Макдональд сформировал новое “национальное” коалиционное правительство, отдав в нем ключевые посты консерваторам, которые немедленно приступили к реализации Плана экономии Дж.Мэя. Повысилось доверие иностранных банков и инвесторов к правительству GB, более 100 французских и американских банков согласились на заем в 80 млн фунтов стерлингов, что упрочило финансовую базу курса, который предлагал План экономии Мэя. Были увеличены прямые и косвенные налоги, снижены оклады гос. служащих и учителей, сокращены общественные работы и размеры выплат населению, с другой стороны возросли взносы в различные фонды. Пособия по безработице сократились на 10%, был принят закон о “проверке нуждаемости”, по которому граждане могли получить пособие по безработице, только если они не были иждевенцами и не работали.
Эти меры способствовали стабилизации государственного бюджета и повышению доверия к английскому фунту стерлингу, т.е. возвратилось доверие к английской валюте.
Большое значение имело решение о девальвации английского фунта стерлингов.
20 сентября 1931г. - отмена золотого стандарта фунта стерлинга. Началось его обесценение, и к концу 1931г. девальвация фунта стерлингов достигла 30% (это произошло отчасти под влиянием экспертов, работавших в комиссии Мэя. В то же время другие страны (США, Франция, Бельгия, Нидерланды и др.) продолжали сохранять золотые паритеты своих национальных валют, и снижение паритета английского фунта стерлингов по отношению к другим привело к повышению конкурентоспособности английских товаров на мировом рынке, т.к. цены были ниже. Таким образом, выросли поступления от экспорта, в то время как цены в GB возросли с 1931г. до 1936г. на 10%, но это все-таки небольшой рост по сравнению с понижением курса стерлингов.
Оздоровление экономической ситуации привело к политике протекционизма, а для GB это был характерный шаг.
1931-32гг. - повышение пошлин на импортные товары, что привело к некоторому снижению импорта и росту платежного баланса, который стал активным.
Результатом всего этого было то, что экономическая ситуация стабилизировалась и вклады вернулись в английские банки.
1934-35гг. - ситуация окончательно нормализовалась. И когда это произошло, жесткие меры Плана Мэя были отменены.
А именно:
1934г. - дефицит гос. бюджета практически сведен к нулю.
1935г. - отменен закон о “проверке нуждаемости”. Были существенно повышены оклады гос. служащих, пособия по безработице.
1934г. - объем промышленного производства в GB достиг уровня 1929г., т.е. предкризисного уровня.
Таким образом, выход из кризиса GB стал возможен без решений, характерных для государств с тоталитарным режимом и без концепции кейнсианства. В то же время выход был достаточно эффективным.
(Объем внешней торговли возрос на 10-15%)
Тема 8.
Международные валютно-финансовые отношения
в межвоенный период
1. Золотой стандарт до I мировой войны.
2. Эволюция золотого стандарта после I мировой войны.
3. Валютные блоки.
Система золотого стандарта - самая устойчивая система. Деньги при ней абсолютно надежны и в экономике не может быть инфляции.
Золотой стандарт возник в конце XVIII - начале XIXвв., когда в GB после Наполеона был официально объявлен золотой стандарт фунта стерлинга по закону 1816г. Но многие специалисты, ведущие экономисты считают, что возникновение золотого стандарта относится к более позднему периоду. Гэлбрейт, американский экономист, называет 1867г., когда на международной конференции в Париже золото было признано единственной формой мировых денег (серебро также сохранило свои позиции, например, в России до Витте было в обращении серебро).
Крушение золотого стандарта как целостной системы было одной из причин начала I мировой войны. Но речь шла о конце золотого стандарта как полной системы, а США сохранили золотой стандарт и в I мировую войну, а GB, Франция и некоторые другие страны восстановили золотой стандарт в урезанной форме после войны.
В межвоенный период полной системы золотого стандарта не существовало, и новый этап был пройден в рамках Бреттон-Вудской конференции.
О полном исчезновении золотого стандарта можно говорить в связи отказом в 1971-72гг. США от свободного обмена доллара на золото.
Система золотого стандарта получила в начале такое широкое распространение, т.к. она устойчива, а также одним из объяснений является ключевая роль GB в мировой экономике и золотой стандарт английской валюты.
Главным резервом мировых денег были золотые запасы (централизованные). В условиях золотого стандарта имело место точное определение золотого паритета национальных валют.
1$ - 1.5 гр. золота;
1 фунт стерлингов - 4.3 гр. золота.
Нормальное функционирование системы золотого стандарта во II половине XIX - начале XХвв. зависело от золотых запасов центральных банков. Существовала при системе золотого стандарта обязанность центральных банков иметь золота не меньше, чем необходимо для покрытия определенного количества выпущенных бумажных денег. 1897г. - при золотом стандарте рубля существовало обязательство государства обеспечить эмиссию на 50% для 600 млрд рублей.
Для удержания золота в стране при большом спросе на него существовали различные способы:
1. Центральные банки могли получить кредиты золотом за границей.
2. Центральные банки повышали процентные ставки по кредитам, которые они выдавали коммерческим банкам, чтобы уменьшить объем бумажной массы.
Во время I мировой войны золото во многих государствах было сосредоточено в центральных банках, которые использовали его для различных нужд (например, военных).
После окончания I мировой войны золотой стандарт восстановился во многих странах. 1925г. - GB, Черчилль министр финансов восстановил золотой стандарт фунта стерлингов, но курс фунта по отношению к доллару оказался завышенным, что простимулировало импорт и препятствовало английскому экспорту. Некоторые специалисты считают, что это было ошибкой и явилось одной из причин Великой Депрессии.
“Послевоенный золотой стандарт - бледная тень довоенного”
До I мировой войны существовало реальное обращение золотых монет и свободный обмен. Колебания курсов валют имели место лишь в пределах “золотых точек”. А после войны обращение сохранилось только в США, да и то в небольшой мере. В других странах золотой стандарт был восстановлен в виде золотослиткового и золотодевизного стандартов. В GB и Франции был золотослитковый стандарт, который предполагал свободный обмен бумажных денег на золото, но такого количества бумажных денег, на которое можно было бы купить золотой слиток определенного веса. Например, во Франции этот вес равнялся 12.5 кг. В этой стране золотой стандарт продержался до 1936г., когда началось изъятие золота для вывоза за границу.
Другая форма золотого стандарта - золотодевизный стандарт. Центральные банки многих стран в условиях золотодевизного стандарта обменивали национальную валюту не на золото, а на иностранную валюту, которая считалась размениваемой на золото.
Для поддержания возможности такого размена центральные банки должны были держать валютные резервы. До II мировой войны такие резервы состояли из фунта стерлингов, а после войны все чаще из доллара.
Итак, золотослитковый и золотодевизный станларты были ограниченной формой золотого стандарта, но и они потерпели крах во многих странах во время ВД.
сентябрь 1931г. - отменен золотой стандарт фунта стерлингов;
1933г. - отменен золотой стандарт доллара;
1936г. - отменен золотой стандарт франка;
1931г. - Япония отменила свой золотодевизный стандарт, что привело к инфляции;
в Германии фашисты ввели жесткие ограничения на все операции с золотом и иностранной валютой.
Таким образом, твердые паритеты валют прекратили свое существование. Валюты пустились в свободное плавание.
К концу 30х монетарное золото полностью сконцентрировалось в государствах, и переходило из подвала одного центрального банка в подвал другого.
ВАЛЮТНЫЕ БЛОКИ
Отмена золотого стандарта валют имела тяжелые последствия для международных валютно-финансовых отношений. Мир разделился на несколько валютных блоков.
1.После отмены золотого стандарта возник стерлинговый блок. В него входили страны Британской империи, кроме Канады и Гонконга, Египет, Ирак, Португалия, Скандинавские страны, Дания, Япония, Аргентина, Бразилия и др. Всего в стерлинговом блоке было 25 стран. Национальные валюты стран-участниц стерлингового блока привязывались к курсу фунта стерлингов. Расчеты между ними также осуществлялись в фунтах, а валютные резервы хранились в центральном банке GB для обеспечения взаиморасчетов.
2. После отмены в 1933г. золотого стандарта доллара возник долларовый блок, в который вошли США. Канада, страны Латинской Америки. Члены долларового блока взяли на себя обязательство поддерживать определенные отношения между своими национальными валютами и долларом. Отношения эти были довольно либеральные, валютный контроль отсутствовал. Большая часть валютных резервов находилась в банках США.
3. В 1933г. образовался золотой блок. В него вошли страны, не желавшие отказаться от золотого стандарта своих национальных валют: Франция, Бельгия, Нидерланды, а позже и Италия с Польшей. Целью золотого блока было поддержание нормального золотого стандарта неизменяющегося золотого содержания.
4. Перед II второй мировой войной и период оной Германия и Япония создавали свои валютные блоки на оккупированных территориях.
Основные итоги и экономические последствия II мировой войны
II мировая война (1939-45гг.) была самой масштабной в истории человечества. В ней участвовали более 60-ти государств, население которых составляло 1.7 млрд человек. Вооруженные силы включали примерно 110 млн человек, погибло 50 млн человек, причем из них более 20 млн советских людей. Эта война нанесла также огромный материальный ущерб, прямые военные расходы составили $1384 млрд. Если учитывать еще и ущерб со стороны производственных сил, то он составит более $4 трлн.