Такие меры могли бы способствовать как привлечению новых инвесторов, так и увеличению производственного потенциала уже работающих в городе организаций.
3.1.9. Банковская система и финансовые институты.
Слабость банковской системы – существенный тормоз и один из важнейших факторов риска для инвестиций. Помимо сложности получить кредит, высокой цене за его предоставление и недостаточном сроке для его использования в инвестиционных целях. Во время кризиса банковской системы, кроме угрозы банкротства или крупнейших потерь, которые стали реальностью фактически для всех предпринимателей (если не впрямую, то через контрагентов), затрудняются, срываются расчеты, замедляются их скорость. Это отрицательно влияет на рентабельность бизнеса, а также наносит прямой ущерб по покрытиям срыва договоров с коммерческими партнерами.
Это одна из причин породившая «черный нал», т.е. операции помимо банков. Значительная часть банков, в целях выживания, переориентировалась на операции по отмыванию денег полукриминального и криминального характера, а также обналичиванию денег через подставные коммерческие структуры под «липовые» договора для предпринимателей. Это обеспечивает легкий доступ любому предпринимателю к получению денежных средств для выплаты «черной» составляющей зарплаты. Плата же в фонды воспринимается именно как налог, а при известной «продвинутости» в правовой сфере получаем еще и экономию по уплате налога на прибыль. Тем самым налогооблагаемая база уменьшается на сумму оформленных «затрат», равных выплаченной «вчерную» зарплате.
Если не будут решены ключевые вопросы ответственности за банковский сектор в целом, а также личной ответственности руководства банков, то слабая банковская система еще на протяжении десятков лет будет препятствовать развитию российской экономики.
Еще слабее финансовые институты, ориентированные на долгосрочные инвестиции. Инвестиционные фонды, мобилизирующие ресурсы (в первую очередь мелких частных инвесторов) для инвестиций, крайне слабы и немногочисленны в России. Возможно, они приобретут иное значение при использовании, согласно новому законодательству, пенсионных и страховых сбережений населения.
Негосударственные пенсионные фонды и страховые компании, выступающие в странах с развитой рыночной экономикой в качестве крупнейших институциональных инвесторов, в российской деятельности, в большинстве случаев, частично обслуживают интересы финансовых групп, в рамках которых они созданы. Их реальная деятельность редко соотноситься с уставной деятельностью.
3.1.10. Валютное регулирование.
Реализуемый Центральным Банком России вариант валютного регулирования предполагает лицензирование ввоза капитала, осуществляемого в полном соответствии с российским законодательством, которое зачастую создает, по сути, запретительной режим для иностранных инвестиций. Вопрос обсуждается ряд лет, негодность принятого порядка очевидна, но дело почти не двигается. В то же время не существует эффективных механизмов, препятствующих вывозу капитала из страны. Те же механизмы, которые не используются для ограничения вывоза капитала, значительно осложняют торговлю с иностранными партнерами, так как повышают трансакционные издержки и снижают скорость оборота капитала.
В тоже время значительная часть капитала вывозится под маркой текущих операций. По сути, действующий порядок контроля над движением капитала действует наоборот: стимулирует утечку и препятствует ввозу инвестиционного капитала.
Для российской экономики принципиально важным является увеличение экспорта, завоевание позиций на мировых рынках. Учитывая низкую конкурентоспособность большей части продукции российской промышленности, крайне важно закрепляться на любых рынках, где она уже имеет позиции. Прежде всего - на рынке бывших республик СССР. Иностранные инвестиции могли бы способствовать росту российского экспорта, и положительные решения об инвестициях принимались бы чаще, если б инвесторы могли рассчитывать на рынки СНГ.
Иностранные инвесторы, уже обосновавшиеся на российском рынке, становятся «троянским конем», благодаря которому российская продукция попадает на защищенные рынки развитых стран: Многие российские предприятия с иностранным капиталом, поступательно развиваясь, переходят от освоения российского рынка к продажам произведенной продукции у себя на родине и в сопредельных странах, а также странах где иностранный предприниматель имеет бизнес и деловые контакты. По этому пути уже пошла петербургская «Балтика», начавшая экспансию как на рынки западных стран, так и на неохватный рынок Китая. Для России такого рода деятельность иностранных компаний – способ наладить экспорт с минимальными затратами.
3.1.11. Политика местных властей.
Это один из важнейших факторов инвестиционного климата. Важность инвестиций осознается во многих регионах, поэтому там инвесторам предоставляются налоговые освобождения и другие льготы. Если по состоянию на 1998г. лишь 5 субъектов Федерации имели специальное законодательство по иностранным инвестициям, то к настоящему времени их число увеличилось до 78.
Основным типом предусмотренных этим законодательством стимулов являются фискальные льготы (по уплате налогов, подлежащих зачислению в региональный бюджет).
Однако в данной сфере сделаны только первые шаги, и картина по территории РФ весьма пестрая. Во многих регионах наблюдаются схожие явления, препятствующие развитию предпринимательской и инвестиционной активности:
- стремление захватить собственность или участвовать в ней преподносится как условие содействия инвестициям;
- стремление строить барьеры на пути вывоза или ввоза продукции;
- особые отношения с отдельными предпринимателями, ограничения конкуренции, поддержка отдельных предприятий, тесно связанных с определенными чиновническими кланами (зачастую слитыми с криминальными структурами);
- необоснованный отказ в регистрации хозяйствующих субъектов (как средство выжимания взяток, либо создания особо благоприятных условий для «своего» бизнеса);
- необоснованный прямой запрет на осуществление отдельных видов деятельности (монополия для «своего» бизнеса);
- не предусмотренные в законодательстве поборы и лицензии;
- прямая коррупция (особенно при выдаче лицензий и регистрации, региональный и муниципальный бюджетный заказ и различные программы);
- противоречие федеральному законодательству, в частности в налоговой сфере;
- излишняя бюрократичность административных процедур;
- создание препятствий для миграции рабочей силы (через режим прописки);
- совмещение функций хозяйствующих субъектов с функциями органов исполнительной власти субъектов РФ и местного самоуправления.
Чаще всего органы исполнительной власти субъектов РФ и местного самоуправления своими актами и действиями препятствуют осуществлению деятельности хозяйствующих субъектов (около 30% всех выявленных антимонопольными органами нарушений) и необоснованно предоставляют льготы отдельным хозяйствующим субъектам (15% нарушений).
Насколько серьезно влияет политика региональных властей на экономическую, а следовательно социальную сферы субъектов федерации можно проанализировать сравнением двух регионов – Новгородского и Псковского. Эти регионы имели до начала реформ близкие характеристики экономического потенциала, почти идентичные природные ресурсы и сходные внешние условия. Однако новгородские властные структуры одни из первых в стране предоставили и законодательно закрепили налоговые льготы и гарантии стабильности условий предпринимательской деятельности российским и иностранным инвесторам. В результате, Новгородская область существенно опередила Псковскую практически по всем показателям экономического развития:
- промышленное производство на душу населения выше почти вдвое;
- инвестиции выше на 37%;
- иностранные - в 82 раза;
- денежные доходы на душу населения – на 31%;
- налоговые доходы регионального бюджета – на 55%;
- уровень безработицы ниже почти в два раза.
Отметим, что предприятия Новгородской области с участием иностранного капитала производили больше 50% ВВП области. НА ПРЕДПРИЯТИЯХ НОВГОРОДСКОЙ ОБЛАСТИ ПРАКТИЧЕСКИ ОТСУТСТВОВАЛА ЗАДОЛЖЕННОСТЬ ПО ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЕ.
Это сравнение еще раз опровергает аргументы о том, что налоговые и инвестиционные льготы приводят к снижению поступлений в бюджет. Практика показывает, что такая политика обречена на экономический рост, увеличение бюджетных поступлений и как главный результат – ПОВЫШАЕТ КАЧЕСТВО ЖИЗНИ НАСЕЛЕНИЯ.
Причем результат получен при минимальных льготах, поскольку федеральное законодательство, совершенно необоснованно, как мы покажем ниже, присвоило себе установление почти всех правил игры по вопросам деятельности предпринимателей, в том числе и по политике в сфере инвестиционного процесса.
3.1.12. Различия в инвестиционном климате для отечественных и иностранных инвесторов.
Формально существует национальный режим, общий для российских и иностранных инвесторов, но на деле равенства нет. С одной стороны, есть преимущества у иностранцев: доступ к капиталу и кредиту, опыт управления, технологии, выход на международные рынки. Но, с другой стороны, российские предприятия более влиятельны в коридорах власти, с большей готовностью идут на подкуп государственных чиновников, в результате чего, как правило, получают реальные преимущества.
Существенно снижает инвестиционную привлекательность России, в глазах иностранных инвесторов, отсутствие того режима благоприятствования, по отношению к иностранным инвесторам, который они имеют в других странах с переходной экономикой. Так, добившийся наибольших успехов в привлечении прямых иностранных инвестиций Китай на уровне государственной политики создает преимущества для иностранных инвесторов перед местными, вплоть до установления разных цен размещения акций для местных и иностранных покупателей.