Анализ показателей ликвидности приведен в аналитической таблице 21.
Таблица 21.
Анализ показателей ликвидности ГРЭС-5
| Статьи баланса и коэффициенты ликвидности | Нормальные значения | 2006 г. | 2007 г. | Изменения |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Касса, тыс.руб. | 45 | 62 | 17 | |
| 2.Расчетные счета, тыс.руб. | 2141 | 1086 | -1055 | |
| 3.Валютныесчета, тыс.руб. | 173 | 316 | 142 | |
| 4.Прочие денежные средства, тыс.руб. | 0 | 0 | 0 | |
| 5.Краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб. | 0 | 0 | 0 | |
| 6.ИТОГО | 2360 | 1465 | -895 | |
| 7.Дебиторская задолженность, тыс.руб. | 1353 | 3601 | 2248 | |
| 8.Прочие оборотные задолженность, тыс.руб. | 1016 | 1362 | 345 | |
| 9.ИТОГО | 4730 | 6428 | 1698 | |
| 10.Запасы и затраты (за вычетом расходов будущих периодов) , тыс.руб. | 28859 | 31518 | 2658 | |
| 11.ИТОГО | 33589 | 37947 | 4357 | |
| 12.Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб. | 0 | 1366 | 1366 | |
| 13.Кредиторская задолженность, тыс.руб. | 11931 | 7770 | -4160 | |
| 14.Расчеты по дивидендам | 0 | 0 | 0 | |
| 15.Прочие краткосрочные пассивы, тыс.руб. | 0 | 0 | 0 | |
| 16.ИТОГО | 11931 | 9137 | -2794 | |
| 17.Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.6/стр.16) | 0,2-0,25 | 0,1978 | 0,1603 | -0,0375 |
| 18.Коэффициент ликвидности (стр.9/стр.16) | 0,7-0,8 | 0,3965 | 0,7036 | 0,3071 |
| 19.Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (стр.11/стр.16). | 2 | 2,8152 | 4,1531 | 1,3379 |
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2006 году не превышал нижней границы порогового показателя на 0,0022 пункта и за 2007 год он не только не возрос, но снизился на 0,0375 пункта. Это обусловлено тем, что темп снижения суммы краткосрочных обязательств (стр.16) (-2794/11931 = -23,42%) был ниже темпа снижения стоимости денежных средств и ценных бумаг (стр.6) (-895/2360 = 37,93%), что и обеспечило снижение показателя.
Данные таблицы показывают, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Для определения характера финансовой устойчивости предприятия рассмотрим таблицу 22.
Таблица 22.
Показатели для определенияхарактера финансовой устойчивости за 2007 год
| Показатели | Код строки баланса | Значение, тыс. руб. | |
| На начало периода | На конец периода | ||
| 1.Источники собственных средств (Капитал и резервы) | 490 | 203199 | 205845 |
| 2.Внеоборотные активы | 190 | 181915 | 176781 |
| 3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) | 21284 | 29064 | |
| 4.Долгосрочные заемные средства | 510 | 440 | 420 |
| 5.Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.3 +стр.4) | 21724 | 29304 | |
| 6.Краткосрочные заемные средства | 610 | - | 1366 |
| 7.Общая величина источников формирования запасов (срт. 5 +стр. 6) | 21724 | 30670 | |
| 8.Запасы и НДС | 28925 | 32297 | |
| 9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3- стр.8) | -7641 | -3233 | |
| 10.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.5 – стр.8) | -7201 | -2993 | |
| 11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр.7 – стр8) | -7201 | -1627 | |
| Тип финансовой ситуации | кризисный | кризисный | |
Фондоотдача — важнейший обобщающий показатель эффективности использования основных средств. Формула расчета фондоотдачи:
Н= Q /Ф,
где Н — уровень фондоотдачи;
Q — объем производства в денежном измерении;
Ф —среднегодовая стоимость основных производственных средств.
Показатель фондоотдачи показывает, сколько продукции выпускается на единицу стоимости основного капитала.
Фондоотдача всех основных средств зависит от отдачи активной части и ее доли в общей стоимости основного капитала.
По предприятию для анализа фондоотдачи имеются данные, представленные в аналитической таблице 23.
Таблица 23
Расчет фондоотдачи
| Предыдущийпериод | Отчетныйпериод | Изменение | ||
| Показатель | абсолютное | % | ||
| 1. Выручка от реализации | 158 534 | 160058 | 1 524 | 0,96 |
| 2. Среднегодовая стоимость основных производственных средств | 58617 | 145 622 | 87 005 | 148,43 |
| 2.1. в том числе активной части | 20 440 | 53 144 | 32 704 | 160,00 |
| 3. Фондоотдача (стр.1/стр. 2) - | 2,7046 | 1,0991 | -1,6054 | -59,36 |
| 4. Фондоотдача активной части(crp.l/cTp.2.1) | 7,7561 | 3,0118 | -4,7444 | -61,17 |
Данные таблицы показывают, что фондоотдача снизилась на 1,6054 пункта, или на 59,36%. Фондоотдача активной части основных средств снизилась более значительно — на 4,7444 пункта, или на 61,17%.
Глава 2. Пути снижения себестоимости производства электроэнергии на ГРЭС-5 г. Шатура Московской области
2.1. Мероприятия по техперевооружению ГРЭС-5
На предприятиях АО Мосэнерго техническое перевооружение проводится по единому плану. Финансирование технических мероприятий осуществляется за счет централизованного фонда развития и кредитов банков.
· В 2008 году на ГРЭС-5 единым планом технического перевооружения предусмотрены следующие мероприятия:
· проведение работ по расширению регулировочного диапазона энергосистемы за счет введения режимов разгрузки на скользящих параметрах блоков Т-250 и К-300. Это позволит снизить затраты на топливо на 9 млн. рублей в год;
· усовершенствование схемы водопитания, продувки и фосфатирования на 5 котлах. Ожидаемый годовой экономический эффект от внедрения мероприятий составляет 0,2 млн. рублей в расчете на один котел;
· внедрение автоматизированной системы вибродиагностики турбогенератора Т-250, системы диагностики регулирования на турбопитательных насосах блока Т-250, в результате ожидаемая годовая экономия средств составит почти 1,0 млн. рублей;
· внедрение мазутных паромеханических форсунок типа «Эдипол», обеспечивающих более качественное распыление жидкого топлива. Повышение экономичности сжигания мазута позволит получить снижение расхода топлива на 5 млн. руб. в год.
2.2. Расчет экономической эффективности техперевооружения
Общая сумма затрат на техническое перевооружение складывается и стоимости устанавливаемого оборудования, монтажных и пусконаладочных работ, обучения персонала. Для определения общих затрат на техперевооружение составим таблицу 28.
Таблица 28
Затраты на техперевооружение
| Наименование мероприятия | Стоимость оборудования | Монтаж и пуск | Обучение персонала | Всего |
| Расширение регулировочного диапазона энергосистемы | 7865 | 248 | 32 | 8145 |
| Автоматизированная системавибродиагностики | 5510 | 112 | 23 | 5645 |
| Внедрение форсунок типа «Эдипол» | 5970 | 115 | 30 | 6115 |
| Усовершенствование схемы водопитания | 810 | 65 | 20 | 895 |
| ИТОГО | 20155 | 540 | 105 | 20800 |
Расчет годового экономического эффекта от внедрения мероприятий сведем в таблицу 29.
Таблица 29
Годовой экономический эффект от внедрения мероприятий
| Наименование мероприятия | Годовой экономический эффект |
| Расширение регулировочного диапазона энергосистемы | 9000 |
| Автоматизированная система вибродиагностики | 1000 |
| Внедрение форсунок типа «Эдипол» | 1000 |
| Усовершенствование схемы водопитания | 5000 |
| ИТОГО | 16000 |
Определим коэффициент дисконтирования, используя следующую формулу:
Дисконт = банковская ставка + уровень инфляции +уровень риска проекта.
Принятые исходные данные;
¨ банковская льготная ставка: 10% годовых;
¨ уровень инфляции: 12% в год;
¨ премия за риск: 8%.
¨ Дисконт = 10%+12%+8% = 30%.
При расчете примем, что мероприятия будут реализовываться в течение первого года, поэтому эффект в этом году будет равен 50% от среднегодового.Рассчитаем чистую текущую стоимость ЧТС (табл. 30):
| Год | Кап.затраты | Эффект | Коэффициентдисконтирования | Кап. затр. | Диск доход | ЧТС | ЧДД |
| 1 | 20 800 | 8000 | 0,7692 | 20 800 | 6153,8 | -14 646 | -14 646 |
| 2 | 16000 | 0,5917 | 9467,5 | 9 467 | -5 179 | ||
| 3 | 16000 | 0,4552 | 7282,7 | 7 283 | 2 104 | ||
| 4 | 16000 | 0,3501 | 5602,0 | 5 602 | 7 706 | ||
| ИТОГО | 20800 | 56000 | 20 800 | 28 506 | 7 706 |
Таким образом, ЧТС равно 7607тыс. руб., т.е. больше нуля. Определение внутренней нормы доходности (ВНД) Определим ВНД, т.е. при какой норме дисконта проект будет безубыточен. Этот метод оценки проектов используется на западных фирмах. Если она будет ниже, предположим, процента дохода по государственным ценным бумагам, то проект лучше закрыть совсем, либо продать его другой фирме с учетом частичной реализации. Точка ВНД находится на пересечении графика изменения ЧТС с осью абсцисс, т.е. когда ЧТС = 0. Для этого рассмотрим изменение ЧТС: в зависимости от величины дисконта. Результаты расчёта приведены в следующей таблице (табл. 31):
| Дисконт | 0,4 | 0,5 | 0,6 |
| ЧТС | 3 073,39 | -454 | -3 202 |
С помощью приведенных данных получено, что при ВНД ~ 0,49