Задачи и методика оценки рисков в теории финансового менеджмента 5 Эффективная организация системы риск-менеджмента 9 (стр. 2 из 5)
Чем больше сила на акцию при изменении объема продаж (выручки от продажи) на один процент.
Сочетание мощного взаимно умножаются, увеличивая неблагоприятный эффект ситуация для фирмы, когда риск наименьший, —эти меры дают эффективную организацию системы риск-менеджмента на предприятии.
1.3. Эффективная организация системы риск-менеджмента
Риск-менеджмент (управление рисками; англ. Risk management) — процесс принятия., прибыль, доход и т. п. Цель рисковых вложений капитала - понимание степени риска, менеджер, занимающийся вопросами риска (менеджер по риску), должен иметь два права: право выбора и право ответственности за него.
Право решение, никогда не отвечает за его выполнение. При этом следует и инструментов риск-управления.
Наиболее часто применяемым инструментом риск-менеджмента он одновременно принимает на себя и ответственность за данное решение [24].
2. Анализ рисков ЗАО «Корсика»
2.1. Экономическая характеристика предприятия
ЗАО «Корсика» было образовано в декабре 1996 г. Данное предприятие действует в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации [1], Федеральным законом «Об акционерных обществах» [2] и действующим Уставом. Полное название организации – закрытое акционерное общество «Корсика».
Его основной изделия сразу завоевали популярность у жителей, благодаря отличному качеству и приемлемым ценам.
Организация специализируется на производстве трех товаров: кожаные ремни, чехлы и папки. В
Целью от их роли, масштаба, вида деятельности, формы собственности.
Рассмотрим динамику изменения выпуска и продажи продукции
ЗАО «Корсика» в 2006-2008 г.г. (табл. 2.1).
Таблица 2.1
Динамика выпуска и продаж продукции ЗАО «Корсика» в
2006-2008 г.г.
| 2008 | Изделие | Папки | ||||
| Чехлы | ||||||
| Ремни | ||||||
| За год всего | ||||||
| 2007 | Изделие | Папки | ||||
| Чехлы | ||||||
| Ремни | ||||||
| За год всего | 23869 | 125,2 | 24145 | 126,7 | ||
| 2006 | Изделие | Папки | 11518 | - | 11528 | - |
| Чехлы | - | |||||
| Ремни | - | |||||
| За год всего | - | |||||
| Показатели | 4. Темп роста товарной продукции к предыдущему году, % | |||||
По итогам табл.2.1 можно определить постепенное наращивание объема образом за счет значительного объема реализации изделия «ремни». В 2008 г. темп табл. 2.2.).
Таблица 2.2
Динамика производительности труда и численности персонала
ЗАО «Корсика» в 2006-2008 г.г.
| Показатели | 2006 | 2007 | 2008 |
| 1. Производительность труда на одного работающего, тыс. р. | |||
| 2. Темп роста производительности труда, % | |||
| 3. Численность работающих | |||
| 4. Фонд оплаты труда | |||
| 5. Средняя заработная плата (в месяц), тыс.р. | |||
| 6. Темп роста заработной платы, % | - | 136,9 | 120,3 |
Как видно из ниях 1 и 2 формы № 1 и 2 бухгалтерской отчетности ЗАО «Корсика» за 2007-2008 г.г.
2.2. Динамика базовых показателей финансового менеджмента
В теории финансового менеджмента выделяют четыре основных показателя, широко (БРЭИ), нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ) и экономическую рентабельность (ЭР).
производства и услуг других организаций.
Расчет показателя добавленной стоимости ЗАО «Корсика» в
2006-2008 г.г. представлен в табл.2.3.
Таблица 2.3
Расчет добавленной стоимости ЗАО «Корсика» в 2006-2008 г.г.
тыс.р.
| Показатели | 2006 | 2007 | 2008 |
| 1. Выручка | 19064 | 23869 | 28174 |
| 178 | |||
| - | |||
| 12875 | |||
| 89 | |||
| - | |||
| 15388 |
Как видно из табл.2.3, ЗАО «Корсика» расширяло свою деятельность, показатель природе ений на социальные нужды (табл. 2.4).
Таблица 2.4
Расчет брутто-результата эксплуатации инвестиций (БРЭИ)
| Показатели | 2006 | 2007 | 2008 |
| 1. Добавленная стоимость, тыс. р. | 15388 | ||
| 2. Расходы на оплату труда, тыс. р. | |||
| 3. Отчисления в | |||
| 4. БРЭИ, р. (1)-(2)-(3) | 5177 | 5828 | |
| 5. Доля БРЭИ в ДС, % (4): (1)·100 | 50 | 45 |
В ЗАО «Корсика» -результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ). НРЭИ представляет собой прибыль до уплаты процентов за кредиты и налога на прибыль. На так и не достигает своего значения 2006 г.
Таблица 2.5
Расчет нетто-результата эксплуатации инвестиций (НРЭИ)
| Показатели | 2006 | 2007 | 2008 |
| 1097 | |||
| 16 | |||
| 1807 | |||
| 289 | |||
| 5. НРЭИ, тыс. р. (1)+(4) | 1495 | 1079 | 1386 |
Изменение базовых показателей финансового менеджмента исследуемого предприятия в 2006-2008 г.г. показано на рис. 2.1.
Рис. 2.1. Динамика основных показателей финансового менеджмента
ЗАО «Корсика» в 2006-2008 г.г.
К основным показателям финансового менеджмента относят также экономическую:
льном выражении (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Расчёт экономической рентабельности ЗАО «Корсика» в 2006-2008 г.г.
| Показатели | 2006 | 2007 | 2008 |
| 3. ЭР, % (1)/(2)´100 | 19,67 | 9,68 |
Наибольшее значение ЭР ЗАО «Корсика» было достигнуто в 2006 г. и составляло корпорацией DuPont.
предприятия. Последний складывается из выручки от продажи и прочих доходов (табл. 2.7).
Таблица 2.7
Расчет оборота ЗАО «Корсика» в 2006-2008 г.г.
тыс.р.
| Показатели | 2006 | 2007 | 2008 |
| 1. Выручка | |||
| 2. Прочие доходы | |||
| 3. Оборот (1)+(2) |
Модель Дюпона выглядит следующим образом:
,
где КМ – коммерческая маржа или рентабельность продаж;
КТ –
Таблица 2.8
Расчет экономической рентабельности ЗАО «Корсика» в 2006-2008 г.г.
по модели Дюпона
| Показатели | 2006 | 2007 | 2008 |
| 1. НРЭИ, тыс.р. | |||
| 2. Оборот, тыс.р. | |||
| 3. Актив, тыс.р. | |||
| 4. КМ, % (1): (2)´100 | |||
| 5. КТ (2): (3) | |||
| 6. ЭР, % (4)´(5) | 19,67 | 9,68 | 10,46 |
Таким маржи.
2.3. Анализ уровня операционного левериджа
Для проведения оценки уровня операционного левериджа ЗАО «Корсика» ниже порога рентабельности, предприятие несет убытки, если выше – получает прибыль.