Важна возможность круглосуточной торговли ценными бумагами -возможность выставлять заявки на продажу или покупку ценных бумаг уже после закрытия биржевых торгов, получая в режиме оналйн гарантию на исполнение, и формировать свой инвестиционный портфель к открытию торгов следующего дня с учетом новостей и аналитических прогнозов. Таким образом создается комфортный режим для торговли акциями в любом регионе России, а также становится возможной синхронная работа с мировыми биржами в Токио, Гонконге, Лондоне, Нью-Йорке позволяющая реагировать на самые свежие новости. Такая услуга впервые на российском фондовом рынке в январе 2002г. была внедрена на РТС компаниями "Атон-Лайн", системой интернет-трейдинга ИГ "Атон", и компанией "NetTrader.ru".
В перспективе - создание единого клиентского счета. Сегодня торговые счета денежных средств и торговые депо-счета у каждой торговой площадки для клиента свои. Таким образом, если инвестор торгует с одного рабочего места на нескольких биржах, соответственно, он имеет лимиты на каждой из бирж и не имеет возможности мгновенно, посредством программы, переводить денежные средства или ценные бумаги с одной площадки на другую В дальнейшем должна появиться возможность для клиентов свободного и оперативного перемещения активов с одной биржи на другую.
Сбербанк РФ и ММВБ разработали для брокерских компаний пилотную систему расчетов через Интернет на основе смарт-карты Сберкарт. Эта система Интернет-расчетов даст возможность клиентам брокерских компаний использовать смарт-карты Сберкарт, эмитированные Сбербанком, для оперативного зачисления, перевода и снятия денежных средств при проведении операций на фондовом рынке. В настоящее время проект находится в стадии опытной эксплуатации несколькими брокерскими компаниями, которые были выбраны совместно специалистами Сбербанка и ММВБ.
Что касается возможности торговать на NYSE и NASDAQ через российских брокеров, то в настоящее время российские банки не предоставляют услуг торговли в режиме он-лайн на NYSE и NASDAQ российским резидентам - частным лицам. Причина - в узости спроса на эту услугу и значительных затратах на ее реализацию. Клиенты сами легко могут открыть брокерский счет у любого западного брокера и торговать через него. Счет, открытый у американского Брокера, является "сегрегированным", т.е. денежные средства инвестора на этом счете защищены законами США и правилами федеральной комиссии по рынку ценных бумаг США (SEC). Это означает страховку и гарантированный возврат от 0.5 млн. долларов в случае банкротства Брокера
Сейчас в стране работает 11 интернет-брокеров: Гута-банк, Фундаментбанк, Сургутнефтегазбанк, Первый инвестиционный банк, компании “Алор-Инвест”, Открытие”, “Броккредитсервис”, “Финанс-Аналитик”), “Оптима”, “Уником-Партнёр”, и “Рострейд”). Причём, по прогнозам специалистов, к концу года интернет-брокеров станет как минимум вдвое больше, поскольку российским инвестиционным компаниям очень хочется повторить опыт удачливых западных интернет-брокеров. Например, крупнейший в мире электронный брокер Charles Schwab всего за пять лет стал крупнейшим в мире по капитализации инвестиционным банком притом, что размер активов его клиентов втрое меньше размера активов клиентов крупнейшего “традиционного” инвестиционного банка – Merrill Lynch.
Большинство сделок через Интернет осуществляется в фондовой секции Московской Межбанковской Валютной Биржи (ММВБ), которая наиболее привлекательна для частных инвесторов. В прошлом году специалистами ММВБ была разработана концепция универсального двунаправленного аппаратно-программного интерфейса (шлюза). Он позволяет внешним системам получать необходимую информацию из торговой системы в режиме on-line и проводить активные операции - ставить и снимать заявки. Шлюз позволяет членам Секции фондового рынка ММВБ (брокерам) устанавливать удалённые рабочие места своим клиентам.
За счёт этого любой частный инвестор, располагающий деньгами и желанием работать на фондовом рынке, может воспользоваться услугами интернет-брокера, имеющего шлюз ММВБ. На рабочее место клиента устанавливается программное обеспечение, которое позволяет совершать операции на рынке.
На данный момент самой популярной является система Remote Trader(удалённый трейдер) Гута-банка. Основными преимуществами этой системы являются возможность торговли как на ММВБ, так и на Московской Фондовой Бирже (МФБ – единственная биржа, на которой торгуются акции Газпрома). Причём Remote Trader решает проблему перевода средств между торговыми площадками, предоставляя клиентам единый брокерский счёт. Тарифы Гута-банка, как и у других компаний, зависят от оборота клиента и выбранного тарифного плана и изменяются в пределах от 0,05% до 0,3% от оборота. Также за использование системы придётся платить ежемесячно в размере 24 долларов.
В начале этого года компания “Алор-Инвест” запустила свою систему Alor-Trade. Основные преимущества этой системы – оперативность и удобный интерфейс. Также за пользование программой не надо платить абонентскую плату, что значительно снижает издержки инвестора, который проводит незначительное количество сделок. В рамках проекта NetInvestor компании “Алор-Инвест” были успешно совмещены на одной платформе программы трансляции информации через Интернет DiXi+, система Alor-Trade и решения компании “Элвис+” по организации защищённых каналов виртуальных частных сетей. NetInvestor предлагает, помимо прочего, поддержку комбинированного решения проблемы последней мили по схеме “спутник плюс наземный Интернет”. Основной недостаток системы - возможность торговли только на ММВБ. Комиссия зависит от оборота клиента в пределах от 0,03% до 0,1%.
Последней компанией, предоставляющей услуги интернет-трейдинга, которую мы рассмотрим, является “Финанс-Аналитик”. Это надёжная компания с хорошей деловой репутацией. Её клиенты осуществляют операции через систему Quik без абонентской платы. Комиссия компании колеблется в пределах от 0,015% до 0,3% от оборота.
Итак, всё же почему стоит сделать выбор в пользу интернет-брокера? Основным преимуществом торговли через Интернет является оперативность. Вам не придётся дозваниваться до своего брокера, теряя драгоценные минуты и упуская свою выгоду. На своём мониторе Вы будете видеть рынок так же, как и его профессиональные участники. Помимо этого, интернет-брокеры выгодно отличаются от традиционных брокеров более низкими комиссией и размером минимальных средств. Благодаря низким комиссионным Вы сможете заниматься day-trading-ом, то есть игрой на внутридневных колебаниях цен. Также все интернет-брокеры предоставляют клиентам так называемое кредитное плечо, то есть кредитование покупки ценных бумаг. Например, если Вы имеете тысячу рублей, и Ваш брокер предоставляет плечо 1:5, то Вы можете купить ценные бумаги на 5000 рублей.
И всё-таки, делая выбор в пользу интернет-брокера, не стоит забывать и о недостатках подобной формы обслуживания. К ним относятся недостаточно высокая надёжность подобных систем и отсутствие полноценной аналитико-информационной поддержки со стороны брокера. Ненадёжность и7нтернет-трейдинга обусловлена как техническими, так и юридическими проблемами. Никто не застрахован от подвисания компьютера, атак хакеров и других подобных проблем. Также стоит помнить о том, что в Росси не принят закон о цифровой подписи, без которого невозможно полноценное развитие интернет-торговли ценными бумагами.
И, наконец, интернет-трейдинг больше подходит для профессионалов, которые точно знают, что им делать. Дело в том, что при торговле через Интернет Вы будете лишены полноценной информационной поддержки, которую предоставляют своим клиентам традиционные брокеры, и решения придётся принимать самостоятельно, что затруднительно для начинающего инвестора. С другой стороны, решением этой проблемы может стать подписка на on-line новости какого-либо информационного агентства. Для этого наиболее подходящими являются РосБизнесКонсалтинг) и AK&M.
4.Интернет-трейдинг в России - особенности и перспективы.
Есть ли у российского фондового рынка национальные особенности?
Главная особенность российского рынка по сравнению с западным заключаются в том, что наш рынок более понятен, следовательно, инвестиции и спекуляции на нем приносят больший доход, чем на западных. Это объясняется в первую очередь небольшим выбором инструментов для торговли, то есть акций. Если у нас несколько сотен акций, то на Западе несколько тысяч. С другой стороны, такой небольшой выбор акций и сравнительно низкая ликвидность приводит к тому, что когда к нам на рынок приходят западные инвесторы, которые обеспечивают нам долгосрочные тренды, их видно сразу. Об этом свидетельствует характерное движение и объемы операций на рынке. Западные инвесторы, как правило, приходят на длительный период времени, что также является очень интересной особенностью российского фондового рынка.
А чем отличаются западные инвесторы от наших?
Больших отличий нет, если только суммами средств, которые они могут вложить в рынок, и количеством инвесторов. Например, в Америке около 50% населения, в том числе и домохозяйки, являются инвесторами на рынке, у нас эту цифру назвать тяжело, но она довольно мала.
Почему?
Потому что инвестиционная культура в России, к сожалению, находится на низком уровне. Это объясняется тем, что наш современный фондовый рынок берет начало только с ваучерной приватизации, то есть ему всего лишь чуть больше 15 лет (до этого у нас никакого рынка не было). Западный же рынок имеет внушительную историю. Понятно, что российский обыватель плохо представляет себе, что такое акции, я уж не говорю о других инструментах.