по вхождению в него сейчас значительно либерализованы, особенно для малых и начинающих компаний. Главным из них остается прозрачность, к чему чаще всего не готовы сами предприниматели. Существует и вариант венчурного финансирования, однако, несмотря на длительную историю и имеющуюся инфраструктуру, эта отрасль не демонстрирует высоких результатов. Возможность обновить свои основные фонды МСБ мог бы получить через лизинг. Тем более что правительство отказалось от предполагавшихся ранее изменений в законодательстве по отмене льгот для лизинговых структур. Однако динамика этого рынка также замерла на фоне спада в производственном секторе. Продолжение следует…
Между тем 24 ноября на селекторном заседании правительства в Астане председатель правления «Самрук-Казыны» объявил, что, согласно поручению главы государства, фонд в следующем году выделит еще $1 млрд на кредитование МСБ. Из них 70% будет направлено на рефинансирование текущих проектов для общего снижения ставки в малом бизнесе и 30% – на реализацию новых проектов. По словам г-на Келимбетова, в целом государственное фондирование должно быть предоставлено МСБ с конечной ставкой не более 14%. Примечательно, что схема реализации особо не изменится: средства «Самрук-Казыны» предполагается распределять через фонд «ДАМУ» и коммерческие банки, условия участия и маржа которых пока не определены. Остается надеяться, что окончательный механизм реализации новой программы будет выработан путем диалога и скоординированных усилий правительственных органов, институтов развития, финансовых структур и представителей бизнеса. Иначе можно вновь наступить на те же грабли.