Запрещённые после майского переворота 1934 г. политические партии официально разрешены не были, однако возобновили свою деятельность. Левая и умеренная оппозиция стала объединяться на общей платформе – восстановления Тырновской конституции. Весной 1936 г. 5 основных левых и центристских партий образовали блок «Пятёрку» (БЗНС, БРСДП, Демократический сговор, Национал-либеральная партия, Радикальная партия). Они опубликовали воззвание к царю с просьбой восстановить конституцию. Царь пообещал провести «свободные выборы», но затягивал их объявление, и в 1936 г. они не были проведены. В январе 1937 г. был издан новый избирательный закон, имевший антидемократический характер. Выборы проводились по 4 избирательным зонам, т.е. в разное время, что облегчало властям возможность контролировать их ход. В муниципальных советах лишь половина советников были выборными, другая половина, в т.ч. и кмет (глава совета), назначались.
Эти меры правительства заставили «Пятёрку» перейти в оппозицию. Она достигла соглашения с БКП (рабочей партией) о единстве действий для восстановления парламентского правления (БКП руководствовалась тактикой народного фронта). Царю была подана совместная петиция – «Всенародные требования»: восстановить конституцию и провести свободные выборы. Царь согласился. Весь март 1937 г. проводились муниципальные выборы. Победили кандидаты, выдвинутые царским правительством. Бюллетени, поданные за оппозиционных кандидатов (30%), были аннулированы, т.к. по предложению оппозиции избиратели ставили на них надпись «за восстановление Тырновской конституции». Для парламентских выборов оппозиция создала левоцентристский блок «Демократическое объединение». Выборы прошли в марте 1938 г. ДО получило 35% мест. Однако Народное собрание к этому времени потеряло реальную власть: законодательная инициатива принадлежала царю и правительству, исполнительная власть не отчитывалась перед парламентом. Процарское большинство в парламенте утвердило все ранее изданные декреты правительства и этим провело легитимизацию авторитарного режима.
В экономике Болгарии во 2-ой половине 30-х гг. происходило усиление позиций германского капитала.
Во внешней политике Болгария стремилась найти пути для мирной ревизии Нейиского договора. Для раскола МА и БА было предпринято сближение с Югославией. В январе 1937 г. был подписан договор о вечной дружбе с Югославией. Стороны отказывались от взаимных территориальных претензий, Югославия соглашалась сохранять нейтралитет в случае конфликта Болгарии с одной из стран Балканского пакта. Югославия согласилась также организовать транзит в Болгарию оружия и военной техники, что противоречило условиям Нейиского договора. В июле 1937 г. Болгария и БА подписали т.н. Салоникское соглашение, в котором обе стороны обещали воздерживаться от войны друг с другом, а БА соглашалась на увеличение и перевооружение болгарской армии. Оно стало осуществляться с 1938 г. Всё это говорило о начале ревизии Нейиского трактата, что встревожило соседей Болгарии. После Мюнхена у Болгарии появилась надежда, что можно исправить и свои границы. Правительство стало искать союзников в этом вопросе среди великих держав. Великобритания и Франция возражали против пересмотра границ, зато Германия и Италия высказали «полное понимание» проблемы.
В начавшейся II мировой войне Болгария заявила о своём нейтралитете. Однако в феврале 1940 г. было сформировано прогермански настроенное правительство, главой которого стал профессор Богдан Филов (до сентября 1943 г.). Вся внешняя политика стала переориентироваться на Германию. Правительство Филова выдвинуло территориальные претензии к Румынии и Греции. Велись тайные переговоры с Германией о поддержке болгарских претензий. Германия была посредницей в переговорах между Болгарией и Румынией. В итоге в августе 1940 г. было достигнуто соглашение, по которому Румыния передавала Болгарии Южную Добруджу. Это ещё больше усилило прогерманскую ориентацию Болгарии. Осенью 1940 г. (в ноябре) секретарь СССР А. Соболев привёз в Софию советский проект заключения пакта о дружбе и ненападении между Болгарией и СССР (т.н. «Соболевская акция»). Левые силы, особенно БКП, развернули в прессе активную агитацию в поддержку советского предложения, но правительство на подписание такого пакта не пошло, во многом из-за давления Германии.
Сближение с Германией вызвало рост общественного недовольства. Возникло мощное движение протеста против правительственной политики. Правительство ответило фашизацией режима. Был установлен контроль над печатными СМИ. Был принят «закон о защите нации»: запрещалась деятельность всех организаций, связанных с Коминтерном и Социнтерном, запрещалась антиправительственная пропаганда, фактически лишалось прав еврейское население. Для усиления идеологической обработки населения была создана организация «Бранник» (Воин), воспитывавшая молодёжь в духе преданности «царю и отечеству».
Правительство стало пропагандировать идею «Великой Болгарии». Гитлер обещал Болгарии все территории, на которые она претендовала, в случае заключения ею военного союза с Германией. 1 марта 1941 г. Болгария примкнула к Тройственному пакту и на её территории разместились немецкие войска. Т.о., Болгария стала сателлитом Германии. В апреле 1941 г. болгарская армия участвовала в агрессии против Югославии. После оккупации Югославии Германией и Италией Болгария получила Вардарскую Македонию (большую часть Македонии) и утерянные в 1919 г. «Западные районы», от Греции – Западную Фракию и Восточную Македонию (восточную часть Эгейской Македонии) [Во время II мировой войны, когда Македония стала «новыми болгарскими землями», фамилии населения поменяли окончание с –ич на –ов и –ев].
Однако Болгария сумела сохранить определённую самостоятельность в рамках гитлеровской коалиции. Так, она стала единственной союзницей Германии, которая отказалась объявлять войну СССР и сохраняла с ним дипломатические отношения, хотя в ноябре 1941 г. она присоединилась к Антикоминтерновскому пакту. В декабре 1941 г. Болгария объявила войну США и Великобритании.