Использование информационных технологий для антикризисного управления деятельностью организацион (стр. 19 из 25)
Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма 1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма 5 годовой отчетности). Несколько иная отчетность утверждена для предприятий с иностранными инвестициями внешнеэкономических фирм. Особые формы предназначены для отчетности банков, страховых компаний, бюджетных учреждений, инвестиционных фондов.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния. С точки зрения антикризисного управления наибольшую важность имеют показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.
Оценка платежеспособности предприятия.
Платежеспособность- это способность предприятия возвращать в необходимом объеме и в установленный срок заемные средства, т.е. погашать свои долговые обязательства.
К заемным средствам относятся:
- кредиты банков и другие займы;
- задолженность перед поставщиками;
- задолженность по налогам;
- задолженность по оплате труда.
Средствами для погашения задолженности могут быть:
- денежные средства на расчетном счете и в кассе;
- дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность;
- запасы товарно-материальных ценностей, при реализации которых предприятие получит денежные средства.
Однако, если предприятие направит все оборотные средства на погашение долгов, то одновременно прекратится его производственная деятельность, так как у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств не будет. Поэтому платежеспособным считается то предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно выше размеров задолженности. Хотя, для торговых предприятий, работающих по предоплате, это не столь важно. Следовательно, для них может быть установлено другое предельное значение показателя платежеспособности.
В целях реализации законодательства Украины о несостоятельности, проведения государственной политики, направленной на предотвращение несостоятельности (банкротства) предприятий и негативных социальных последствий, связанных реорганизацией или ликвидацией неплатежеспособных предприятий и предприятий, признанных несостоятельными (банкротами), и в соответствии с Указом Президента Украины и Постановлением правительства утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.
Исходя из этой системы критериев, принимаются решения:
- о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным;
- о наличии реальной возможности у предприятия – должника восстановить платежеспособность;
- о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.
Решения принимаются вне зависимости от наличия установленных законодательством внешних признаков несостоятельности предприятия и являются основанием для подготовки предложений по оказанию финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям, их приватизации, а также применения иных установленных действующим законодательством полномочий управления (территориального агентства) по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий.
Неплатежеспособности предприятия соответствует неудовлетворительная структура его баланса. Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса базируется на показателях (коэффициентах) текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстанавливать (утратить) платежеспособность.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами погашения его срочных обязательств. Он определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (сумма итогов 11 и 111 разделов актива баланса) к наиболее срочным обязательствам в виде краткосрочных кредиторов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог 11 разделов пассива баланса за вычетом строк 500, 510, 730, 735, 740).
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Он определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог 1 раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих необоротных активов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов ( сумма итогов 11 и 111 разделов актива баланса).
Применительно к принятой форме баланса расчетные формулы показателей платежеспособности и их критерии могут быть представлены:
Ктл=
(1)КОСС=
(2)где Ктл, Косс - соответственно фактические значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода,
ОС – величина оборотных средств предприятия на конец отчетного периода как сумма итогов 11 и 111 разделов активов (11А и 111А) баланса;
КЗ – величина кредиторской задолженности как итог 11 раздела пассива баланса (111) за вычетом долгосрочных банковских кредитов и займов (строки 500, 510), доходов будущих периодов (строка 730), фонда потребления (строка 735,), резерва предстоящих расходов (строка 740);
СС – источник собственных средств предприятия как итог 1 раздела пассива баланса (111).
О – основные средства как итог 1 раздела актива баланса (1А).
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются оборотными средствами. Его экономическая интерпретация: сколько гривен финансовых ресурсов, вложенных в оборотные средства, приходится на одну гривну текущих обязательств.
Рост коэффициента текущей ликвидности в динамике рассматривается как положительная характеристика финансовой деятельности предприятия. Вместе с тем слишком большое его значение также нежелательно, так как может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов. Ресурсы могут быть омертвлены в готовой продукции, не пользующейся спросом, в неликвидных запасах сырья или комплектующих деталях и сборочных единицах.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, в какой мере собственные средства показывают основные средства и высокооборотные активы и оборотные средства. Если на балансе предприятия имеются долгосрочные заемные средства (стр.500 и стр.510 пассива баланса), то они прибавляются к числителю формулы расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами и рассматриваются как дополнительный источник покрытия основных средств и внеоборотных активов.