Благодаря перестрахованию страховщик имеет возможность принимать на страхование большее количество рисков, чем без него. В результате этого может в полной мере использоваться закон больших чисел и основной принцип страхования, который заключается в том, что многие должны покрывать убытки нескольких[11]. Чем больше договоров заключено страховой компанией, тем более сбалансированным становится ее страховой портфель и тем меньше колебаний в предъявляемых ей претензиях по страховым выплатам.
Естественно, что при рассмотрении вопроса о перестраховании страховая компания должна учитывать огромное количество моментов. Важным при этом является и то, что перестрахование должно быть экономически эффективным, и то, что страховщику необходимо правильно учитывать стоимость страхования, т.е. не только причитающуюся перестраховщику соответствующую его доле ответственности часть страхового платежа, но и расходы на ведение дела в связи с заключением договора перестрахования. Помимо этого страховая компания должна точно определять собственное удержание, чтобы не передавать в перестрахование излишнюю часть премии, когда размер собственного удержания установлен на заниженном уровне, и не подрывать свою финансовую устойчивость в случае завышенного лимита собственного удержания.
Существует большое количество теорий и практических рекомендаций, посвященных всем этим вопросам, однако в данной работе они не исследуются подробно, так как задачей настоящей подглавы является рассмотрение института перестрахования как необходимого условия обеспечения финансовой устойчивости и нормальной работы любой страховой компании вне зависимости от ее собственного капитала и страховых резервов.
В теории бухгалтерского учета признано положение о том, что баланс как совокупность показателей дает ограниченную картину предпринимательской деятельности, поскольку многие важные аспекты этой деятельности не могут быть представлены в стоимостном выражении. Тем более не возможно на основе разработки отдельных показателей баланса дать объективную оценку финансового состояния организации. В связи с этим, оценка финансового состояния предприятия или компании, в том числе страховой, предполагает использование развернутой системы показателей.
Особенности страховой деятельности, в частности – особый характер обязательств, требуют использования специфических показателей.
Эта группа показателей включает показатели срочной ликвидности, критической ликвидности и комплексный показатель ликвидности, отражающие достаточность по суммам и возможность по времени для покрытия средствами, находящимися в распоряжении страховой компании, имеющихся обязательств.
Показатель срочной ликвидности:
денежные средства + краткосрочные ценные бумаги
резерв незаработанной премии + резервы убытков
Показатель критической ликвидности:
денежные средства + краткосрочные ценные бумаги +
+ краткосрочная дебиторская задолженность
технические резервы + кредиторская задолженность +
+ краткосрочные кредиты и займы
Показатель комплексной ликвидности:
Денежные средства + краткосрочная дебиторская задолженность +
+ инвестиционные активы
страховые резервы + кредиторская задолженность и займы
Для страховой компании наиболее актуален показатель срочной ликвидности, в связи с тем, что претензии страхователей в большинстве случаев должны быть немедленно оплачены. Этот показатель не должен быть меньше единицы, иначе страховщику будет трудно выполнять свои обязательства перед страхователями. Низкий показатель срочной ликвидности говорит о плохой ликвидности. Однако если показатель слишком высок, это означает, что компания имеет больше денег, чем может использовать эффективно.
Показатели ликвидности играют важную роль в оценке финансового состояния страховой компании. Но при его использовании необходимо обращать постоянно внимание их особенностям:
1) в связи с тем, что активы, а особенно обязательства страховщика постоянно изменяются, эти показатели также быстро изменяются;
2) ни один из показателей ликвидности не учитывает потенциальные возможности компании по привлечению заемных средств.
Эти показатели характеризуют участие перестраховщиков в страховой деятельности компании, зависимость финансового состояния компании от перестраховщиков и эффективность перестраховочной защиты. Они могут рассчитываться как в целом по компании, так и в разрезе видов страховой деятельности.
Участие перестраховщиков в страховой премии:
страховая премия по рискам, переданным в перестрахование
общий размер страховой премии
Участие перестраховщиков в состоявшихся убытках:
доля перестраховщиков в страховых выплатах
страховые выплаты - всего
Участие перестраховщиков в страховых резервах:
доля перестраховщиков в страховых резервах
технические резервы
Средний размер перестраховочной защиты:
комиссионное вознаграждение по рискам, переданным в перестрахование
страховая премия по рискам, переданным в перестрахование
Если рассматривать только лишь участие перестраховщиков в страховой премии, его пороговое значение по европейским стандартам принимается на уровне 50%.
Слишком высокая зависимость от перестраховщиков свидетельствует о низком уровне страховой самостоятельности и может привести к кризису ликвидности, поскольку любой убыток покрывается сначала первичным страховщиком, а лишь затем частично компенсируется перестраховщиком.
Данная группа показателей включает коэффициенты, отражающие степень результативности проводимой страховой компанией инвестиционной деятельности.
Показатель доходности активов:
инвестиционный доход
средний размер активов
Этот показатель по-другому называется рентабельностью активов и является довольно показательным.
Показатель доходности инвестиционных активов:
инвестиционный доход
средний размер инвестиционных активов
По аналогии с предыдущим показателем данный коэффициент показывает рентабельность активов, однако здесь при расчете берутся инвестиционные активы.
Доля инвестиционных активов в общих активах компании:
инвестиционные активы
актив баланса
Достаточность покрытия страховых резервов инвестиционными активами:
инвестиционные активы и денежные средства
страховые резервы (за вычетом доли перестраховщиков)
В основе расчета данных показателей лежит показатель заработанной премии, которая за отчетный период определяется как полученная в течение года нетто-премия, плюс незаработанная премия прошлого года, минус незаработанная премия отчетного периода. С помощью рассчитанной таким образом заработанной премии определяются следующие показатели:
Показатель уровня выплат:
состоявшиеся убытки (брутто)
заработанная страховая премия
Показатель убыточности:
состоявшиеся убытки + расходы по урегулированию
заработанная страховая премия
Показатель уровня выплат с учетом доли перестраховщиков:
состоявшиеся убытки – нетто-перестрахование
заработанная премия за вычетом доли перестраховщиков
Показатель уровня расходов на ведение дела:
аквизиционные расходы + управленческие расходы
страховая премия (брутто)
Комбинированный показатель уровня расходов:
Показатель убыточности + показатель расходов на ведение дела
Показатель расходов на ведение дела, рассчитанный как отношение общего уровня расходов на ведение дела к фактически полученной премии как бы привязывает[12] все расходы на ведение дела к поступлению средств от продаже страховых полисов. В связи с этим, этот показатель называют "расходы по торговому базису"[13].
Комбинированный показатель уровня расходов очень широко используется в страховых компаниях. По своему экономическому содержанию он является удельным весом затрат (в широком смысле) на проведение страховых операций.
Показатели уровня расходов дают возможность оценить операционную эффективность (эффективность организации работы по проведению страховых операций).
Показательность уровня инвестиционного дохода с учетом участия перестраховщиков:
Доходы по инвестициям - расходы по инвестициям
Заработанная страховая премия за вычетом доли перестраховщиков по "non-life" + страховая брутто-премия по "life " с учетом изменения резерва по страхованию жизни