Балансовый отчет отражает стратегию управления капиталом компании, степень ее зависимости от заемных средств. Анализ совокупности балансовых показателей позволяет оценить риск финансовых вложений в проекты, осуществляемые компанией.
Таблица 2.13 – Баланс (руб.)
| Строка | 01.2011 | 02.2011 | 03.2011 |
| Денежные средства | 205000 | 114000 | 87000 |
| Суммарные текущие активы | 205000 | 114000 | 87000 |
| СУММАРНЫЙ АКТИВ | 205000 | 114000 | 87000 |
| Краткосрочные займы | 500000 | 500000 | |
| Суммарные краткосрочные обязательства | 500000 | 500000 | |
| Долгосрочные займы | 500000 | ||
| Строка | 01.2011 | 02.2011 | 03.2011 |
| Добавочный капитал | 150000 | 150000 | 150000 |
| Нераспределенная прибыль | -445000 | -536000 | -563000 |
| Суммарный собственный капитал | -295000 | -386000 | -413000 |
| СУММАРНЫЙ ПАССИВ | 205000 | 114000 | 87000 |
| Строка | 04.2011 | 05.2011 | 06.2011 |
| Денежные средства | 114000 | 215000 | 281000 |
| Суммарные текущие активы | 114000 | 215000 | 281000 |
| СУММАРНЫЙ АКТИВ | 114000 | 215000 | 281000 |
| Краткосрочные займы | 500000 | 500000 | 500000 |
| Суммарные краткосрочные обязательства | 500000 | 500000 | 500000 |
| Добавочный капитал | 150000 | 150000 | 150000 |
| Нераспределенная прибыль | -536000 | -435000 | -369000 |
| Суммарный собственный капитал | -386000 | -285000 | -219000 |
| СУММАРНЫЙ ПАССИВ | 114000 | 215000 | 281000 |
| Строка | 07.2011 | 08.2011 | 09.2011 |
| Денежные средства | 372000 | 473000 | 539000 |
| СУММАРНЫЙ АКТИВ | 372000 | 473000 | 539000 |
| Краткосрочные займы | 500000 | 500000 | 500000 |
| Суммарные краткосрочные обязательства | 500000 | 500000 | 500000 |
| Добавочный капитал | 150000 | 150000 | 150000 |
| Нераспределенная прибыль | -278000 | -177000 | -111000 |
| Суммарный собственный капитал | -128000 | -27000 | 39000 |
| СУММАРНЫЙ ПАССИВ | 372000 | 473000 | 539000 |
| Строка | 10.2011 | 11.2011 | 12.2011 |
| Денежные средства | 630000 | 731000 | 797000 |
| Суммарные текущие активы | 630000 | 731000 | 797000 |
| СУММАРНЫЙ АКТИВ | 630000 | 731000 | 797000 |
| Суммарные краткосрочные обязательства | 500000 | 504860 | 508820 |
| Добавочный капитал | 150000 | 150000 | 150000 |
| Нераспределенная прибыль | -20000 | 76140 | 138180 |
| Суммарный собственный капитал | 130000 | 226140 | 288180 |
| СУММАРНЫЙ ПАССИВ | 630000 | 731000 | 797000 |
| Строка | 1-6.2012 | ||
| Денежные средства | 696600 | ||
| Суммарные текущие активы | 696600 | ||
| СУММАРНЫЙ АКТИВ | 696600 | ||
| Строка | 1-6.2012 | ||
| Отсроченные налоговые платежи | 11520 | ||
| Суммарные краткосрочные обязательства | 11520 | ||
| Добавочный капитал | 150000 | ||
| Нераспределенная прибыль | 535080 | ||
| Суммарный собственный капитал | 685000 | ||
| СУММАРНЫЙ ПАССИВ | 696600 |
В практике финансового анализа широкое распространение имеют показатели, играющие роль индикаторов ликвидности, устойчивости, рентабельности, деловой активности компании. Анализ всей совокупности финансовых показателей в динамике и сравнение их с аналогичными оценками деятельности других предприятий, действующих в сопоставимых условиях, позволяет сделать обоснованные выводы о финансовом положении компании и перспективах ее развития.
Финансовые показатели рассчитываются на основании данных, содержащихся в финансовых отчетах. Для этих целей используется консолидированная (обобщенная) форма балансового отчета и отчета о финансовых результатах, а также отчет об использовании прибыли. Ниже приводится форма этих отчетов (таблица 2.14).
Таблица 2.14 – Финансовые показатели
| Строка | 01.2011 | 02.2011 |
| Коэффициент текущей ликвидности (CR), % | 23 | |
| Коэффициент срочной ликвидности, (QR) % | 23 | |
| Чистый оборотный капитал, (NWC) руб. | 205000 | -386000 |
| Чистый оборотный капитал, (NWC) CNY | 6833 | -12867 |
| Коэффициент оборачиваем. рабочего капитала (NCT) | 4 | -4 |
| Коэффициент оборачиваем. активов (TAT) | 4 | 13 |
| Суммарные обязательства к активам, (TD|TA) % | 244 | 439 |
| Суммарные обязательства к собств. кап. (TD|ЕQ) | -169 | -130 |
| Коэффициент рентабельности валовой прибыли (GPM), % | 100 | 100 |
| Коэффициент рентабельности операц. прибыли (OPM), % | -695 | -71 |
| Коэффициент рентабельности чистой прибыли (NPM), % | -695 | -71 |
| Рентабельность оборотных активов (RCA), % | -2605 | -958 |
| Рентабельность инвестиций (ROI), % | -2605 | -958 |
| Рентабельность собственного капитала (ROE), % | 1810 | 283 |
| Строка | 03.2011 | 04.2011 |
| Коэффициент текущей ликвидности (CR), % | 17 | 23 |
| Коэффициент срочной ликвидности, (QR) % | 17 | 23 |
| Чистый оборотный капитал, (NWC) руб. | -413000 | -386000 |
| Чистый оборотный капитал, (NWC) CNY | -13767 | -12867 |
| Коэффициент оборачиваем. рабочего капитала (NCT) | -6 | -8 |
| Коэффициент оборачиваем. активов (TAT) | 26 | 27 |
| Суммарные обязательства к активам, (TD|TA) % | 575 | 439 |
| Суммарные обязательства к собств. кап. (TD|BQ) | -121 | -130 |
| Коэффициент рентабельности валовой прибыли (GPM), % | 100 | 100 |
| Коэффициент рентабельности операц. прибыли (OPM), % | -14 | 11 |
| Коэффициент рентабельности чистой прибыли (NPM), % | -14 | 11 |
| Рентабельность оборотных активов (RCA), % | -372 | 284 |
| Рентабельность инвестиций (ROI), % | -372 | 284 |
| Рентабельность собственного капитала (ROE), % | 78 | -84 |
| Строка | 05.2011 | 06.2011 |
| Коэффициент текущей ликвидности (CR), % | 43 | 56 |
| Коэффициент срочной ликвидности, (QR) % | 43 | 56 |
| Чистый оборотный капитал, (NWC) руб. | -285000 | -219000 |
| Чистый оборотный капитал, (NWC) CNY | -9500 | -7300 |
| Коэффициент оборачиваем. рабочего капитала (NCT) | -13 | -18 |
| Коэффициент оборачиваем. активов (TAT) | 18 | 14 |
| Суммарные обязательства к активам, (TD|TA) % | 233 | 178 |
| Суммарные обязательства к собств. кап. (TD|BQ) | -175 | -228 |
| Коэффициент рентабельности валовой прибыли (GPM), % | 100 | 100 |
| Коэффициент рентабельности операц. прибыли (OPM), % | 32 | 21 |
| Коэффициент рентабельности чистой прибыли (NPM), % | 32 | 21 |
| Рентабельность оборотных активов (RCA), % | 564 | 282 |
| Рентабельность инвестиций (ROI), % | 564 | 282 |
| Рентабельность собственного капитала (ROE), % | -425 | -362 |
| Строка | 07.2011 | 08.2011 |
| Коэффициент текущей ликвидности (CR), % | 74 | 95 |
| Коэффициент срочной ликвидности, (QR) % | 74 | 95 |
| Чистый оборотный капитал, (NWC) руб. | -128000 | -27000 |
| Чистый оборотный капитал, (NWC) CNY | -4267 | -900 |
| Коэффициент оборачиваем. рабочего капитала (NCT) | -30 | -142 |
| Коэффициент оборачиваем. активов (TAT) | 10 | 8 |
| Суммарные обязательства к активам, (TD|TA) % | 134 | 106 |
| Суммарные обязательства к собств. кап. (TD|BQ) | -391 | -1852 |
| Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз | ||
| Коэффициент рентабельности валовой прибыли (GPM), % | 100 | 100 |
| Коэффициент рентабельности операц. прибыли (OPM), % | 28 | 32 |
| Коэффициент оборачиваем. рабочего капитала (NCT) | -30 | -142 |
| Коэффициент рентабельности чистой прибыли (NPM), % | 28 | 32 |
| Рентабельность оборотных активов (RCA), % | 294 | 256 |
| Рентабельность инвестиций (ROI), % | 294 | 256 |
| Рентабельность собственного капитала (ROE), % | -853 | -4489 |
| Строка | 09.2011 | 10.2011 |
| Коэффициент текущей ликвидности (CR), % | 108 | 126 |
| Коэффициент срочной ликвидности, (QR) % | 108 | 126 |
| Чистый оборотный капитал, (NWC) руб. | 39000 | 130000 |
| Чистый оборотный капитал, (NWC) CNY | 1300 | 4333 |
| Коэффициент оборачиваем. рабочего капитала (NCT) | 98 | 30 |
| Коэффициент оборачиваем. активов (TAT) | 7 | 6 |
| Суммарные обязательства к активам, (TD|TA) % | 93 | 79 |
| Суммарные обязательства к собств. кап. (TD|BQ) | 1282 | 385 |
| Коэффициент рентабельности валовой прибыли (GPM), % | 100 | 100 |
| Коэффициент рентабельности операц. прибыли (OPM), % | 21 | 28 |
| Коэффициент рентабельности чистой прибыли (NPM), % | 21 | 28 |
| Рентабельность оборотных активов (RCA), % | 147 | 173 |
| Рентабельность инвестиций (ROI), % | 147 | 173 |
| Рентабельность собственного капитала (ROE), % | 2031 | 840 |
| Строка | 11.2011 | 12.2011 |
| Коэффициент текущей ликвидности (CR), % | 145 | 157 |
| Коэффициент срочной ликвидности, (QR) % | 145 | 157 |
| Чистый оборотный капитал, (NWC) руб. | 226140 | 288180 |
| Чистый оборотный капитал, (NWC) CNY | 7538 | 9606 |
| Коэффициент оборачиваем. рабочего капитала (NCT) | 17 | 13 |
| Коэффициент оборачиваем. активов (TAT) | 5 | 5 |
| Суммарные обязательства к активам, (TD|TA) % | 69 | 64 |
| Суммарные обязательства к собств. кап. (TD|BQ) | 223 | 177 |
| Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз | 3 | |
| Коэффициент рентабельности валовой прибыли (GPM), % | 100 | 100 |
| Коэффициент рентабельности операц. прибыли (OPM), % | 32 | 21 |
| Коэффициент рентабельности чистой прибыли (NPM), % | 30 | 19 |
| Рентабельность оборотных активов (RCA), % | 158 | 93 |
| Рентабельность инвестиций (ROI), % | 158 | 93 |
| Рентабельность собственного капитала (ROE), % | 510 | 258 |
| Строка | 1-6.2012 | |
| Коэффициент текущей ликвидности (CR), % | 5625 | |
| Коэффициент срочной ликвидности, (QR) % | 5625 | |
| Чистый оборотный капитал, (NWC) руб. | 580713 | |
| Чистый оборотный капитал, (NWC) CNY | 19357 | |
| Коэффициент оборачиваем. рабочего капитала (NCT) | 6 | |
| Коэффициент оборачиваем. основных средств(FAT) | ||
| Коэффициент оборачиваем. активов (TAT) | 6 | |
| Суммарные обязательства к активам, (TD|TA) % | 2 | |
| Суммарные обязательства к собств. кап. (TD|BQ) | 2 | |
| Коэффициент рентабельности валовой прибыли (GPM), % | 100 | |
| Коэффициент рентабельности операц. прибыли (OPM), % | 24 | |
| Коэффициент рентабельности чистой прибыли (NPM), % | 23 | |
| Рентабельность оборотных активов (RCA), % | 134 | |
| Рентабельность инвестиций (ROI), % | 134 | |
| Рентабельность собственного капитала (ROE), % | 137 |
Одним из главных инструментов анализа инвестиционного проекта являются показатели эффективности инвестиций (таблица 2.15).