АСЕАН. В конце XX в. усилились интеграционные процессы в Юго-Восточной Азии. Наиболее успешно на протяжении почти 30 лет действует Ассоциация стран Юго-Восточной Азии (АСЕАН), в которую входят: Сингапур, Малайзия, Индонезия, Таиланд, Бруней, Филиппины, СРВ (1995).
Успех взаимного сотрудничества в рамках этой группировки тесно связан с бурным экономическим ростом большинства из этих стран, сопоставимостью уровней их развития, хорошо налаженными и имеющими давние исторические традиции взаимными торговыми связями, а также отрегулированными формами сотрудничества.
Стремление к интеграции, тесному взаимовыгодному сотрудничеству отмечается и среди арабских государств Персидского залива. Так, с 1981 г. функционирует Совет по сотрудничеству арабских государств, включающий Саудовскую Аравию, Кувейт, Катар, Бахрейн, Оман, Арабские Эмираты (так называемую "нефтяную шестерку"). В 1992 г. было объявлено о создании Организации экономического сотрудничества центроазиатских государств. Инициаторами ее создания стали Иран, Пакистан и Турция.
Пытаются развивать интеграционные процессы в своем регионе и африканские государства. Образовывая экономические и таможенные союзы, африканские страны планировали на основе скоординированной политики развивать взаимные экономические связи. В результате предполагалось образовать в отдельных регионах относительно емкие внутренние рынки как базу для модернизации экономики. Интеграция ими рассматривалась как альтернативный путь развития, во многом как способ достижения экономического процветания в "опоре на собственные силы". Эта идея и до сих пор присутствует в планах Организации африканского единства - идея создания к 2025 г. Африканского экономического сообщества.
В то же время, говоря об экономической интеграции развивающихся стран, нельзя не отметить отсутствие реальных предпосылок для ее эффективной практической реализации. Многие из провозглашенных интеграционных группировок в силу незрелости социально-экономических отношений, примитивности и структурной недифференцированности национальных хозяйств, неразвитости рыночной и финансовой инфраструктур обрекали эти формирования либо на откровенное прозябание, либо на полную неудачу.
1 NAFTA - North American Free Trade Agreement.
ЧАСТЬ II
МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКИ
Среди довольно широкого спектра проблем, которые являются объектами макроанализа международной экономики, можно выделить три важнейшие.
Первая проблема обусловливается особой спецификой международных экономических отношений, связанной с использованием национальных денежных знаков (валют).
Результаты этих валютно-финансовых отношений между странами мирового хозяйства отражаются на состоянии платежных балансов соответствующих стран, порождая тем самым вторую сложную макроэкономическую проблему их оптимального формирования и балансирования.
Третьей важнейшей проблемой международной макроэкономики является анализ последствий денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики в условиях открытых экономических систем с целью обеспечения их общего (внутреннего и внешнего) макроэкономического равновесия.
Глава 9
ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ СТРАН МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА
Международная валютно-финансовая система, являясь, по существу, основой функционирования международной экономики, опосредует практически все экономические отношения между странами. Товарооборот и движение факторов производства, научно-техническое и гуманитарное сотрудничество, культурный обмен и туризм обслуживаются посредством валютных операций и напрямую зависят от валютного курса и валютной политики соответствующих стран.
9.1
Валютный курс и факторы,
его определяющие
9.1.1. Определение валютного курса
Международная свободная торговля выгодна, как было установлено ранее, всем участвующим в ней странам, причем по тем же экономическим причинам, по которым торгуют друг с другом жители разных регионов одной страны.
В то же время международная торговля характеризуется и определенными особенностями. В частности, в условиях международной торговли в обмене товарами и услугами участвуют граждане разных стран. Поэтому, во-первых, правительства многих государств стараются воздействовать на международную торговлю таким образом, чтобы обеспечить своим гражданам (или, по крайней мере, некоторым из них) определенные выгоды за счет иностранцев. Следствием такой внешнеэкономической политики является установление таможенных барьеров между соответствующими странами.
Другой отличительной чертой международной торговли является то, что потребители и фирмы, участвующие в торговых отношениях, как правило, используют при этом разные денежные единицы. Например, российские покупатели американских товаров платят в рублях, в то время как американские производители этих товаров хотят получать оплату в долларах США.
Поэтому следующая группа актуальных вопросов международной экономики связана с особенностями международных расчетов, осуществляемых при помощи различных валют1, что предполагает, как правило, обмен одной валюты на другую.
Система международных валютных отношений (расчетов) является важнейшей частью всемирного хозяйства, через которую осуществляются все платежные и расчетные операции в мировой экономике. Именно этим и объясняется то огромное значение, которое экономисты придают проблеме отношений между национальными знаками стоимости (деньгами) в международных экономических сделках. При их осуществлении каждый раз возникает вопрос: как сравнивать "ценность" различных валют при практическом осуществлении международных расчетов? Действительно, если, например, немцы собираются закупать американские станки, то им необходимо расплачиваться американскими долларами. Но сколько немецких марок следует отдать за
один американский доллар? С другой стороны, стоит ли им вообще закупать американское оборудование, выгодно ли это, дешевле ли оно (а может дороже?) аналогичных немецких изделий?
Ответ на эти и им подобные вопросы дает валютный курс, представляющий собой "цену" денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах других стран.
Валютный, или обменный, курс связывает экономику конкретной страны с внешним миром, позволяет оценивать эффективность всех внешнеэкономических операций и во многом определяет качество функционирования национальной экономики в целом. Валютные курсы аккумулируют информацию о состоянии экономик соответствующих стран, а также настроений и ожиданий участников рынка относительно перспектив развития этих экономических систем. Для страны с относительно открытой экономикой валютный курс является, может быть, единственной самой важной ценой. Действительно, валютный курс прямо или косвенно влияет на все сферы экономики; многие последствия изменений валютного курса могут быть достаточно разрушительными для национальных экономик. Изменение валютного курса влияет, например, на уровень общего спроса в стране, уровень цен, процентные ставки, распределение доходов внутри страны и на многие другие сферы экономики.
Установление курсов национальных валют в соответствии со сложившейся практикой и законодательными нормами называется валютной котировкой.
В мировой экономической практике существуют два метода котировок.
1. Прямая котировка, когда одна единица иностранной валюты приравнивается к определенному количеству национальной валюты. Например, в России при котировке американского доллара один доллар США (USD) приравнивается к определенному количеству рублей (RUR/USD), или в США одна немецкая марка (DEM) приравнивается к определенному количеству долларов или центов (USD/DEM). Такая котировка в настоящее время применяется в большинстве стран мирового сообщества. Единица низшего разряда объявляемой котировки называется пунктом. Например, изменение курса рубля к доллару с 27,9 до 28,5 руб. за 1 долл. можно определить как понижение курса рубля на шесть пунктов.
2. Обратная (косвенная) котировка, когда единица национальной валюты приравнивается к определенному количеству иностранной валюты. Например, в Великобритании один фунт стерлингов (GBP) приравнивается определенному количеству, скажем, американских долларов (USD/GBP). Эта традиция восходит к тому времени, когда английская
валюта была ведущей мировой валютой, на долю которой приходилось до 80% всех международных расчетов (1913). В настоящее время, помимо английского фунта стерлингов, обратную котировку имеют ирландский фунт стерлингов, австралийский и новозеландский доллары, а также некоторые другие валюты. С 1978 г. введена частичная обратная котировка доллара США.
Прямой и косвенный курсы связаны обратной зависимостью: S(RUR/USD) = 1/S(USD/RUR).
Для избежания путаницы и затруднений при дальнейшем изложении материала валютный курс будет рассматриваться как цена иностранной валюты (прямая котировка).
В практике международных расчетов очень широко используются кросс-курсы, т. е. соотношения между двумя валютами, которые устанавливаются из их курса по отношению к курсу третьей валюты1.
При этом необходимо помнить следующие правила:
1. Для нахождения кросс-курсов валют с котировками на базе одной и той же третьей валюты (например, американского доллара) необходимо разделить эти две котировки. Так, если за 1 долл. США (USD) дают 6 французских франков (FRF) или 1,5 немецких марок (DEM), то за одну немецкую марку можно получить 4 французских франка. Таким образом,
| Кросс-курс | = | FRF / USD(6,0) | = 4,0FRF / DEM |
| (FRF / DEM) | DEM / USD(1,5) |
2. Если доллар является базой котировки только для одной из валют, то для нахождения их кросс-курса необходимо перемножить долларовые курсы этих валют. Так, если за 1 долл. США можно получить 1,5 немецких марок, а за один фунт стерлингов (GBP) на рынке предлагают 2 долл. США, то за один фунт стерлингов можно получить 3 немецкие марки. Таким образом,