3. Задача:
По итогам года дивиденды по акциям компании «А» составили 5 руб. Прогнозируемый темп прироста дивидендов 4% в год. Текущий курс акций 12 руб. Инвестора устраивает ставка доходности в размере 35%. Определите целесообразность приобретения таких акций инвестором.
Вариант 10.
1. Правовой статус, организационная структура и функции фондовой биржи.
2. Виды и организация рынков государственных ценных бумаг.
3. Задача:
Чистая прибыль акционерного общества с уставным капиталом 200 млн руб., занимающегося производственной деятельностью, составила 10 млн руб. Общее собрание акционеров решило, что остающаяся после уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом: 20% на развитие производства, 80% — на выплату дивидендов.
Определить, каков должен быть (ориентировочно) курс акций данного АО, если ставка банковского процента равна 20%, а номинал акций — 10 руб.
Вариант 11.
1. Понятие и классификация векселей.
2. Инвестирование в ценные бумаги: понятие, цели, используемые стратегии.
3. Задача:
Привилегированная акция номиналом 10 руб., со ставкой дивиденда 20% была приобретена по цене в 1,5 раза дороже номинала. Через 2 года акция была продана, обеспечив при этом ее владельцу доход в размере 7 руб. с каждого инвестированного рубля. Определить курс продажи акции.
Вариант 12.
1. Методы расчета фондовых индексов в зарубежной и российской практике.
2. Основные современные тенденции развития биржевой торговли в российской и международной практике.
3. Задача:
Номинал акции 10 руб. Рыночная стоимость 5 руб. Дивиденд выплачивается в размере 3 руб. каждые полгода. Чему равна текущая доходность?
Вариант 13.
1. Надзорные функции фондовой биржи по отношению к ее членам. Требования к ценным бумагам, обращающимся на фондовой бирже.
2. Эмиссия ценных бумаг. Андеррайтинг.
3. Задача:
Инвестор продал акцию за 12 руб. и обеспечил доходность в размере 25%. Какова была бы доходность, если бы инвестор продал акцию по цене на 3 руб. выше?
Вариант 14.
1. Виды рынков ценных бумаг, тенденции их развития. Альтернативные торговые системы.
2. Сравнительная характеристика арбитража, спекуляции и хеджирования.
3. Задача:
Чистая прибыль общества составила 20 млн. руб. Акционерное общество выпустило на 300 млн. руб. простых акций, на 40 млн. руб. префакцпй с 20% годовых. Какой дивиденд может получить держатель простой акции, если ее номинал 10 руб.
Вариант 15.
1. Цели государственного регулирования рынка ценных бумаг.
2. Особенности организации и ведения биржевой торговли производными финансовыми и товарными инструментами.
3. Задача:
Дисконтный банковский вексель на сумму 1 000 000 руб. размещен 15 марта по цене 910 000 руб. Дата погашения 15 июня того же года. Определить годовую доходность векселя.
Вариант 16.
1. Способы осуществления на биржах срочного рынка операций хеджирования, арбитража, спекуляций. Функция спекулянтов на рынке производных инструментов.
2. Сравнительная характеристика дилерских и аукционных рынков.
3. Задача:
Портфель паевого инвестиционного фонда состоит из 10 000 акций ОАО «А», имеющих курсовую стоимость 30 руб. за акцию, 4000 акций компании «Б», имеющих курсовую стоимость 80 руб. за акцию, 3000 акций компании «В», имеющих курсовую стоимость 120 руб. за акцию, и 10 000 облигаций номиналом 10 000 руб., имеющих курсовую стоимость 105%.
Рассчитайте стоимость пая, если в обращении находится 20000 инвестиционных паёв.
Вариант 17.
1. Фондовая биржа: организационная структура, тенденции в развитии организационно-правовых форм за рубежом и в России.
2. Общие принципы ценообразования для всех производных рыночных инструментов.
3. Задача:
Паевой инвестиционный фонд, обладающий чистыми активами на сумму 500000 руб., выпустил 10000 паёв. Стоимость активов через 3 месяца выросла на 5%. Определить доходность инвестиций в пересчете на год.
Вариант 18.
1. Определение фьючерса как биржевого срочного инструмента на финансовом и товарном рынках.
2. Характеристика биржевых аукционных механизмов.
3. Задача:
Инвестор приобрел 1000 акций по цене 20 руб. за штуку. Через год их цена выросла на 5 руб. Какова доходность операции? Какова была бы доходность операции, если инвестор совершил бы сделку с маржей? Уровень маржи 60%, процентная ставка по заемным средствам 10%.
Вариант 19.
1. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги, их отличия и характеристика.
2. Федеральная служба по финансовым раынкам: функции, права.
3. Задача:
Инвестор продал без покрытия 500 акций по цене 20 руб. за 1 шт. Требуемый уровень маржи 20%. Определить, сколько денег должен внести инвестор на свой счет в брокерской конторе.
Вариант 20.
1. Конфликты интересов и методы их регулирования на рынке ценных бумаг.
2. Виды биржевых опционных контрактов, их характеристика.
3. Задача:
Инвестор купил 10 контрактов на индекс FTSE — 100. Стоимость контракта 25 фунтов стерлингов за 1 индексный пункт. Цена покупки фьючерсного контракта 1900 пунктов, а цена продажи - 2000. Определить результаты операции.
Вариант 21.
1. Концепция раскрытия информации на рынке ценных бумаг. Проспект эмиссии как инструмент снижения рисков инвесторов.
2. Виды рынков ценных бумаг, тенденции их развития. Биржевые и внебиржевые рынки, переходные формы рынков. Альтернативные торговые системы.
3. Задача:
Цена на акции корпорации X = 100 руб. Банковский процент — 20% годовых. Средний размер годовых дивидендов — 10%. До окончания срока фьючерсного контракта остается 60 дней. Определить ориентировочную стоимость фьючерсного контракта.
Вариант 22.
1. Современные тенденции развития мировых рынков ценных бумаг.
2. Депозитарно-клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг.
3. Задача:
Инвестор приобрел опцион на покупку акции с ценой исполнения 20 руб. Премия составила 3 руб. На момент исполнения сделки курс акции составил 22 руб. Определите, прибыль или убыток получил инвестор.
Вариант 23.
1. Акционерные и паевые инвестиционные фонды: виды, организация, структура, ограничения деятельности.
2. Виды сделок и операций с ценными бумагами: цели проведения, экономическое содержание, схемы реализации.
3. Задача.
Надписатель продал опцион на покупку акции с ценой исполнения 80 руб. Полученная им премия составила 10 руб. К моменту исполнения опциона курс акции на рынке 96 руб. Определите, прибыль или убыток получил надписатель опциона.
Вариант 24.
1. Манипулирование ценами на рынке ценных бумаг. Практика регулирования манипулятивных сделок.
2. Андеррайтинг ценных бумаг и его виды.
3. Задача:
Продавец реализует опцион колл на акцию компании «X» с ценой исполнения 30 руб. Цена за опцион (премия), полученная продавцом, составляет 4 руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 32 руб. Определите, прибыль или убыток получил покупатель опциона.
Вариант 25.
1. Виды профессиональной деятельности на фондовом рынке, их характеристика и требования, предъявляемые к профессиональным участникам фондового рынка.
2. Функции рынка государственных ценных бумаг.
3. Задача:
Компания «X» выпустила облигации со сроком погашения 4 года. Номинальная стоимость облигации 1 тыс. руб., а ежегодная купонная выплата 100 руб. Какова стоимость облигации, если доходность к погашению составляет 12%?
ВОПРОСЫ К ЭКЗАМЕНУ
1. Понятие финансового рынка и его основные функции.
2. Понятие рынка ценных бумаг и его виды.
3. Инфраструктура рынка ценных бумаг. Задачи, системы и механизмы ее функционирования.
4. Инвестиционные институты и их роль на фондовом рынке.
5. Понятие и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
6. Биржевой рынок России: этапы становления и проблемы современного развития.
7. Фондовая биржа: понятие, цели и принципы деятельности.
8. Виды торговых технологий на фондовой бирже.
9. Организационные принципы деятельности фондовой биржи. Участники биржевых торгов и совершаемые ими операции.
10. Понятие, сущность и значение внебиржевого рынка ценных бумаг.
11. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг в России.
12. Саморегулируемые организации.
13. Органы государственного регулирования рынка ценных бумаг в России. Функции и права ФСФР.
14. Принципы раскрытия информации на рынке ценных бумаг.
15. Неправомерные действия на рынке ценных бумаг и методы борьбы с ними в Российской и международной практике.
16. Практика регулирования фондового рынка в зарубежных странах.
17. Ценные бумаги в гражданском праве и законодательстве о ценных бумагах.
18. Классификация ценных бумаг.
19. Вексель: понятие, виды, правила оформления. Вексельное кредитование.
20. Государственные долговые инструменты. Доходность облигаций.
21. Корпоративные облигации. Конвертируемые облигации.
22. Понятие долевой ценной бумаги. Виды акций.
23. Понятие и виды рисков на фондовом рынке. Хеджирование и диверсификация.
24. «Справедливая» цена форвардного и фьючерсного контракта.
25. Арбитражные операции на фондовом рынке.
26. Основы управления портфелем ценных бумаг.
27. Анализ фондового рынка: фундаментальный и технический анализ.
28. Основные направления использования производных инструментов рынка ценных бумаг.
29. Свободнообращающиеся (биржевые) опционы, их разновидности.
30. Основные участники рынка производных инструментов, их цели и роль на рынке.
31. Способы расчета процентных выплат.
32. Эмиссия ценных бумаг. Требования к раскрытию информации и процедура эмиссии. Содержание и виды андеррайтинга.
33. Значение инвестора на фондовом рынке. Типы инвесторов.
34. Основные функции регистратора и депозитария, их характеристика. Принципы депозитарного учета в России.
35. Роль расчетно-клиринговых организаций на фондовом рынке.