17,77%.
В соответствии с прогнозом Министерства экономического развития Российской Федерации в 2007 г. годовая инфляция принята равной 8,0%. В период с 2008 по 2009 гг. инфляция принята согласно прогнозу ЦБ РФ равной 7,0% и 6,5%, соответственно. В дальнейшем в расчете предполагается, что уровень инфляции стабилизируется на уровне 6,0%.
В расчете учитывались налоги, представленные в таблице 4.
Таблица 4. Налоги
| Налог | Налоговая ставка, % | Налоговая база | Налоговый период |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Налог на добавленную стоимость | 18,0 | добавленная стоимость | месяц |
| Налог на имущество | 2,2 | среднегодовая стоимость имущества | квартал |
| Единый социальный налог | 26,00[1] | ФОТ | месяц |
| Обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний | 0,2 | ФОТ | месяц |
| Налог на прибыль | 24,0 | прибыль | квартал |
В качестве стартового баланса принят баланс ОАО «Гостиница «Третий Рим» на 30 июня 2007 г.
Таблица 5. Стартовый баланс
Расчет выручки от деятельности ОАО «Гостиница «Третий Рим»
ОАО «Гостиница «Третий Рим» получает выручку от следующих видов деятельности:
· оказание гостиничных услуг;
· ресторанная деятельность;
· услуги по организации питания;
· услуги бизнес-центра;
· услуги химчистки и прачечной;
· услуги фитнес-центра и салона красоты;
· посреднических услуг;
· прочих услуг.
Более 80% в выручке составляет выручка от оказания гостиничных услуг – основного вида деятельности ОАО «Гостиница «Третий Рим».
Выручка от прочих видов продукции растет с ростом темпа инфляции.
Прогноз доходов от операционной деятельности представлен в таблице 6 в Приложении.
Определение расходов на персонал
Персонал ОАО «Гостиница «Третий Рим»» был разделен на следующие категории:
· топ-менеджмент
· менеджмент;
· основной персонал;
· вспомогательный персонал;
· прочий персонал.
Данные о фактических данных по персоналу ОАО «Гостиница «Третий Рим» в II квартале 2007 г. приведены в следующей таблице.
Таблица 7. Данные по персоналу ОАО «Гостиница «Третий Рим»
| Категория персонала | Количество, чел. | Средний месячный оклад, руб. |
| 1 | 2 | 3 |
| Топ-менеджмент | 6 | 52 000 |
| Менеджмент | 21 | 35 000 |
| Основной персонал | 238 | 15 000 |
| Вспомогательный персонал | 85 | 21 000 |
| Прочий персонал | 18 | 23 000 |
Расчет динамики расходов на персонал основывался на следующих предположениях:
· количество персонала остается неизменным на всем горизонте планирования;
· средние оклады растут с темпом инфляции (ежегодно);
· оклады сотрудников внутри каждой категории равны;
· иные расходы на персонал (премии, отпускные, компенсации и т.д.) учтены в средних окладах;
· размер страхового тарифа на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний в 2007 г. составил 0,2%. Сделано предположение, что он останется неизменным на всем горизонте планирования
Пример прогноза заработной платы основного персонала приведен в следующей таблице.
Таблица 8. Прогноз заработной платы основного персонала
| Наименование показателя | Единица измерения | III кв. 2007 г. | |
| 1 | 2 | 3 | |
| ОСНОВНОЙ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЕРСОНАЛ | |||
| Количество | чел. | 238 | |
| Оклад за месяц | руб. | 15 000 | |
| Доход за период | руб. | 45 000 | |
| Доход за период накопленным итогом | руб. | 45 000 | |
| ЕСН накопленным итогом | руб. | 11 700 | |
| ЕСН за период | руб. | 11 700 | |
| ФОТ | тыс. руб. | 10 710 | |
| ЕСН | тыс. руб. | 2 785 | |
| Страхование от НС и ПЗ на производстве | тыс. руб. | 21 | |
| ИТОГО | тыс. руб. | 13 516 | |
Прогноз остальных категорий персонала посчитан аналогично.
Определение себестоимости
Себестоимость была сформирована исходя из фактических данных предприятия.
По данным менеджмента ОАО «Гостиница «Третий Рим» все расходы являются условно-постоянными.
Величины условно-постоянных расходов, формирующих себестоимость, представлены в таблице 9 в Приложении.
Коммерческие расходы ОАО «Гостиница «Третий Рим» включают в себя: расходы на транспорт, рекламу и прочие коммерческие расходы.
Коммерческие и управленческие расходы также являются условно-постоянными и изменяются с темпом инфляции рубля. Прогноз коммерческих и управленческих расходов приведен в таблице 10 в Приложении.
Построение денежного потока от операционной деятельности
Денежный поток от операционной деятельности рассчитывался по следующей формуле:
| Чистая прибыль после уплаты налогов | |
| + | Амортизация |
| +(–) | Уменьшение (прирост) чистого оборотного капитала |
| +(–) | Продажа активов (капитальные вложения) |
| +(–) | Прирост (уменьшение) долгосрочной задолженности |
| = | Денежный поток для собственного капитала |
Предполагается, что все прочие расходы и доходы будут:
· расти с темпом инфляции (кроме входящего в прочие расходы налога на имущества, рассчитанного по каждому периоду как произведение среднего значения остаточной стоимости на начало и конце квартала);
· не облагаются НДС.
Прирост чистого оборотного капитала рассчитывался на основании следующих предположений:
· запасы, дебиторская и кредиторская задолженность растут пропорционально выручке;
· запасы, за счет которых осуществляется прирост, облагаются по ставке НДС равной 18%.