Анализ структуры скорректированных заемных средств ООО «Строитель» в 2006 г.
| Показатели | Абсолютные величины | Удельный вес в общей валюте баланса, (%) | Изменения | ||||
| Базовый период | Отчетный период | Базовый период | Отчетный период | В абсолютных величинах | В удельных весах | В процентах к общему изменению величины капитала | |
| Краткосрочные заемные средства | 365925 | 451500 | 5,50 | 4,70 | 85575 | -0,8 | 2,90 |
| Кредиторская задолженность | 6292314 | 9156267 | 94,50 | 95,30 | 2863953 | 0,8 | 97,10 |
| Итого скорректированных заемных средств | 6658239 | 9307767 | 100 | 100 | 2949528 | 0 | 100 |
Анализ данной таблицы свидетельствует о том, что на ООО «Строитель» произошло увеличение заемных средств, а именно краткосрочных заемных средств на 85575 руб. и кредиторской задолженности на 2863953 руб. и составило 4,70% и 95,30% соответственно. Удельный вес заемных средств снизился на 0,8%, а кредиторская задолженность увеличилась на 0,8%.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.
Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Для анализа финансовой устойчивости используются следующие показатели:
Собственные оборотные средства. Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция[13].
СОС = СК + ДО – СВ, (2.10)
где: СОС – собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал (строка 490 по балансу + балансовая прибыль);
ДО – долгосрочные обязательства (стр. 590);
СВ – основные средства и прочие внеоборотные активы (стр. 190).
Нормальные источники формирования запасов. Данный показатель отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся, как правило, источниками покрытия запасов.
ИФЗ = СОС + Сб + Рк, (2.11)
где: ИФЗ – нормальные источники формирования запасов;
СОС – собственные оборотные средства;
Сб – ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов (стр. 610);
Рк – расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).
Показатель запасов и затрат. (33 – строка 210 по балансу).
Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
Из таблицы 2.8 можно сделать следующие выводы:
Состояние предприятия характеризуется недостатком реального собственного капитала, собственных оборотных средств, основных и долгосрочных источников формирования запасов, которые имеют отрицательное значение.
Таблица 2.8
Анализ обеспеченности запасов источниками средств ООО «Строитель» в I и IV кварталах 2006 г.
| Показатели | Прошлый квартал | Отчетный квартал |
| 1. Реальный собственный капитал | - 1089496 | - 1101574 |
| 2. Внеоборотные активы + долгосрочная дебиторская задолженность | 12504 | 11700 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (1 – 2) | -1102000 | -1113274 |
| 4.Долгосрочные пассивы + целевое финансирование | - | - |
| 5. Наличие долгосрочных источников финансирования запасов (3 + 4) | - 1102000 | - 1113274 |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | 365925 | 451500 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов (5 + 6) | - 736075 | - 661774 |
| 8. Общая величина запасов | 2197 | 216 |
| 9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (3 – 8) | - 1104197 | - 1113490 |
| 10. Излишек (недостаток) долгосрочных источников формирования запасов (5 – 8) | - 1104197 | - 1113490 |
| 11. Излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов (7 – 8) | - 738272 | - 661990 |
Помимо абсолютных показателей на основании данных бухгалтерского баланса рассчитываются коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:
Для этого рассчитаем следующие показатели:
Собственные оборотные средства:
СОСнач = (- 1089496) – 12504 = - 1102000 руб.
СОСкон = (- 1101574) – 11700 = - 1113274 руб.
Нормальные источники формирования запасов:
ИФЗнач = - 1102000 + 365925 + 6263700 = 5527625 руб.
ИФЗкон = - 1113274 + 451500 + 9067483 = 8405709 руб.
Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности). Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) – больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным кредитам и заемным средствам). Медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов) – больше или равны долгосрочным пассивам (долгосрочным кредитам и заемным средствам). Трудно реализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и оборудование) – меньше или равны постоянным пассивам (источникам собственных средств).
При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Таблица 2.9
Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса ООО «Строитель» за 2006 г.
| Обозначение группы | Активы | Сумма, тыс. руб. | Знак | Обозначение группы | Пассивы | Сумма, тыс. руб. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| А1 | Абсолютно ликвидные пассивы (денежные средства) | 117932 | < | П1 | Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) | 9156267 |
| А2 | Быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность | 8376345 | > | П2 | Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банков) | 541500 |
| А3 | Медленно реализуемые активы | 216 | > | П3 | Долгосрочные обязательства | 0 |
| А4 | Трудно реализуемые активы (долгосрочные финансовые вложения | 11700 | > | П4 | Собственный капитал (уставный капитал, непокрытый убыток прошлых лет, непокрытый убыток отчетного года | -1101574 |
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А3. медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность. Платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы.