Исторический экскурс 6 Фазы циклического развития 7 Кризисы в 20 веке 15 (стр. 1 из 4)

«Похолодание на финансовых рынках, начавшееся 9 августа и преследовавшее мировую финансовую систему до весны 2008 года, привело к аварийной остановке. Неуверенность - главный враг финансовой стабильности, и в такой атмосфере банки повально озаботились безнадежными долгами конкурентов и перестали давать друг другу кредиты. Нервозность вскоре распространилась с внутрибанковского сектора на другие финансовые рынки. Акции, причем не только банков, значительно обвалились. И это было неудивительно: так как кредиты часто объединялись в ипотечные финансовые инструменты, которые в дальнейшем продавались по всему миру, то многие компании из FTSE-100 скорее всего имели их в своем портфолио. В такой ситуации инфекция быстро передалась на фондовые рынки, и акции резко начали падать…».[1]

Цикличность экономического развития была открыта еще в 18 веке, а первые кризисы появились вместе с капитализмом. Изучению кризиса как одному из этапов циклического процесса в экономике посвятили многие экономисты прошлого и современности.

Однако каждый кризис не похож на предыдущий. Поэтому на вопрос вида «Is economic recovery likely?»[2] («Возможно ли восстановление экономики?») ответ известен – восстановится. Остается только вопрос – когда?

Разработанные великими экономистами 19-20 веков экономические теории, касающиеся циклических процессов, такие как циклы Китчина, Жугляра, Кузнеца, Кондратьева - в условиях современного мирового глобального рынка не дают однозначного ответа.

В данном реферате я бы хотел представить как общую информацию, касающуюся вопроса циклического развития рыночной экономики, так и более актуальную информацию, касающуюся текущего мирового финансового кризиса и его возможных перспектив и последствий.

Исторический экскурс

Теория экономических циклов наряду с теорией экономического роста относится к теориям экономической динамики, которая объясняет движение народного хозяйства. Если теория роста исследует факторы и условия роста как долговременной тенденции, то теория цикла – причины колебания экономической активности во времени. Направление и степень изменения совокупности показателей, характеризующих равновесное развитие экономики, образуют экономическую конъюнктуру.

Природа цикла до сих пор является одной из самых спорных и малоизученных проблем. Исследователей, занимающихся изучением конъюнктурной динамики, условно можно разделить на два направления:

- одни не признают существования периодически повторяющихся циклов в общественной жизни;

- другие стоят на детерминистских позициях и утверждают, что экономические циклы проявляются с регулярностью приливов и отливов.

Представители первого направления, к которым принадлежат наиболее авторитетные ученые современной западной неоклассической школы, и мнение которых я разделяю, считают, что циклы являются следствием случайных воздействий (импульсов или шоков) на экономическую систему, что и вызывает циклическую модель отклика, то есть цикличность есть результат воздействия на экономику серии независимых импульсов. Основы этого подхода были заложены в 1927 г. советским экономистом Е.Е. Слуцким (1880-1948). Но, широкое признание на западе, данное направление получило лишь через 30 лет.

Представители второго направления рассматривают цикл как своеобразную первооснову, элементарный неделимый «атом» реального мира. Цикл, по их мнению – это особое, универсальное и абсолютное образование материального мира. Структуру цикла образуют два противоположных материальных объекта, которые находятся в нем в процессе взаимодействия.

Интересно отметить, что идея цикличности как первоосновы мира витала в мировой науке со времен Древней Греции и Древнего Китая (особенно в трудах китайских даосов).

Если проблема цикличности интересовала философов на протяжении многих веков, то экономисты обратили на неё внимание совсем недавно, лишь в начале XIX века. Первые исследования кризисных явлений в экономике появились в трудах Ж. Сисмонди ( 1773-1842),К. Родбертуса- Ягенцова ( 1805-1875) и Т. Мальтуса (1766-1834). Причем проблемами кризиса и цикла, как правило, занимались представители побочных течений экономической мысли. Экономистами ортодоксального направления идея цикличности отвергалась как противоречащая закону Сэя, по которому спрос всегда равен предложению. Поэтому у старых классиков А.Смита, Д. Риккардо, Дж.Ст. Милля, А. Маршалла феномен цикла если и рассматривался, то вскользь, как частное и мимолетное движение. К тому же ни А.Смит, ни Д. Риккардо не были свидетелями экономических циклов.

Фазы циклического развития

Экономический цикл принято подразделять на отдельные периоды, или фазы. Существуют две основные классификации фаз циклического развития экономики: четырехфазная и двухфазная модели.

Четырехфазная модель экономического цикла

Четырехфазная структура цикла, называемая обычно классической, включает фазы кризиса, депрессии, оживления и подъема. Каждой из них свойственны определенные количественные характеристики и качественные особенности.

Главным количественным параметром цикла выступает изменение таких объемных показателей, как валовой внутренний продукт (ВВП), валовой национальный продукт (ВНП) и национальный доход (НД). В прошлом на первое место ставился объем промышленного производства. Однако в настоящее время, учитывая существенное сокращение в сумме ВВП доли как промышленного, так и всего материального производства, более предпочтительным является рассмотрение изменений уровня ВВП в целом (последнее, разумеется, не означает, что внутри этого показателя не выявляется динамика отдельных его составляющих). Именно общее изменение объема производимой продукции (как материальной, так и нематериальной) служит основанием деления классического цикла на четыре фазы (см. рис. 1).

Рис. 1. Четырехфазная модель экономического цикла[3]

I — кризис, II — депрессия, III — оживление, IV — подъем.

А — точка первого (предкризисного) максимального подъема производства.

В — точка максимального спада производства.

A1 — точка второго подъема, при котором достигается предкризисный объем производства.

А2 — точка второго максимального подъема производства.

В первой фазе (кризис) происходит падение (сокращение) производства до определенного наименьшего уровня; во второй (депрессия) приостанавливается падение производства, но пока еще отсутствует какой-либо рост; в третьей (оживление) наблюдается увеличение производства до уровня его наивысшего предкризисного объема; в четвертой (подъем) рост производства выходит за пределы предкризисного уровня и перерастает в экономический бум. В данном случае три фазы (кризис, депрессия и оживление) представляют собой своеобразный «провал» на пути восхождения производства к более высокой количественной отметке. Очевидно, что и любой цикл, и каждая его фаза имеют определенную продолжительность. Следовательно, даже чисто количественная характеристика цикла вместе с входящими в него фазами позволяет выяснить скачкообразную динамику экономики как отдельно взятой страны, так и группы стран.

При этом каждая из четырех фаз отличается специфическими и достаточно типичными чертами.

В период кризиса сокращается спрос на основные факторы производства, а также на потребительские товары и услуги, возрастает объем нереализованной продукции. В результате уменьшения сбыта снижаются цены, прибыли предприятий, доходы домашних хозяйств и доходы государственного бюджета, растет ссудный процент (деньги дорожают), сокращаются кредиты. При увеличении неплатежей нарушаются кредитные связи, стремительно падают курсы акций и других ценных бумаг, что сопровождается паникой на фондовых биржах, происходят массовые банкротства фирм и резко растет безработица.

В период депрессии наступает застой в экономике, прекращается сокращение инвестиционного и потребительского спроса, уменьшается объем нереализованной продукции, сохраняется массовая безработица при низком уровне цен. Но начинается процесс обновления основного капитала, внедряются более современные технологии производства, постепенно формируются предпосылки для будущего экономического роста при возникновении так называемых «точек роста».