работа по дисциплине: «Технико-экономический анализ деятельности предприятия» Тема: «Анализ эффективности и интенсивности использования капитала» (стр. 4 из 9)
Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости была предоставлена в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах (см. Приложения). Полученные результаты внесем в таблицу 1.
Таблица 1. Анализ продолжительности оборота капитала
| Показатель | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Изменение 2008/2007 | Изменение 2009/2008 | Изменение 2009/2007 |
| Чистая выручка от реализации продукции, тыс. рубл. | 530004 | 879235 | 400783 | +349231 | -478452 | -129221 |
| Среднегодовая стоимость функционирующего капитала, тыс. рубл. | 204663,5 | 406771 | 457129,5 | +202107,5 | +50358,5 | +252466 |
| в том числе оборотного | 174026,5 | 364915 | 393895,5 | +190888,5 | +28980,5 | +219869 |
| Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала, % | 85 | 89,7 | 86,2 | +4,7 | -3,5 | +1,2 |
| Коэффициент оборачиваемости всего капитала | 2,6 | 2,2 | 0,9 | -0,4 | -1,3 | -1,7 |
| в том числе оборотного | 3 | 2,4 | 1 | -0,6 | -1,4 | -2 |
Продолжение таблицы 1.
| Показатель | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Изменение 2008/2007 | Изменение 2009/2008 | Изменение 2009/2007 |
| Продолжительность оборота всего капитала, дни | 139 | 164 | 400 | +25 | +236 | +261 |
| в том числе оборотного | 120 | 150 | 360 | +30 | +210 | +240 |
Таким образом, на анализируемом предприятии (см. Табл. 1) продолжительность оборота совокупного капитала увеличилась на 261 дней, а коэффициент оборачиваемости соответственно уменьшился на 1,7.
Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой – от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, т.е.:
где Kобс.к – коэффициент оборачиваемости совокупного капитала; УДт.а – удельный вес текущих активов (оборотного капитала) в общей сумме активов; Кобт.а – коэффициент оборачиваемости текущих активов; Побс.к – продолжительность оборота совокупного капитала; Побт.а – продолжительность оборота текущих активов.
С помощью метода цепной подстановки рассчитаем, как изменились данные показатели за счет структуры капитала и скорости оборота оборотного капитала. Полученные расчеты отобразим в таблице 2.
Таблица 2. Факторы изменения оборачиваемости совокупного капитала
| Фактор изменения оборачиваемости | Уровень показателя | ||
| доля оборотного капитала | скорость оборота оборотного капитала | коэффициент оборачиваемости | продолжительность оборота капитала, дни |
| 2007 | 2007 | 0,85×3=2,6 | 120/0,85=141 |
| 2008 | 2007 | 0,897×3=2,7 | 150/0,85=177 |
| 2008 | 2008 | 0,897×2,4=2,2 | 150/0,897=167 |
| 2009 | 2008 | 0,862×2,4=2,1 | 360/0,897=401 |
| 2009 | 2009 | 0,862×1=0,9 | 360/0,862=414 |
| Изменение общее | 0,9-2,6=-1,7 | 414-141=273 | |
| в том числе за счет: | |||
| структуры капитала | 2,1-2,6=-0,5 | 401-141=260 | |
| скорости оборота оборотного капитала | 0,9-2,1=-1,2 | 414-401=13 | |
Из таблицы 2 видно, что ускорение оборачиваемости совокупного капитала произошло как за счет изменения структуры капитала (увеличения доли оборотного капитала в общей его сумме), так и за счет ускорения оборачиваемости последнего.
В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов текущих активов нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реализации.
Данные таблицы 3 показывают, на каких стадиях кругооборота произошло ускорение оборачиваемости капитала, а на каких – замедление. Значительно уменьшилась продолжительность нахождения капитала в производственных запасах и незавершенном производстве, что свидетельствует о сокращении производственного цикла. Вместе с тем увеличилась продолжительность периода обращения средств в готовой продукции и дебиторской задолженности.
Таблица 3. Анализ продолжительности оборота оборотного капитала
| Показатель | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Изменение 2008/2007 | Изменение 2009/2008 | Изменение 2009/2007 |
| Общая сумма оборотного капитала | 174026,5 | 364915 | 393895,5 | +190888,5 | +28980,5 | +219869 |
| в том числе в: | ||||||
| производственных запасах | 67437 | 153567 | 164316 | +86130 | +10749 | +96879 |
| расходы будущих периодов | 32 | 577,5 | 685,5 | +545,5 | +108 | +653,5 |
| готовой продукции | 38084 | 90798 | 94561,5 | +52714 | +3763,5 | +56477,5 |
| товары отгруженные | 6526 | 3125 | 4686,5 | -3401 | +1561,5 | -1839,5 |
| НДС | 3071,5 | 30 | - | -3041,5 | -30 | -3071,5 |
| дебиторской задолженности | 59973 | 107637,5 | 125023,5 | +47658,5 | +17386 | +65050,5 |
| денежной наличности | 378 | 2938,5 | 239 | +2560,5 | -2699,5 | -139 |
| прочие | 1525 | 6240,5 | 4383,5 | +4715,5 | -1857 | +2858,5 |
| Выручка от реализации продукции, тыс. рубл. | 530004 | 879235 | 400783 | +349231 | -478452 | -129221 |
| Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни | 120 | 149 | 354 | +29 | +205 | +234 |
| в том числе в : | ||||||
| производственных запасах | 46 | 63 | 148 | +17 | +85 | +102 |
| расходы будущих периодов | - | - | 1 | - | +1 | +1 |
| готовой продукции | 26 | 37 | 85 | +11 | +48 | +59 |
| товары отгруженные | 4 | 1 | 4 | -3 | +3 | - |
| НДС | 2 | - | - | -2 | - | -2 |
| дебиторской задолженности | 41 | 44 | 112 | +3 | +68 | +71 |
| денежной наличности | - | 1 | - | +1 | -1 | - |
| прочие | 1 | 3 | 4 | +2 | +1 | +3 |
Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки. Применим его для 2008 года относительно 2007: