Особенности факторинговых операций в коммерческих банках (стр. 4 из 6)

Рисунок 1 - Рост объема российского рынка факторинга (млн долл. США) [20],

В последнее время международными факторинговыми операциями, сулящими большие доходы, заинтересовались многие крупные российские банки. Для России большое значение имеет экспортный факторинг, так как во внешней торговле нашей страны преобладает экспорт, а опыт Венгрии, Чехии, Словакии говорит как раз о том, что внедрять факторинг проще со сферы внешнеторговой: от прямого экспортного факторинга к взаимному и импортному факторингу.

Экспортный факторинг позволяет осуществлять экспортную торговлю на условиях открытого кредита, производить инкассирование через международные сети факторинговых компаний. Применение экспортного факторинга помогает увеличить оборотный капитал для финансирования экспорта, даёт возможность избежать многих расходов: не тратиться на услуги агентств по кредитам, снизить затраты на заработную плату, сократить сроки кредитования, сэкономить на управленческих расходах. Экспортный факторинг обеспечивает новые источники финансирования, когда кредитования по банковскому овердрафту заканчивается. Также российские фирмы получают возможность работать с клиентами за рубежом на условиях открытого счёта. Они могут предлагать условия торговли, аналогичные тем, которые клиент хочет иметь от отечественных поставщиков, то есть у клиента не будет недоразумений при работе с переводными векселями.

Но, несмотря на огромные приросты, до полного насыщения рынку факторинга в России ещё далеко. Причина тому - позднее внедрение этой операции. Наша страна имеет огромный потенциал в этой операции и в ближайшие 10 лет темпы роста не будут сильно снижаться [22].

2.2 Обзор зарубежного опыта по регулированию факторинга

В мировом обороте факторинга, который в 2008 году составил немалую сумму в один с лишним триллион евро, более 70 % приходится на европейские страны [21]. Следом идут страны Азии - около 13 % мирового оборота, и лишь за ними Америка - чуть больше 12 %. Безусловный лидер на мировом рынке факторинга - Великобритания. Здесь насчитывается около 100 факторинговых компаний, деятельность которых не подлежит лицензированию, что позволяет им беспрепятственно развиваться. Суммарный факторинговый оборот Объединенного Королевства в 2008 году составил почти 250 млрд. евро, то есть более 20% мирового (рис.2).

Помимо Великобритании, крупными игроками на мировом рынке факторинга являются и другие страны ЕС - Италия, Франция, Германия, Испания, Ирландия, Нидерланды. Из неевропейских стран довольно большим оборотом факторингового рынка могут похвастаться США, Япония, Тайвань, Австралия и Бразилия.

Рисунок 2 - Лидеры мирового рынка факторинга (по совокупному факторинговому обороту) [21]

Что касается международного факторинга, который обслуживает внешнеэкономические сделки резидентов, в Великобритании он составляет лишь 2% общего оборота. Лидируют в этом направлении Германия и Тайвань. Вполне понятно, что чем меньше стоимость экспортного факторинга, тем большим будет спрос на него. В Германии - стране с самым большим оборотом международного факторинга - экспортер платит компании-фактору не более 0,6% от суммы экспортного контракта. Для сравнения, в России цена такой услуги может доходить до 1,5%.

Просматривая общие тенденции рынка, можно заключить, что лидерство той или иной страны отнюдь не определяется большим количеством факторинговых компаний (табл.1).

Например, США, где функционирует наибольшее количество факторинговых компаний, приблизительно в 2,5 раза уступают по объему рынка Великобритании. А Бразилия, Турция и Швеция, где также зарегистрировано большое количество факторов, и вовсе далеки от ведущих стран мира - их совокупный оборот за 2008 год колеблется около 20 000 млн. евро.

По темпам развития рынка следует сказать, что его рост за 2008 год составил 11,8%. Очень высокие темпы роста у австралийского рынка, периодически наблюдается подъем на рынке Африки. Европейские страны тоже "держат марку". Хоть рынок растет в среднем на 11,8 % (по данным 2005-2008 гг.), но тенденция роста тут стабильна, а это говорит о том, что факторинговые услуги в Европе востребованы [21].

Деление факторинговых услуг в разных странах проводится по различным критериям, а один и тот же вид факторинга может носить разное название в Великобритании, Италии и США.

В международной практике факторинг может рассматриваться как простое финансирование дебиторской задолженности поставщика без дополнительных услуг, либо как полный набор услуг по финансированию и администрированию дебиторской задолженности - полный или классический факторинг. Классический факторинг имеет массу преимуществ: он предусматривает управление рисками, обслуживание дебиторской задолженности, изучение платежеспособности дебитора, оказание коллекторских и других услуг. В то же время, его стоимость значительно выше, а потому во многих странах он остается на вторых ролях.

Также на Западе популярна услуга реверсивного факторинга, при котором один фактор работает со всеми дебиторами определенного поставщика. В отличие от России, Европа уже начинает использовать предпоставочное финансирование. В этом случае оплата товара осуществляется фактором в момент получения заказа, когда дебиторская задолженность, по сути, еще не возникла, так как продукция еще не была отгружена.

Таблица 1 - Лидеры факторингового оборота на мировом рынке за 2008г. [21]

Позиция на мировом рынке		1-е место	2-е место	3-е место	4-е место	5-е место
По количеству факторинговых компаний	Страна	США	Великобритания	Бразилия	Турция	Швеция
	Количество компаний	108	100	100	88	60
По обороту внутри страны	Страна	Великобритания	Италия	Франция	США	Япония
	Оборот, млн. евро	243 838	113 035	90 190	90 000	73 715
По обороту международного факторинга	Страна	Германия	Тайвань	Франция	Италия	США
	Оборот, млн. евро	19 300	12 000	9 819	7 400	6 000
По совокупному факторинговому обороту страны	Страна	Великобритания	Италия	Франция	США	Япония
	Оборот, млн. евро	248 769	120 435	100 009	96 000	74 530

Статистика показывает, что сегодня в мире преобладает безрегрессный факторинг (44,5%), следом за ним по объему оборота идут финансирование под уступку дебиторской задолженности (30,7%) и факторинг с регрессом (22,3%) (рис.2). На коллекторские и другие услуги факторинговых компаний мира приходится всего 2,5% их оборота. В структуре международного факторинга по-прежнему лидирует экспортный факторинг, объемы которого превышают импортный факторинг почти в 4 раза [21].

В отдельных странах структура рынка факторинга может существенно отличаться. Это связано с особенностями платежной дисциплины и традициями проведения коммерческих сделок в этих странах.

Рисунок 3 - Доля факторинговых операций на мировом рынке[19]

Развитие рынка факторинга весьма противоречиво. Этот способ финансирования начал активно распространяться не так давно, и на современном этапе еще сталкивается с проблемами неосведомленности потенциальных клиентов и недоверием субъектов товарного рынка. В одних странах факторинг прижился, в других - порой, не менее развитых в экономическом смысле, - не смог завоевать должной популярности. Одно несомненно, развитие факторинга во многом определяется тем, как его видят и используют наиболее успешные банки и факторинговые компании. Лидеры рынка формируют модель, а молодые компании пытаются использовать наработанные до них схемы. Более развитые страны дают толчок, а развивающиеся - следуют примеру своих более успешных соседей.

Крупные факторинговые компании стремятся к узкой специализации, как по виду предоставляемого факторинга, так и по сфере хозяйственной деятельности, которую они обслуживают.

Тенденции развития факторинга в развитых и развивающихся странах несколько различаются. В развивающихся странах лишь начинают использовать простое финансирование под уступку дебиторской задолженности. А наиболее успешные факторы в развитых странах уже пытаются диверсифицировать свой продукт, вводить принципиально новые услуги - реверсивный факторинг, финансирование под товары, оборудование и другие активы. Они расширяют сеть зарубежных филиалов и дочерних компаний, развивают свою деятельность посредством Интернет. Все большую роль тут начинает играть риск-менеджмент и администрирование дебиторской задолженности, а не только ее финансирование.

Мировой опыт ясно показывает, что темпы роста рынка факторинговых услуг и, следовательно, доступность этого инструмента для средних и малых предприятий неразрывно связана с качеством законодательной базы и степенью зарегулированности рынка.

В исследовании Мирового Банка, посвященном роли факторинга в новых странах-членах ЕС прямо указывается на установленную взаимозависимость между объемом рынка факторинга (как процентного отношения к ВВП) и законодательным признанием факторинга как финансовой услуги. Во многих странах мира соотношение объема факторингового рынка и ВВП достаточно высоко. Так, в Великобритании это соотношение составляет порядка 10%, а в Германии этот показатель составляет около 3 % [21]. Здесь прослеживается обратная зависимость: чем менее зарегулирован данный вид бизнеса, тем выше его доля в ВВП (табл.2).