Оценка возможностей и перспектив развития бизнеса ОА (стр. 3 из 23)
Следует отметить, что увеличение данной статьи если не говорит о длительном производственном цикле и не обосновано, то может негативно сказаться на финансово - экономическом состоянии предприятия. Необходимо проанализировать целесообразность вложений в незавершенное строительство.
В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на конец 2004 года составляла 193473,0 тыс. руб., возросли на 192033,0 тыс. руб. (темп прироста составил 99,3%), и на конец 2006 их величина составила 385506,0 тыс. руб. (61,4% от общей структуры имущества).
Величина оборотных активов, составлявшая на конец 2004 года 106027,0 тыс. руб. также возросла на 136112,0 тыс.руб. (темп прироста составил 128,4%), и на конец 2006 года их величина составила 242139,0 тыс.руб. (38,6% от общей структуры имущества).
Доля основных средств в общей структуре активов на конец дек. 2006 составила 26,6%, что говорит о том, что предприятие имеет «легкую» структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества ОАО «Главновосибирскстрой».
Как видно из таблицы 1.1, на конец отчетного периода наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на внеоборотные активы (61,4%), что говорит о низко-мобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия. Однако наблюдается положительная тенденция: по сравнению с базовым анализируемым периодом - в отчетном периоде удельный вес внеоборотных активов в общей структуре баланса снизился на -3,2%, что в динамике может привести к ускорению оборачиваемости.
В структуре внеоборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением, по сравнению с базовым периодом, статьи «Незавершенное строительство» на 154785,0 тыс. руб. В структуре оборотных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением, по сравнению с базовым периодом, статьи «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)» на 73004,0 тыс.руб.
Размер дебиторской задолженности за анализируемый период не изменился.
Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность «ОАО «Главновосибирскстрой»« следует отметить, что предприятие на конец дек. 2006 года имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность больше дебиторской). Таким образом, предприятие финансирует свою текущую деятельность за счет кредиторов. Размер дополнительного финансирования составляет 52438,0 тыс. руб.
В общем динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, но следует обратить внимание на следующие моменты: ( увеличение краткосрочной дебиторской задолженности увеличение статьи « готовая продукция и товары для перепродажи «увеличение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса).
Динамика основных статей актива баланса ОАО «Главновосибирскстрой» в 2004-2006 гг представлена на рис. 1.1
Рисунок 1.1 - Динамика основных статей актива баланса ОАО «Главновосибирскстрой» в 2004-2006 гг.
Динамика изменения пассива баланса представлена в табл. 1.2.
Таблица 1.2
Структура и изменения пассива баланса ОАО «Главновосибирскстрой»
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | 2004 | 2005 | 2006 | Изменение 2006/2004, тыс. руб. | Темп прироста, % | |
| Уставной капитал | 410 | 36 670,0 | 36 670,0 | 36 670,0 | 0,0 | 0,0% |
| Добавочный капитал | 420 | 77 191,0 | 77 487,0 | 77 487,0 | 296,0 | 0,4% |
| Резервный капитал, в том числе: | 430 | 1 834,0 | 1 834,0 | 1 834,0 | 0,0 | 0,0% |
| - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 1 834,0 | 1 834,0 | 1 834,0 | 0,0 | 0,0% | |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 98 942,0 | 114 140,0 | 152 242,0 | 53 300,0 | 53,9% |
| Итого по разделу III | 490 | 214 637,0 | 230 131,0 | 268 233,0 | 53 596,0 | 25,0% |
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
| Займы и кредиты | 510 | 0,0 | 0,0 | 172 087,0 | 172 087,0 | 0,0% |
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 4 114,0 | 3 613,0 | 4 703,0 | 589,0 | 14,3% |
| Итого по разделу IV | 590 | 4 114,0 | 3 613,0 | 176 790,0 | 172 676,0 | 4 197,3% |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||||
| Займы и кредиты | 610 | 25 074,0 | 36 000,0 | 0,0 | -25 074,0 | -100,0% |
| Кредиторская задолженность, в том числе: | 620 | 34 658,0 | 102 375,0 | 178 671,0 | 144 013,0 | 415,5% |
| - поставщики и подрядчики | 621 | 8 533,0 | 27 379,0 | 70 166,0 | 61 633,0 | 722,3% |
| - задолженность перед персоналом организации | 622 | 2 026,0 | 1 811,0 | 2 849,0 | 823,0 | 40,6% |
| - задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 858,0 | 965,0 | 1 212,0 | 354,0 | 41,3% |
| - задолженность по налогам и сборам | 624 | 769,0 | 3 730,0 | 2 732,0 | 1 963,0 | 255,3% |
| - прочие кредиторы | 625 | 22 472,0 | 68 490,0 | 101 712,0 | 79 240,0 | 352,6% |
| Доходы будущих периодов (98) | 640 | 21 017,0 | 8 515,0 | 2 941,0 | -18 076,0 | -86,0% |
| Прочие краткосрочные пассивы | 660 | 0,0 | 0,0 | 1 010,0 | 1 010,0 | 0,0% |
| Итого по разделу V | 690 | 80 749,0 | 146 890,0 | 182 622,0 | 101 873,0 | 126,2% |
| БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) | 700 | 299 500,0 | 380 634,0 | 627 645,0 | 328 145,0 | 109,6% |
Со стороны пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «Займы и кредиты». За прошедший период рост этой статьи составил 172087,0 тыс. руб. и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Займы и кредиты» установилось на уровне 172087,0 тыс. руб.
Рассматривая изменение собственного капитала ОАО «Главновосибирскстрой» отметим, что его значение за анализируемый период увеличилось. На конец дек. 2006 года величина собственного капитала предприятия составила 271174,0 тыс. руб. (43,2% от общей величины пассивов).
Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно увеличилась. На конец дек. 2006 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 356471,0 тыс. руб. (56,8% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.
Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина возросла на 53300,0 тыс. руб. и составила 154076,0 тыс.руб. Изменение резервов составило 0,0 тыс.руб., а нераспределенной прибыли 53300,0 тыс.руб. Это в целом можно назвать положительной тенденцией так как увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о эффективной работе предприятия.
В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на конец 2004 года составляла 214637,0 тыс. руб., возросла на 53596,0 тыс. руб. (темп прироста составил 25,0%), и на конец 2006 года его величина составила 268233,0 тыс. руб. (42,7% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - на 53300 тыс. руб.
В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец дек. 2006 превышают долгосрочные на 2891,0 тыс. руб. что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия. Следует сопоставить вышеописанные факторы и провести более углубленный анализ.
Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на конец дек. 2004 года составляла 4114,0 тыс.руб., возросла на 172676,0 тыс.руб. (темп прироста составил 4197,3%), и на конец дек. 2006 года ее величина составила 176790,0 тыс.руб. (28,2% от общей структуры имущества).
Наибольшее влияние на увеличение долгосрочных пассивов оказал рост статьи «Займы и кредиты». За прошедший период рост этой статьи составил 172087,0 тыс. руб. (в процентном соотношении - 0,0%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Займы и кредиты» достигло 172087,0 тыс. руб.
Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец дек. 2004 года составляла 80749,0 тыс. руб. также возросла на 101873,0 тыс. руб. (темп прироста составил 126,2%), и на конец дек. 2006 года ее величина составила 242139,0 тыс. руб. (29,1% от общей структуры имущества).
Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на дек. 2006 года составляет статья «прочие кредиторы». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 101712 тыс. руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 55,7%)
Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.
Динамика основных статей пассива баланса представлена на рис. 1.2.
Рисунок 1.2 – Динамика основных статей пассива баланса в 2004-2006 гг.
Далее проводим анализ структуры баланса компании в таблице 1.3.
Таблица 1.3
Анализ структуры баланса компании
| СТАТЬЯ БАЛАНСА | Код строки | 2004 | 2005 | 2006 |
| АКТИВ | ||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Основные средства | 120 | 31,3% | 26,9% | 26,6% |
| Незавершенное строительство | 130 | 11,8% | 6,6% | 30,3% |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 21,2% | 12,0% | 4,4% |
| Отложенные финансовые активы | 145 | 0,2% | 0,3% | 0,1% |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 0,1% | 0,0% | 0,0% |
| Итого по разделу I | 190 | 64,6% | 45,9% | 61,4% |
| II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Запасы, в том числе: | 210 | 14,1% | 12,3% | 9,4% |
| - сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 7,2% | 8,5% | 6,3% |
| - затраты в незавершенном производстве | 213 | 5,7% | 0,6% | 0,4% |
| - готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 1,1% | 3,2% | 2,5% |
| - товары отгруженные | 215 | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| - расходы будущих периодов | 216 | 0,1% | 0,1% | 0,2% |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 2,3% | 2,2% | 0,5% |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 17,8% | 29,7% | 20,1% |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 0,1% | 6,1% | 2,6% |
| Денежные средства | 260 | 0,1% | 1,1% | 3,5% |
| Прочие оборотные активы | 270 | 1,1% | 2,8% | 2,5% |
| Итого по разделу II | 290 | 35,4% | 54,1% | 38,6% |
| БАЛАНС (сумма строк 190+290) | 300 | 100,0% | 100,0% | 100,0% |
| ПАССИВ |
Продолжение табл. 1.3