Приватизация государственной собственности и ее возвращение прежним владельцам (после национализации в 1940-х годах) проходят медленно. Заводы и колхозы часто преобразуются в кооперативные предприятия, принадлежащие работникам. Число предприятий, имеющих частных собственников, постепенно растет (в 1997 их доля в ВВП составила 60%). Многие из них установили партнерство с инвесторами из других стран, особенно из Швеции, Германии и Польши. В 1994 и 1995 экономические реформы дали первые результаты. Уровень инфляции продолжал снижаться (до 26% в 1995). Десятилетний спад валового внутреннего продукта (ВВП) замедлился в 1993, а в 1994 начал расти. К 1994 более половины всех сельскохозяйственных угодий было передано фермерам, тогда как остальная часть земли перешла в руки сельскохозяйственных кооперативов. Приватизация городской собственности проходила медленнее, а доходы горожан оставались низкими (в 1997 доходы 66% жителей оставались на уровне ниже прожиточного минимума).
В 1997 увеличился на 6,5%, инфляция сохранялась на уровне 8,5%. Рост производства в 1998 замедлился из-за экономического кризиса в России, но все же достиг 4,5%, а инфляция снизилась до 3,5% (один из самых низких показателей в странах Восточной Европы). ВВП страны стал оцениваться в 20,99 млрд. долл. или на душу населения в 8900 долл. США (на 2002). Сельскохозяйственная доля в ВВП составила 4,5%, индустриальная - 26% и прочие службы - 69,5%.
Латвия, Литва и Эстония подписали соглашение об учреждении таможенного союза, и объем торговли между этими странами стал быстро увеличиваться. Развивались также экономические связи с членами СНГ (особенно с Россией, Украиной и Белоруссией). Увеличился и объем внешней торговли Латвии со странами Западной Европы, особенно со скандинавскими странами и Германией. Членство Латвии в МВФ и Всемирном банке обеспечило стране необходимый инвестиционный капитал.
На территории Латвии первобытно-общинный строй датируется 9 тыс. д. н.э. - с прибытием первых постояльцев.
Основной общественно-экономической формацией каменного века был род. Мужчины охотились и занимались рыболовством. Их добыча не всегда обеспечивала пропитание общине. В стоянках постоянно проживали женщины. Они смотрели за детьми, собирали и готовили пищу, изготовляли глиняную посуду. Средняя продолжительность жизни равнялась примерно 30 годам.
Об искусстве каменного века свидетельствуют глиняные человеческие фигурки, связанные с культом домашнего очага, а сходные поделки из кости, рога, дерева и янтаря несут следы культа предков.
С развитием скотоводства и земледелия и образованием накоплений (скот, зерно, металл) появилась необходимость в укреплении мест обитания. Возникли укрепленные поселения - древнейшие городища (2 тыс. д. н.э.). С накоплением опыта подсечного земледелия - в конце 1 тыс. д. н.э., выращивались ячмень, пшеница, просо, бобы, горох, посевной рыжик, овсюг, лен; мотыжное земледелие сменилось пашенным.
Обнаруженные в поселениях (в Спиетини и др.) железоплавильные печи, шлак, кувалды, щипцы, тигли, литейные формы и разнообразные железные и бронзовые изделия свидетельствуют о широком развитии металлообработки (2-4 вв. н.э.).
Развитие многоотраслевого хозяйства способствовало активизации обмена. Характерные клады римских монет, свидетельствующие о торговых связях.
Важную роль в хозяйственном прогрессе сыграло дальнейшее развитие черной металлургии и кузнечного ремесла (5-9 вв.): возросло количество железных предметов, более разнообразным стал их ассортимент, совершеннее технология обработки.
Радикальные изменения произошли на втором этапе 8-9 вв., который следует считать временем военной демократии, когда возникли предпосылки разделения общества на классы.
В 10-12 вв. в Латвии постепенно складывалось феодальное общество. Основное занятие населения - пашенное земледелие, важнейшее орудие обработки почвы - деревянная соха с железным сошником. Самостоятельной отраслью становится производство железных изделий - боевые топоры, мечи, копья, стрелы. Наряду с простым луком появляется сложный, а в конце 12 в. у немецких крестоносцев заимствуется арбалет.
В 11-12 вв. более регулярными стали торговые связи с соседними странами. На территории Латвии обращались арабские диргемы, византийские и западноевропейские монеты, а также серебряные слитки. Поселения 10-12 вв. подразделяются на замки, посады, села и хутора.
С распространением православия в 11-12 вв. в обиход вошли символы христианской веры (крестики, изображения святых). В Восточной Латвии были построены церкви с колоколами, иконами и прочей православной церковной утварью.
В конце 12-го - начале 13-го немецкие крестоносцы захватывавают эти земли и на территории нынешней Латвии и Эстонии образовывают конфедерацию феодальных государств - Ливонию.
В конце 16 века Россия, Польско-Литовское княжество и Швеция начали войну за владение этими территориями, которая закончилась в 1583 году разделом Ливонии между Польско-Литовским княжеством и Швецией. Территория современной Латвии отошла к Польше. На этом спор поляков и шведов не заканчивается. В ходе новой войны (1600-1629 гг.), Видземе а также Рига переходят под владычество Швеции.
В ходе Северной войны (1700 - 1721) России со Швецией, Петр I, в 1710 году, подошел к Риге, и, после 8 месяцев осады, взял ее. Под контроль России перешла территория Видземе. В 1772 году, в результате раздела Польши, к России перешла и территория Латгалии, а в 1795 году, после третьего раздела Польши - и территория Курземского герцогства.
Большая часть Латвии, в том числе и Рига, в ходе Первой мировой войны были захвачены немецкой армией.
18 ноября 1918 года была провозглашена независимость Латвии.
26 января 1921 года, независимость Латвии признается де-юре безоговорочно. В это же время, независимость получают другие "осколки" Росийской Империи - Польша, Литва, Эстония и Финляндия.
17 июня 1940 года подразделения советских военных частей вошли в Латвию, не встретив никакого сопротивления.
22 июня 1941 года Германия напала на СССР. Территория Латвии в течение полутора недель перешла под немецкий контроль и оставалась под ним целиком до июля 1944 года. За это время в Латвии было уничтожено до 90 тысяч человек. С июля 1941 г. в Латвии стали формироваться добровольные отряды полицейских, часть из которых участвовала в уничтожении еврейского населения, так вспомогательное подразделение СД, под командованием В. Арая, уничтожило 30 тысяч евреев.
В феврале 1943 года, по приказу Гитлера, начал формироваться Латышский легион СС. Первоначально, он формировался на добровольных началах, но вскоре была проведена всеобщая мобилизация. Всего в легион было призвано 94 000 человек.
В июле-августе 1944 года, Красная армия, в составе которой воевал также латвийский корпус, освободила от немцев практически всю территорию Латвии.
В 1949была проведена принудительная коллективизация сельского хозяйства. В ходе коллективизации было репрессировано (вывезено за Урал) более 41 тыс. человек. В 1953 началась форсированная индустриализация республики.
Обретение независимости. Период национального пробуждения Латвии начался в годы "перестройки". В 1988 был создан Латвийский Народный фронт и Движение за национальную независимость Латвии. Возникла также Социал-демократическая партия.4 мая 1990 Верховный Совет Латвийской ССР принял "Декларацию о восстановлении независимости Латвийской республики". Восстанавливались также основные положения конституции 1922.6 сентября 1991 СССР признал независимость Латвии. В соответствии с конституцией 1922, были восстановлены политические, экономические и судебные институты страны.5-6 июня 1993 были проведены выборы нового парламента - сейма. За места в 101-местном сейме боролись 23 политические партии и избирательные коалиции, но только восемь из них получили достаточное количество голосов для представительства в сейме (для этого необходимо было набрать как минимум 4% голосов). Наибольшее число мест (37) получила центристская избирательная коалиция "Латвийский путь", имевшая в своем составе реформистски настроенных членов старого Верховного Совета и получивших известность латышских реэмигрантов. Поскольку ни одна из партий и ни один блок не получили абсолютного большинства мест, в июле 1993 было сформировано коалиционное правоцентристское правительство. Президентом был избран Гунтис Улманис. Кабинет, сформированный "Латвийским путем" и его партнерами по коалиции, просуществовал до конца лета 1994. После потери кабинетом поддержки парламентского большинства "Латвийский путь" представил кабинет меньшинства, утвержденный Улманисом. Новые парламентские выборы (сентябрь 1995) создали тупиковую ситуацию в отношениях между правыми и левыми партиями, и президент в декабре 1995 назначил на пост премьер-министра компромиссного кандидата Андриса Шкеле. Коалиционное правительство оставалось у власти до апреля 1998 (с июля 1997 во главе с Гунтарсом Крастсом). В июне 1996 парламент переизбрал Улманиса президентом на второй трехлетний срок.
После распада правящей коалиции в апреле 1998 было сформировано правительство меньшинства во главе с премьер-министром Крастсом. В это время отношения с Российской Федерацией обострились из-за избиения полицией русскоязычных пенсионеров, вышедших на демонстрацию протеста против нищеты, а также взрывов в синагоге и российском посольстве в Риге. После угроз введения экономических санкций со стороны России и давления со стороны международного сообщества правительство согласилось изменить Закон о гражданстве, отменив ежегодные квоты для новых граждан-нелатышей и гарантировав автоматическое гражданство для всех детей, родившихся в стране после 1991. Эти изменения были приняты парламентом в июне 1998 и одобрены на референдуме (53% избирателей проголосовали "за") в октябре 1998.