Методические рекомендации Экспертного совета нп «Российская коллегия оценщиков» (стр. 2 из 2)

№	Формулировка требования	Категория	Трактовка экспертного совета РКО	Рекомендации для экспертов
27(1)	осуществление сбора и обработки:		Общее замечание: следует отметить, что основные требования, описываемые «Стандартами оценки» предъявляются к процессу проведения оценки, а не к отчету об оценке. Качественно подготовленный отчет об оценке должен содержать достаточное количество информации для недвусмысленного понимания процесса оценки. Однако, неотражение (или недостаточное отражение) в отчете тех или иных вопросов не может автоматически считаться ошибкой при проведении оценки. В то же время, оценщик должен быть готов к тому, что проверяющий может запросить дополнительную информацию и материалы для проверки выполнения требований стандартов.
27А	правоустанавливающих документов, сведений об обременении объекта оценки правами иных лиц	Б	Существует основной набор правоустанавливающих документов, существующих для различных типов объектов. Прежде всего, это относится к объектам недвижимости, требующим государственной регистрации, а также автомототранспортных средствам. - по объектам недвижимости основным документом является свидетельство о наличии соответствующего права. Кроме того, в большинстве случаев должен иметься соответствующий документ о наличии прав на земельный участок; - по морским, речным и воздушным судам (по закону относятся к недвижимости, на которую необходима государственная регистрация) существуют специальные правовые паспорта и выписки из соответствующего реестра; - по автомототранспортным средствам основными правоустанавливающими документами являются паспорт транспортного средства и технический паспорт (талон). Для пакета акций может потребоваться выписка из реестра акционеров. При оценке векселей основанием для определения права собственности является соответствующая передаточная надпись. Реже всего правовоустанавливающие документы встречаются на оборудование. Здесь могут рассматриваться контракты, счета-фактуры, однако, в большинстве случаев, применяются справки, заверенные заказчиком, о наличии прав собственности на данные объекты. Необходимо помнить, что на объекты, относящиеся к основным фондам предприятий, правовые документы имеются в наличии далеко не всегда. В этом случае, рекомендуется запрашивать у заказчика соответствующее подтверждение прав, заверенное печатью, а также отражать в отчете факт отсутствия правоустанавливающих документов и сделанных соответствующих допущений о наличии оцениваемых прав. При анализе правоустанавливающих документов, рекомендуется запрашивать ксерокопии. Заверенные печатью заказчика, а также проверять их соответствие подлинникам. Информация, касающаяся обременений, прежде всего относится к сервитутам объектов недвижимости (часто отражаются в правовых документах), а также сведений о залоге или наличии ареста объекта оценки.	В ряде случаев, объектом оценки могут выступать объекты, несформированные в правовом плане. Например, акции (пакет акций) могут не находиться у одного владельца и пакет из оцениваемого количества акций может быть раздроблен среди различных владельцев. При проведении эмиссии акционерных обществ часто возникает необходимость оценки одной акции без указания вхождения её в какой-либо пакет. Несколько зданий и сооружений, находящихся на балансе предприятия, могут оцениваться для последующей продажи в качестве единого объекта. В этом случае к объекту скорее всего отойдут права на земельный участок, который ещё не сформирован. Обычно, это не является ошибкой. Однако, в случаях, если причины подобной ситуации недостаточно точно отражены в отчете, прежде всего рекомендуется осуществлять проверку соответствия отраженной в отчете информации условиям договора (задания) на оценку. Кроме того, может быть запрошена дополнительная информация о процессе формирования параметров объекта оценки.
27Б	данных бухгалтерского учета и отчетности, относящихся к объекту оценки	Б	Основными данными бухгалтерской отчетности является информация о балансовой стоимости объекта оценки (см. пункт 11). В то же время, перечень бухгалтерских данных, которые должны быть проанализированы в ходе проведения оценки, может быть значительно шире. При оценке недвижимости это может быть информация о налогах по объекту, величине операционных затрат, доходов от существующих договоров аренды. При оценке бизнеса или объектов интеллектуальной собственности, может анализироваться намного большее количество подобной бухгалтерской. В отчет рекомендуется приводить перечень использованной бухгалтерской информации в рамках общего перечня документов по объекту оценки (см. пункт 20).
27В	информации о технических и эксплуатационных характеристиках объекта оценки	Б	Этот пункт требований также корреспондируется с требованиями закона к отражению использованной информации по объекту оценки (пункт 20). К основным техническим документам относятся технические паспорта, спецификации, копии контрактов и другая информация, которая получена от заказчика. Рекомендуется, чтобы информация. самостоятельно сформированная заказчиком (справки, таблицы и т.д.) была надлежащим образом подписана и заверена печатью заказчика. Рекомендуется сохранять подлинники такой информации в архиве оценщика.
27Г	информации, необходимой для установления количественных и качественных характеристик объекта оценки с целью определения его стоимости, а также другой информации, связанной с объектом оценки	Б	К данному пункту может относиться самая разная информация, в зависимости от типа объектов оценки. Это могут быть дефектные ведомости, акты освидетельствования технического состояния (оценка недвижимости), информация об общем количестве и типе акций (оценка бизнеса) и.т.д. Рекомендуется указывать всю использованную информацию в соответствующем перечне. Кроме того, нужно ссылаться на соответствующие документы по тексту отчета, особенно при использовании данных при проведении расчетов.
28(2)	определение и анализ рынка, к которому относится объект оценки, его истории, текущей конъюнктуры и тенденций	Б	Анализ рынка, к которому относится объект оценки, является одним из важных этапов проведения оценки. Однако, объем анализа может значительно различаться в зависимости от типа объекта оценки. Следует отметить, что для проведения анализа сначала необходимо определить рынок, к которому относится объект оценки. Для объектов недвижимости как правило необходимо проведение анализа сегментации рынка. Например, анализ рынка квартир может иметь весьма ограниченную полезность при оценке складского или промышленного комплекса. При оценке бизнеса, скорее всего, понадобится анализ отраслевого рынка, к которому относится предприятие. Однако, если оценивается пакет акций, являющийся объектом спекуляций, приоритетным может оказаться анализ фондового рынка. Категории истории, конъюнктуры и тенденций рынка приводятся в стандартах оценки как примеры характеристик рынка, которые могут подвергаться анализу. Однако, упоминание в соответствующем разделе отчета именно этих категорий может привести к более благосклонному отношению при проверке отчета государственными и контрольными органами.	1. Форма отражения процесса сбора и обработки различных видов информации в отчете, нормативными документами не регламентируется. Это относится также к процессу анализа рынка. В то же время, отсутствие анализа рынка в принципе является нарушением требований стандартов оценки. Поэтому, в случаях отсутствия достаточного изложения процесса анализа рынка в отчете об оценке, возможно осуществление дополнительного запроса соответствующей информации и документов у оценщика. 2. Достаточно распространенной ошибкой при проведении оценки, является неправильное определение рынка, к которому относится объект оценки. Поэтому, даже при наличии качественного описания анализа рынка, рекомендуется проверять, насколько точно проведено определение рынка.
29(3)	анализ аналогов объекта оценки и обоснование их выбора	В	Одной из наиболее острых методических проблем оценочной деятельности, в настоящее время является толкование термина «аналог». Действительно, «Стандарты оценки» приводят определение аналога, подразумевающее наличие информации о произошедшей сделке с аналогичным объектом. Поэтому, при использовании объектов в качестве аналогов, рекомендуется принимать во внимание следующие соображения: 1. Данная проблема является одной из наиболее острых методических проблем оценочной деятельности, о ней хорошо осведомлены представители Министерства имущественных отношений РФ, его территориальных органов, эксперты саморегулируемых организаций и большинство оценщиков. 2. «Методические рекомендации по определению рыночной стоимости земельных участков» и «Методически рекомендации по определению рыночной стоимости интеллектуальной собственности», принятые позже «Стандартов оценки», помимо цены сделки, дают возможность использования в качестве аналогов, цены предложения и цены спроса на аналогичные объекты. Таким образом, имеется тенденция к исправлению сложившейся ситуации. Однако, ожидать, что исправление будут внесены в «Стандарты оценки» в ближайшее время, не приходится. 3. Большинство лиц, проводящих экспертизу отчетов об оценке – как представителей Министерства имущественных отношений и его территориальных органов, так и представителей саморегулируемых организаций оценщиков, лояльно относится к использованию в качестве аналогов информации о выставленных на продажу объектов. Однако, есть проверяющие, придерживающиеся прямо противоположенного мнения. 4. Использование в качестве аналогов информация о предложении аналогичных объектов в настоящее время осуществляется подавляющим большинством оценщиков. Как правило, использование подобной информации осуществляется с применением поправки на наиболее вероятную скидку при продаже. В то же время, оценщики должны отдавать себе отчет в том, что подобные данные действия могут стать причиной претензий со стороны представителей проверяющих органов. Кроме того, при определенных обстоятельствах, результаты оценки могут признаны недостоверными в судебном порядке.	1. Экспертам, проводящим экспертизу в рамках Российской коллегии оценщиков, рекомендуется не учитывать в качестве ошибки использование информации по ценам предложений. 2. Следует учитывать, что информация о ценах спроса как правило бывает намного менее точной, чем информация по ценам предложения. Поэтому, рекомендуется проводить более тщательную проверку данной информации. 3. Использование недостоверной информации, как о продажах, так и о выставленных на продажу объектах, является распространенной ошибкой. Кроме того, встречаются случаи сознательной фальсификации оценщиками подобной информации с целью достижения «заказного» результата. Поэтому, при проведении экспертизы, информация по аналогам должна проверяться достаточно тщательно. В случае необходимости, рекомендуется запрашивать у оценщика соответствующие материалы, ксерокопии печатной информации, имена и телефоны лиц. Предоставивших данную информацию. При непредоставлении информации по аналогам, этот факт отмечается в экспертном заключении.
30(4)	использование (или обоснование отказа от использования) затратного, сравнительного и доходного подходов к оценке	В	В соответствии со «Стандартами оценки», Оценщик при проведении оценки обязан использовать (или обосновать отказ от использования) затратный, сравнительный и доходный подходы к оценке. Кроме того, в соответствии с определением, приведенным в «Стандартах оценки», одним из основных мероприятий, осуществляемых в рамках экспертизы отчета об оценке, является проверка обоснованности использования или отказа от использования подходов к оценке Как правило, для оценки применяются все три подхода к оценке. Основным мотивом отказа от применения того или иного подхода является отсутствие или низкая достоверность необходимой для применения этого подхода информации. В некоторых случаях, отказ от применения подхода может быть связан с нецелесообразностью или плохой применимостью результатов подхода для данного типа объекта оценки. Основные случаи отказа от применения подходов из-за низкой достоверности возможных результатов: 1. Неприменение затратного подхода при оценке квартир; 2. Неприменение доходного подхода при оценке квартир и индивидуальных жилых домов 3. Неприменение доходного подхода при оценке единичного технологического оборудования и некоторых категорий автотранспорта. В любом случае, рекомендуется как можно более тщательно обосновывать отказ от применения подхода. Если отказ является следствием отсутствия информации, рекомендуется показывать в отчете, каким образом осуществлялся её поиск.
31(5)	выбор метода (методов) оценки в рамках каждого из подходов к оценке и осуществление необходимых расчетов	Б	В соответствии со «Стандартами оценки», Оценщик вправе самостоятельно определять в рамках каждого из подходов к оценке конкретные методы оценки. Существующими методическими рекомендациями по оценке достаточно точно определены основные методы, которые как правило используются для оценки земельных участков. В отношении интеллектуальной собственности, подразумевается использование: в доходном подходе - методов капитализации и дисконтирования, в сравнительном – метода сравнительного анализа продаж, и в затратном – затратного метода. На основании анализа существующих методических документов, можно выделить следующие основные методы оценки: 1. Оценка недвижимости : - доходный подход – метод капитализации и метод дисконтирования дохода. В качестве базы дохода используется чистый операционный доход. - сравнительный подход – метод сравнения продаж и метод валового рентного мультипликатора. - затратный подход – затратный метод. Учитывая повторы в названиях, рекомендуется избегать путаницы между описаниями подходов и методов. Как уже отмечалось выше, для оценки объектов недвижимости рекомендуется использовать терминологию и методологию, описание которой приводится для расчетов по единым объектам недвижимости в «Методических рекомендациях по определению рыночной стоимости земельных участков». В тоже время, необходимо учитывать, что методология оценки земельных участков в целом существенно отличается от методологии оценки других объектов недвижимости. 2. Оценка бизнеса: - доходный подход – метод капитализации и метод дисконтирования. В качестве базы могут использоваться разные показатели (прибыль, денежный поток, дивиденды, и.т.д.) для различных налоговых баз и видов капитала. - сравнительный подход – метод рынка капитала, метод сделок и метод отраслевых мультипликаторов. - затратный подход – метод накопления активов и метод ликвидационной стоимости. В отношении машин, оборудования и других видов движимого имущества, методология в целом совпадает с оценкой недвижимости, но может изменяться в зависимости от вида объекта оценки. Поэтому, при описании названия метода и алгоритма расчета, рекомендуется приводить ссылку на используемый первоисточник. Как правило, в рамках одного подхода, достаточно применения одного метода. Обычно, не рекомендуется одновременное применение методов капитализации и дисконтирования, поскольку эти методы предназначены для разных условий функционирования объекта. В то же время, в некоторых случаях, может быть полезно использование нескольких методов в рамках сравнительного подхода (например, при оценке бизнеса). Также рекомендуется относиться с осторожностью к использованию так называемых «нестандартных» методов оценки. Необходимость их применения и методологию рекомендуется подробно обосновывать в отчете.	1. Достаточно определенная методология в настоящее время приводится только в государственных методических рекомендациях по оценке земельных участков. Поэтому, в отчетах может приводиться классификация, наименования и алгоритмы применения методов, отличные от данных рекомендаций или других документов. В этих случаях возможна проверка источника, по которому приводится то или иное описание. 2. Часто оценщики путают специфику применения методов к тем или иным объектам оценки. Например, применение в классическом варианте метода сравнения продаж к оценке бизнеса, скорее всего, будет некорректным. В то же время, в настоящее время существует большое количество учебных пособий, содержащих неточные описания классификации и методологии применения методов оценки. Оценщик может быть введен в заблуждение подобным источником. В этих случаях, в качестве основного критерия проверки рекомендуется использовать проверку корректности полученных в результате применения метода результатов.
32(6)	обобщение результатов, полученных в рамках каждого из подходов к оценке, и определение итоговой величины стоимости объекта оценки;	В	Данные этап процесса оценки, как правило, включает следующие действия: 1. Анализ степени соответствия применявшихся методов для данного вида объекта оценки. 2. Анализ сильных и слабых сторон каждого из примененных методов для конкретной оценки. Одним из основных критериев является полнота и достоверность использованной информации. 3. Проведение взвешивания полученных результатов. Существуют различные процедуры взвешивания результатов. Взвешивание может производиться как на основе математического аппарата, так и экспертным путем. Выбор процедуры взвешивания является правом оценщика. Не является ошибкой по умолчанию, если применяется нулевой вес к результатам того или иного метода. Однако, оценщики должны понимать, что игнорирование результатов метода, дающего значительное отличие в большую или меньшую сторону, может быть воспринято, как попытка завышения или занижения результата оценки. Поэтому, рекомендуется тщательно обосновывать присвоение результатам нулевого или очень маленького веса. Как правило, при проведении взвешивания, не применяется среднее арифметическое значение, если только в ходе анализа методов не выявлено и обосновано, что для конкретной оценки методы имеют одинаковую достоверность. В рамках качественного анализа, оценщиком проводится изучение расхождения результатов, полученных в рамках каждого из примененных методов, и соответствие полученных расхождений рыночным условиям. В случае большого расхождения результатов, полученных в рамках каждого из подходов к оценке, рекомендуется приводить объяснение такой ситуации и с особым вниманием относиться к процедуре взвешивания.	1. Обобщение результатов является разделом отчета, наиболее подверженным ошибкам и злоупотреблениям. Поэтому, рекомендуется обращать внимание на процедуру взвешивания, и, особенно, на описание обоснования весов. 2. Оценщиком могут приводиться различные методы взвешивания. Однако, следует учитывать, что чем более сложна процедура взвешивания, тем более вероятна ошибка, в том числе математическая, в проводимых расчетах. 3. Не является ошибкой по умолчанию применение нулевого веса к результатам того или иного метода. Однако, в этом случае, рекомендуется проведение проверки достаточности обоснования такого действия. С большей степенью вероятности, нулевые или незначительные веса могут иметь результаты затратного метода при оценке коммерческих объектов недвижимости, расположенных в малых городах или сельских районах. Присвоение нулевого веса результатам применения методов доходного или сравнительного подхода рекомендуется проверять с особой тщательностью.