Оценка финансовой устойчивости предприятия
Выявим где сосредоточен излишек источников средств для формирования запасов. Данный анализ является частью анализа финансовой устойчивости.
Возможно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность.
3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.
4) Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Методика включает следующие позиции:
1) Излишек («+»), недостаток («-») собственных оборотных средств:
+ ФС = СОС – ЗЗ,
где СОС – собственные оборотные средства
ЗЗ – запасы и затраты;
2) Излишек («+»), недостаток («-») собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
+ ФД = СОС + ДК – ЗЗ,
где ДК – долгосрочные заемные источники;
3) Излишек («+»), недостаток («-») общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
+ ФО = СОС + ДК + КК – ЗЗ,
где КК – краткосрочные обязательства.
С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
1. Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:
ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1).
2. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия:
ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1).
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств:
ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 1).
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности:
ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0.
Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 0).
Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат (табл.3).
Таблица 3
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия
| Показатели | 20.. год | 20.. год | Изменение |
| 1. Собственные средства | |||
| 2. Внеоборотные активы | |||
| 3. Собственные оборотные средства | |||
| 4. Долгосрочные кредиты и займы | |||
| 5. Собственные и долгосрочные кредиты и займы | |||
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | |||
| 7. Общая величина основных источников средств (5+6) | |||
| 8. Запасы | |||
| 9. Доля финансирования внеоборотных активов за счет собственных средств (2/1), % | |||
| 10. Доля финансирования пополнения оборотного капитала за счет собственных средств (3/1), % | |||
| 11. Доля финансирования запасов за счет собственных оборотных средств (3/8),% | |||
| 12. Доля финансирования запасов за счет собственных и заемных средств (7/8),% | |||
| 13. Фс | |||
| 14. Фд | |||
| 15. Фо | |||
| 16. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S) |
Вывод:
По данным расчета можно сделать вывод, что и в 20..г., и в 20..г. предприятие находилось в ……………….. финансовой ситуации.
На приобретение внеоборотных активов направлялось …. собственных средств (показатель 9), …… - на пополнение оборотных средств (показатель 10). Если предположить, что эта доля полностью направляется на формирование запасов, то в этом случае они покрывают лишь ….(показатель 11). Таким образом, за счет источников собственных и заемных средств покрывается ….(показатель 12) стоимости запасов, что (достаточно/недостаточно).
Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия рассчитывается ряд коэффициентов (табл. 4.).
| Таблица 4 | |||||||
| Коэффициенты финансовой устойчивости | |||||||
| Наименование | Годы | Отклонения и | |||||
| 2009 | 2010 | 2010г. к 2009г. | |||||
| Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) | |||||||
| Коэффициент концентрации заемного капитала | |||||||
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС | |||||||
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами | |||||||
| Коэффициент маневренности собственного капитала | |||||||
| Коэффициент финансовой устойчивости | |||||||
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений | |||||||
| Коэффициент финансовой зависимости | |||||||
| Коэффициент структуры заемного капитала | |||||||
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | |||||||
Вывод:
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
· А1 – наиболее ликвидные активы: краткосрочные финансовые вложения и денежные средства;
· А2 – быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность;
· А3 – медленно реализуемые активы: запасы и НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы;
· А4 – трудно реализуемые активы: внеоборотные активы.
Таблица 5
| Анализ ликвидности баланса | ||||||
| АКТИВ | На начало периода | На конец периода | ПАССИВ | На начало периода | На конец периода | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |
| 20.. год | ||||||
| Наиболее ликвидные активы (А1) | Наиболее срочные обязательства (П1) | |||||
| Быстрореализуемые активы (А2) | Краткосрочные пассивы (П2) | |||||
| Медленно реализуемые активы (А3) | Долгосрочные пассивы (П3) | |||||
| Труднореализуемые активы (А4) | Постоянные пассивы (П4) | |||||
| Баланс | ||||||
| 20.. год | ||||||
| Наиболее ликвидные активы (А1) | Наиболее срочные обязательства (П1) | |||||
| Быстрореализуемые активы (А2) | Краткосрочные пассивы (П2) | |||||
| Медленно реализуемые активы (А3) | Долгосрочные пассивы (П3) | |||||
| Труднореализуемые активы (А4) | Постоянные пассивы (П4) | |||||
| Баланс | ||||||
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
· П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;
· П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства, задолженность перед учредителями, прочие краткосрочные обязательства;