Понятие бизнес проекта (стр. 3 из 4)
Проект Б.
| Год | Денежный поток | Вариант расчета для r1=39% | Вариант расчета для r2=40% | ||
| Коэффициент дисконтирования | ЧДД | Коэффициент дисконтирования | ЧДД | ||
| 0 | -1000 | 1,0 | -1000 | 1,0 | -1000 |
| 1 | 464 | 0,719 | 333,61 | 0,714 | 331,29 |
| 2 | 500,09 | 0,591 | 295,55 | 0,51 | 255,04 |
| 3 | 485,6 | 0,372 | 180,64 | 0,36 | 174,86 |
| 4 | 476,64 | 0,267 | 127,26 | 0,2603 | 124,06 |
| 5 | 438 | 0,192 | 84,09 | 0,185 | 81,03 |
| 21,06 | -17,27 | ||||
ВНД=39+21,06/(21,06+17,27)=39,54
Проект С.
| Год | Денежный поток | Вариант расчета для r1=39 | Вариант расчета для r2=40% | ||
| Коэффициент дисконтирования | ЧДД | Коэффициент дисконтирования | ЧДД | ||
| 0 | -2000 | 1,0 | -2000 | 1,0 | -2000 |
| 1 | 904 | 0,719 | 649,97 | 0,714 | 645,45 |
| 2 | 1000,6 | 0,591 | 591,35 | 0,51 | 568,85 |
| 3 | 1044 | 0,372 | 388,36 | 0,36 | 375,84 |
| 4 | 836 | 0,267 | 223,21 | 0,2603 | 217,61 |
| 5 | 684,2 | 0,192 | 131,36 | 0,185 | 126,57 |
| 52,31 | -65,68 | ||||
ВНД=39+52,31/(52,31+65,68)=39,44
Проект Д.
| Год | Денежный поток | Вариант расчета для r1=39% | Вариант расчета для r2=40% | ||
| Коэффициент дисконтирования | ЧДД | Коэффициент дисконтирования | ЧДД | ||
| 0 | -1500 | 1,0 | -1500 | 1,0 | -1500 |
| 1 | 669,6 | 0,719 | 481,44 | 0,714 | 478,09 |
| 2 | 699,7 | 0,591 | 413,52 | 0,51 | 356,84 |
| 3 | 727 | 0,372 | 270,44 | 0,36 | 261,72 |
| 4 | 751,5 | 0,267 | 200,65 | 0,2603 | 195,61 |
| 5 | 901,3 | 0,192 | 172,992 | 0,185 | 166,74 |
| 39,042 | -41 | ||||
ВНД=39+20,48/(39,042+41)=39,48
Проект Е.
| Год | Денежный поток | Вариант расчета для r1=39% | Вариант расчета для r2=40% | ||
| Коэффициент дисконтирования | ЧДД | Коэффициент дисконтирования | ЧДД | ||
| 0 | -1000 | 1,0 | -1000 | 1,0 | -1000 |
| 1 | 476,5 | 0,719 | 342,61 | 0,714 | 340,22 |
| 2 | 464,6 | 0,591 | 274,57 | 0,51 | 236,94 |
| 3 | 475,8 | 0,372 | 176,99 | 0,36 | 171,28 |
| 4 | 508 | 0,267 | 135,63 | 0,2603 | 132,23 |
| 5 | 472,3 | 0,192 | 90,68 | 0,185 | 87,37 |
| 20,48 | -31,96 | ||||
ВНД=39+20,48/(20,48+31,96)=39,39
Рассматривая показатели ВНД можно увидеть, что проект с наибольшей ВНД предпочтительней в нашем случае это проект А.
Так как у нас числовые значения различных критериев целесообразного выбора у альтернативных проектов различаются и находятся в конфликте, я буду использовать комплексную оценку эффективности.
Метод выбора оптимального бизнес-проекта на основе многоцелевой оптимизации.
| Номер варианта (j) | ЧДД,в тыс.руб Fi=1(X) | ИР Fi=2(X) | ДСО, в годах Fi=3(X) | ВНД,% Fi=4(X) |
| 1.а | 246.047 | 1.27460 | 3.1355 | 43.23 |
| 2.б | 159.08 | 1.1590 | 3.75 | 39.54 |
| 3.с | 307.6 | 1.1538 | 3.57 | 39.44 |
| 4.д | 265.69 | 1.1771 | 3.91 | 39.48 |
| 5.е | 162.62 | 4.4626 | 3.79 | 39.39 |
Fi=1(X) max Fi=2(X) max Fi=3(X) min Fi=4(X) maxПроведем нормализацию критериев.
Fij=(Fj(X)-Fjmin)/(Fjmax-Fjmin)
Безразмерные величины критериев оптимальности:
| Номер варианта (j) | Fi=1(X) | Fi=2(X) | Fi=3(X) | Fi=4(X) |
| 1.а | 0,68 | 1 | 0 | 1 |
| 2.б | 0 | 0,056 | 0,7934 | 0,039 |
| 3.с | 1 | 0 | 0,5610 | 0,013 |
| 4.д | 0,7245 | 0,2527 | 1 | 0,023 |
| 5.е | 0,023 | 0,0954 | 0,8450 | 0 |
Так как у нас третий критерий минимизируется, то для упрощения расчетов умножим безразмерные величины третьего критерия на «-1»
| Номер варианта (j) | Fi=1(X) | Fi=2(X) | Fi=3(X) | Fi=4(X) |
| 1.а | 0,68 | 1 | 0 | 1 |
| 2.б | 0 | 0,056 | -0,7934 | 0,039 |
| 3.с | 1 | 0 | -0,5610 | 0,013 |
| 4.д | 0,7245 | 0,2527 | -1 | 0,023 |
| 5.е | 0,023 | 0,0954 | -0,8450 | 0 |
1.Метод равномерной оптимизации.
Все критерии оптимальности считаются экономически равноценными . Лучшим считается вариант, у которого суммарная величина всех числовых значений целевых функций принимает максимальное значение:
Fj(X)=СуммаFij(xi) maxПолучаем:
Max (2,68;-0,6984;0,452;0,0002;-0,7266)
| Номер варианта (j) | Fi=1(X) | Fi=2(X) | Fi=3(X) | Fi=4(X) | |
| 1.а | 0,68 | 1 | 0 | 1 | 2,68 |
| 2.б | 0 | 0,056 | -0,7934 | 0,039 | -0,6984 |
| 3.с | 1 | 0 | -0,5610 | 0,013 | 0,452 |
| 4.д | 0,7245 | 0,2527 | -1 | 0,023 | 0,0002 |
| 5.е | 0,023 | 0,0954 | -0,8450 | 0 | -0,7266 |
Как видно проект А лучше других проектов
2.Метод справедливого компромисса.
Предварительно избавляемся от отрицательных чисел по третьему критерию. Для этого добавим к каждому числовому значению критерия данного варианта бизнес проекта константу, равную «1»
| Номер варианта (j) | Fi=1(X) | Fi=2(X) | Fi=3(X) | Fi=4(X) |
| 1.а | 0,68 | 1 | 1 | 1 |
| 2.б | 0 | 0,056 | 0,2066 | 0,039 |
| 3.с | 1 | 0 | 0,439 | 0,013 |
| 4.д | 0,7245 | 0,2527 | 0 | 0,023 |
| 5.е | 0,023 | 0,0954 | 0,155 | 0 |
Fj(X)=П*fij(xi) max,Выполним расчеты: (0,68; 0; 0; 0; 0)
В случаии применения этого метода видно, что экономически эффективным является прект А.
3.Метод, базирующийся на определении суммарного по всем критериям отклонения от идеальной точки.
Fi=1j=1 Fi=2j=1 Fi=3j=1 Fj(X)=Сумма dji(xi)-min
| Номер варианта (j) | dFi=1(X) | dFi=2(X) | dFi=3(X) | dFi=4(X) | Суммарное отклонение от идеальной точки |
| 1.а | 0.32 | 0 | 0 | 0 | 0.32 |
| 2.б | 1 | 0.944 | 0.7934 | 0.961 | 2.6998 |
| 3.с | 0.2755 | 0.2527 | 1 | 0.977 | 2.5052 |
| 4.д | 0. | 1 | 0.561 | 0.987 | 2.548 |
| 5.е | 0.917 | 0.9046 | 0.845 | 0.145. | 3.7266 |
Как видно по расчетам наименьшее отклонение имеет проект А.