Учебно-методическое пособие и задания для студентов дневного и заочного отделений специальности 060800 "Экономика и управление на предприятии" Тамбов Издательство тгту ᠒ (стр. 3 из 12)
Вертикальная интеграция – процесс приобретения или включения в состав предприятий новых производств, входящих в технологическую цепочку выпуска старого продукта на ступенях до и после производственного процесса.
Обратная (вертикальная) интеграция – это присоединение функций, выполняемых ранее дистрибьюторами, т.е. приобретаются транспортные, сервисные службы, связанные с основной деятельностью фирмы (табл.3).
Цель интеграции: повышение конкурентоспособности за счет гарантированного доступа к сырью, улучшения координации и контроля ускорения оборота капитала и окупаемости затрат, снижение издержек. Обратная интеграция более прибыльна, но снижает гибкость корпорации и ее ликвидность.
Горизонтальная интеграция (связанная горизонтальная диверсификация) – это объединение предприятий, работающих и конкурирующих в одной области деятельности. Цель: усиление конкурентных позиций, контроль, экономия на масштабе, географическое расширение рынков, синергетический эффект инфраструктуры.
Сравнение интеграции и несвязанной диверсификации
Таблица 3
| Интеграция | Диверсификация |
| Обмен деятельности или совместное владение сферами деятельности / ресурсами посредством использования: – торговой марки; – эффективного маркетинга; – сервисного обслуживания; – НИОКР и возможностей новых товаров / технологий; – избытка мощностей; – экономии на масштабе производства. | Распространение хозяйственной деятельности на новые, не связанные сферы в целях: – уменьшения риска; – использования выгод налогообложения; – повышения ликвидности активов; – управления потоком доходов; – защиты против слияния; – установления договорных цен; – обеспечения интересов руководства. |
Недостатки диверсификации:
– экономические (неизбежный рост расходов (издержек);
– управленческие – повышается сложность управления предприятием;
– потребительские – эффект диверсификации не гарантирует стабильность (или рост) потребительского спроса;
– конкурентные – игнорируется важнейшее требование стратегии конкуренции: “в первую очередь конкурируют не диверсифицированные предприятия, а только входящие в их состав производства”.
4. Диагностика стратегии фирмы и выбор стратегических альтернатив по методу
SPACE: “Strategic Position and Action Evoluation”
 |
Рис.9 Ключевые индикаторы стратегии положения фирмы
1) Конкурентное преимущество фирмы;
2) Финансовое положение фирмы;
3) Привлекательность отрасли;
4) Стабильность экономической среды.
Исходное условие эффективности выбранной стратегии описывается соотношениями:
Rск > Rк > Rб,
где Rск – рентабельность собственного капитала;
Rк – рентабельность заемного капитала;
Rб – учетная ставка.
В основе методики – лежит анализ положения фирмы и условий ее функционирования по 4-м координатам (см. рис.9).
Каждая из координат оценивается следующими показателями:
Конкурентное преимущество фирмы
1. Доля рынка (измеряется отношением объем собств. продаж (малая-большая) к объему продаж 3-х ведущих конкурентов).
2. Качество продукта (низкое-превосходное) – тестирование относительно продукции конкурентов.
3. Стадия жизненного цикла продукта (поздняя-ранняя, “Бостонская матрица”) см табл.4.
Таблица 4
| Стадии жизненного цикла продукта | введения (товар – “проблема”) | – осведомленность потребителя низкая – дифференциация продукта min – спрос неэластичен по цене – экономия на масштабах – min – отношение F/V min |
| рост (товар – “звезда”) | – быстрый рост объема продаж – растет дифференциация продуктов-конкурентов – растет экономия на масштабах производства – растет отношение F/V – растет эластичность спроса по цене | |
| зрелость (товар – “дойная корова”) | – высокая дифференциация продукта – выраженная сегментация рынка – значительная экономия на масштабах – высокое отношение F/V – спрос эластичен по цене | |
| упадок (товар – “собака”) | – интенсификация ценовой конкуренции – исключительно высокая эластичность спроса по цене – уменьшение отношения F/V |
4. Цикл замены продукта (длительность жизненного цикла).
5. Приверженность потребителей – степень верности клиентов данной торговой марке.
6. Использование производственных мощностей у конкурентов.
7. Технологические ноу-хау.
8. Степень вертикальной интеграции (т.е. объединения в рамках одной фирмы звеньев одной и той же производственной и сбытовой цепи).
Каждый из 8 показателей получает количественную оценку эксперта (шкалы 0–6). Итоговое количественное значение фактора “конкурентное преимущество фирмы” рассчитывается по формуле:
Ф1=
где Ф – итоговое количественное значение фактора;
fi – экспертное значение i-го показателя (доля рынка и т.д.);
n – количество показателей, учитываемых при оценке фактора.
Финансовое положение фирмы:
1. Отдача на вложения (Rк=Пч·100/Кс).
2. Финансовый рычаг (соотношение между собств. и заемн. ОС).
3. Ликвидность – сбалансированная (Ктл³2; Кобсос³0,1).
4. Потребность в капитале (ТФП=3+НДС+ДЗ–КЗ).
5. Поток платежей (реальные перечисления средств фирме)
6. Простота выхода с рынка (финансовые потери, связанные с уходом с рынка и перепрофилированием компании).
7. Рискованность бизнеса (рыночные и политические факторы).
8. Оборачиваемость запасов (Коб3=ВР/3)
 |
Ф2= 
n=8.
fi – экспертная оценка.
Параметры отрасли (факторы, определяющие ее привлекательность)
1. Потенциал роста (общая емкость рынка и наличие производственных ресурсов).
2. Потенциальная прибыльность (оценка отраслевой нормы прибыли Rнотр.=П/К)
Rкотр > Rк1отр. > Rфи
3. Финансовая стабильность (условия функционирования среднего типичного предприятия данной отрасли).
4. Технологическое ноу-хау (качественная характеристика уровня технологической экспертизы, необходимый для работы в отрасли).
5. Использование ресурсов (оценка эффективности использования ресурсов на предприятиях отрасли: Пт; Фо; n0; Кинт ...)
6. Капиталоемкость (Ксмет) (Фемк).
7. Легкость вхождения на рынок (потребный стартовый К, создание имиджа, достижение необходимой рентабельности продукта (Rпр=П·100/С)).
 |
Ф3= 
Факторы, определяющие стабильность внешнего окружения (среды)
1. Технологические изменения (качественная оценка множественности происходящих технологических нововведений).
2. Темп инфляции.
3. Вариация спроса – характеристика стабильности спроса.
4. Разброс цен конкурирующих продуктов – характеристика степени зрелости рынка и уровня ценовой конкуренции.
5. Барьеры (ограничения) для вхождения на рынок (необходимые лицензии; требования к квалификации; исключительные права, уже предоставленные другим фирмам).
6. Давление конкурентов (оценка уровня конкуренции в отрасли).
7. Эластичность спроса по цене – статистически оцениваемая степень влияния изменения цены на спрос.
 |
Ф4= 
После того, как все перечисленные факторы оценены (для этого используются приводимые ниже таблицы, полученные по четырем обобщенным координатам), измерения наносятся на график, затем анализ и интерпретации.
Возможные позиции на графике:
 |  |
 | |
 |
А. Агрессивная позиция (рис. 10).
1) Привлекательная отрасль.
2) Стабильное окружение.
3) Конкурентное преимущество.
4) Хорошее финансовое положение.
Критический фактор – способность противостоять появлению новых конкурентов.
Рекомендуемые стратегии:
1) вертикальная и горизонтальная интеграция (стратегия роста);
2) финансовая (концентрация ресурсов на продуктах, обеспечивающих наибольшее преимущество над конкурентами);