Торгово-Промышленная палата Российской Федерации
Комитет по оценочной деятельности
МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ
ПО ОЦЕНКЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ
Нематериальных активов предприятий
(РЕФЕРАТ)
г. Москва, 2003 г.
1. Общие положения
1.1. Настоящие методические рекомендации по проведению оценки стоимости прав на нематериальные активы действующих предприятий разработаны в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 06.07.2001г. № 519 «Об утверждении стандартов оценки». Методические рекомендации могут быть использованы для определения рыночной и иных видов стоимости интеллектуальной собственности для целей гражданского правового оборота.
1.2. Настоящие Рекомендации применяются для оценки рыночной стоимости прав на нематериальные активы действующих предприятий (далее НМА) и в том числе прав на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации юридических лиц, продукции, выполняемых работ и услуг. В качестве объектов оценки выступают:
Исключительные права на следующие объекты интеллектуальной собственности (ОИС):
- изобретения;
- полезные модели;
- промышленные образцы;
- товарные знаки и знаки обслуживания;
- программы для ЭВМ и базы данных;
- топологии интегральных микросхем;
- селекционные достижения;
- произведения науки, литературы или искусства и другие;
Права на секреты производства (ноу-хау).
Права, передаваемых по договору, в том числе по:
- лицензионному договору;
- договору об уступке патента или товарного знака;
- авторскому договору;
- договору о передаче прав на использование топологии интегральных микросхем, программы для ЭВМ или базы данных;
- по другим договорам.
2. Основные принципы оценки нематериальных активов
2.1. Рыночная стоимость НМА не может превышать стоимость затрат на приобретение объекта аналогичного назначения и эквивалентной полезности (принцип замещения).
2.2. Рыночная стоимость НМА зависит от размеров, качества и продолжительности поступления будущих выгод, ожидаемых к получению владельцем оцениваемой собственности от её использования (принцип ожидания).
2.3. Рыночная стоимость НМА зависит от характера и стоимости активов, вместе с которыми он образует единый хозяйственный комплекс, участвуя в создании денежных потоков, направленных к владельцу оцениваемой собственности (принцип зависимости).
2.4. Рыночная стоимость НМА изменяется во времени и определяется по состоянию на конкретную дату (принцип изменения).
2.5. Наилучшее и наиболее эффективное использование НМА, приводящее к его максимальной стоимости, должно быть легитимно, физически возможно и осуществимо с точки зрения финансовых возможностей владельца оцениваемой собственности и поддерживающих его инвесторов (принцип наилучшего, наиболее эффективного использования).
3. Основные положения методологии оценки
3.1. При оценке рыночной стоимости НМА должны быть использованы все уместные процедуры в рамках затратного, сравнительного и доходного подходов к оценке.
3.2. Выбор методов оценки осуществляется оценщиком на основании анализа целей и задач оценки, преимуществ и недостатков каждого из методов, их соответствия назначению оценки, с учетом полноты и достаточности исходных данных, используемых для расчета рыночной стоимости НМА.
3.3. В случае, если тот или иной подход к оценке не используется, в отчете об оценке должен быть обоснован отказ от его применения. Желательно применение в оценке рыночной стоимости нематериальных активов не менее чем двух методов. В применении доходного подхода обязательно должен присутствовать расчет, строящийся на учете денежных потоков, реально образующихся от использования объекта оценки.
3.4. Оценка не может производиться на основе инвестиционных программ и бизнес-планов, выходящих за рамки фактически имеющихся объемов и сроков действия прав на оцениваемые НМА. Например, если оценивается российский патент, то выгоды от владения им должны учитываться только по его использованию на российской территории.
3.5. Оценка рыночной стоимости НМА не может производиться вне использования в бизнесе, программах и проектах, обеспеченных инвестициями. Если патенты и свидетельства на ОИС не задействованы ни в каких инвестиционных проектах с гарантированным финансированием и не используются в бизнесе, то оценка их рыночной стоимости должна строиться на учете затрат, связанных с их созданием.
3.6. Итоги применения различных подходов и методов учитываются при выработке окончательного вывода о рыночной стоимости НМА в рамках процедуры согласования (взвешивания) результатов.
4. Затратный подход
4.0.1. Сущность затратного подхода заключается в определении рыночной стоимости оцениваемой собственности на основе учета всех затрат, необходимых для ее создания. При этом должна быть учтена и предпринимательская прибыль на уровне не менее ставки рефинансирования ЦБ РФ.
4.0.2. Затратный подход применяется в отношении тех нематериальных активов, которые создаются самими правообладателями и для которых не существует эффективного рынка (научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, программные продукты специального назначения и др.).
4.0.3. В зависимости от того, какая документация, подтверждающая затраты на создание объекта оценки, может быть предоставлена правообладателем, оценщик выбирает процедуру, наиболее уместную в конкретной ситуации:
- если у заказчика имеется документально зафиксированная смета расходов, оценщик может применить метод исходных затрат или метод восстановительной стоимости;
- если смета отсутствует, она может быть построена самим оценщиком в рамках использования метода стоимости замещения.
4.0.4. Применение любой процедуры затратного подхода, приводящей к стоимости объекта оценки как нового, должно завершаться определением износа, обусловленного факторами функционального и экономического устаревания. Нематериальные активы считаются неподверженными физическому износу.
4.1. Метод исходных затрат
4.1.1. Метод исходных затрат строится на использовании реальных ретроспективных данных о расходах, произведенных с целью создания оцениваемых результатов интеллектуальной деятельности. Его особенностью является обязательность индексации выявленных затрат с целью их приведения к уровню цен на товары и услуги, соответствующему дате оценки. Такая индексация должна проводиться с применением рассчитываемого Госкомстатом индекса потребительских цен. Допустимо также применение отраслевых индексов в случае доступности информации о них (в строительстве и смежных отраслях, например, возможно использование индексов, публикуемых фирмой «КО-Инвест»).
4.1.2. Рыночная стоимость НМА по данному методу определяется в следующей последовательности:
- исследуется бухгалтерская отчетность предприятия за тот период, в течение которого выполнялась работа по созданию НМА и доведению его до готовности к использованию в запланированных целях, при этом выявляются все фактические затраты, непосредственно связанные с созданием (приобретением) НМА;
- строится календарный график фактического расходования средств;
- производится приведение выявленных фактических затрат к дате оценки с помощью индексов, учитывающих изменение цен за время, прошедшее с момента совершения затрат до времени выполнения оценки (см. Приложение 1);
- скорректированные затраты суммируются и полученная сумма увеличивается на размер разумной предпринимательской прибыли (по ставке, не меньшей ставки рефинансирования ЦБ РФ);
- определяется в денежном выражении величина снижения стоимости объекта оценки, обусловленного устареванием, накопившимся с момента создания НМА до даты оценки (см. п. 4.4).
ПРИМЕР
Процедура индексации демонстрируется на примере приведения к дате оценки затрат на создание НМА, произведенных в первой половине 1992 года…
4.2. Метод восстановительной стоимости
4.2.1. Восстановительная стоимость НМА определяется как сумма затрат, необходимых для создания новой точной копии оцениваемого НМА. Эти затраты должны быть рассчитаны на основе действующих на дату оценки цен на товары, услуги и стоимость рабочей силы в соответствующем регионе и в соответствующей отрасли экономики.
4.2.2. Рыночная стоимость НМА по данному методу определяется в следующей последовательности:
- выявляется фактический расход всех ресурсов, связанных с созданием и введением в действие НМА, в их физическом измерении. Эти данные извлекаются из бухгалтерской отчетности предприятия за тот период, в течение которого выполнялась работа по созданию НМА и доведению его до состояния готовности к использованию;
- на базе фактического расхода ресурсов и цен на товары, услуги и стоимость рабочей силы в соответствующем регионе и в соответствующей отрасли экономики, действующих на дату оценки, рассчитывается сумма затрат;
- полученная сумма затрат увеличивается на размер разумной предпринимательской прибыли (по ставке не меньшей ставки рефинансирования ЦБ РФ);
- определяется в денежном выражении величина снижения стоимости, обусловленного устареванием, накопившимся за время, прошедшее с момента создания НМА до даты его оценки (см. п. 4.4).
ПРИМЕР
При определении стоимости «Технологии погружения на глубоководном обитаемом аппарате (ГОА)» в июле 1997 года производилась оценка затрат на экспериментальную отработку управления аппаратом…